《报告》涵盖土壤修复行业政策环境、市场需求、竞争格局、全国重点省市发展情况、龙头企业经营状况以及在各个细分领域的布局与进展、行业发展趋势与前景预测、投资机会挖掘等深度内容和全面数据。
《报告》对预知土壤修复行业需求前景、国家政策走向、竞争对手的业务布局、紧紧抓住相关领域的投资机会、制定公司应对战略与实施方案等都有很高的参考价值。
一、土壤污染治理刻不容缓，修复需求和潜力巨大
首次全国土壤污染状况调查结果显示：全国土壤的总体超标率为16.1%，其中轻微、轻度、中度和重度污染点位比例分别为11.2%、2.3%、1.5%和1.1%。部分地区土壤污染比较严重，包括耕地和工业场地废弃土壤环境问题突出，城市化快速发展带来的城市污染场地修复和治理刻不容缓。
图表1：全国土壤总体及不同程度超标率分布
资料来源：生态环境部、国土资源部、韦伯咨询
从典型地块及其周边土壤污染状况来看：重污染企业用地、工业废弃地、采矿区三个类别的地块超标点位占比最高，略多于1/3。工业园区土壤点位超标率近30%，污水灌溉区和采油区在25%左右，固废集中处置场所和干线公路两侧超标点位在20%左右。主要涉及金属冶炼、皮革制品、造纸、石油煤炭、化工医药、化纤橡塑、矿物及金属制品制造、电力、矿业及冶金等重工业。
图表2：典型地块及其周边土壤污超标点位占比情况（%）
资料来源：生态环境部、国土资源部、韦伯咨询
2022年初，国务院印发《关于开展第三次全国土壤普查的通知》，决定自2022年起开展第三次全国土壤普查，利用四年时间全面查清农用地土壤质量家底，这项工作的开展将有利于政府对土壤修复行业的全面规划和长远发展。
根据各省市公布的污染地块修复名录，截止2022年初，全国需要开展修复或者风险管控的污染地块总数达到770块，各省市根据各地土壤污染调查结果将持续更新该名录，考虑到土壤修复项目需要一定周期，随着污染地块总量增加，土壤修复项目持续放量，“十四五”期间仍有较大发展潜力。
图表3：截止2022年初各省污染地块总量及比重（块，%）
资料来源：招标网、韦伯咨询
二、近五年全国土壤修复市场稳步增长，2021年突破150亿元大关
2017-2021年，全国土壤修复行业公开招投标项目数量和金额稳步增长。近五年间，全国土壤修复项目（含修复工程和咨询服务）数量从800个猛增至3600多个，增加了三倍多；全国土壤修复项目金额从87亿元增长至近160亿元，增长了80%。尤其是2020年，全国土壤修复项目数量翻了一番；2021年，全国土壤修复项目金额再创新高，首次突破150亿元大关。
图表4：2017-2021年全国土壤修复项目金额、数量及增长率（亿元，个，%）
资料来源：生态环境部、韦伯咨询
从项目结构来看：土壤修复工程项目数量少，单个项目金额较大；咨询服务项目数量众多，单个项目金额较小。近五年来，土壤修复工程项目数量占全部项目的比重平均约20%，其余80%为咨询服务项目；土壤修复工程项目金额占全部项目的比重约80%，咨询服务金额比重仅约20%左右。
图表5：2017-2021年全国土壤修复项目金额占比变化趋势（%）
资料来源：生态环境部、韦伯咨询
三、全国土壤修复项目区域集中度高，排名前十省份合计占比超70%
分区域来看：全国土壤修复项目集中在东部及少数工业发达省份，项目金额排名前十的省份合计占全国市场总额的比重高达70%。2021年，重庆市以25亿元的土壤修复项目金额排名全国第一，广东省以509个的土壤修复项目数量位列榜首。从项目金额来看，江苏、浙江、广东、山东四个省份位列第二至五位，均超过10亿元。安徽、湖南、天津、湖北、云南五个省份土壤修复项目金额均超5亿元，位列全国第六至十位。
图表6：2021年全国土壤修复项目金额及数量排名前十省份情况（亿元，个）
资料来源：生态环境部、韦伯咨询
四、钢铁行业场地项目超30亿，单个土壤修复工程项目超2400万
2021年，全国31个省市土壤修复工程公开招标项目总数超500个，合同金额超120亿元。2021年全国钢铁行业遗留场地修复工程项目数量达15个，主要分布在重庆、浙江、安徽等省份，项目金额合计超过30亿元，占全国市场总额的1/4。包括重钢焦化厂原址场地污染土壤治理修复项目（8.38亿元）、重钢渔鳅浩原址场地污染土壤治理修复项目（3.34亿元）、杭钢单元相关修复项目（4.91亿元）、原马钢(合肥)地块项目（2.25亿元），以及重钢炼铁厂修复项目（2.18亿元）、重钢烧结厂项目（4.1亿元）。
图表7：2021年全国土壤修复工程重大项目金额分布情况（亿元）
资料来源：生态环境部、韦伯咨询
从单个项目来看：2017-2019年，土壤污染修复工程项目平均合同金额约为2600万元/个；2020年，由于项目数量大幅增长至668个，单个项目金额大幅下降至1500万元/个；2021年，由于出现重钢、合钢、杭钢等几个大型钢铁遗留地块修复工程项目，单个项目金额回升至2400万元/个，若扣除大型污染地块修复工程项目的影响，总体平均单个修复工程项目单价在1600万元左右。
图表8：2017-2021年全国土壤修复工程项目数量及单个项目金额（个，万元/个）
资料来源：生态环境部、韦伯咨询
五、建设用地修复项目比重超70%，TOP10省份市场份额达75%
2021年，全国土壤修复工程项目中，建设用地修复项目数量高达255个，占全部项目的比重超过一半；农用地修复项目数量占了近18%，矿山土壤修复项目数量占比近10%；其余近20%的项目包括填埋场、地下水等修复项目。建设用地项目金额合计达86亿元，占全部项目金额的比重超过70%；矿山土壤修复和填埋场项目金额分别在10亿元出头，合计占全部项目金额的比重在16%左右。
图表9：2021年全国土壤修复工程项目类型及占比（按合同金额）
资料来源：生态环境部、韦伯咨询
从单个项目金额来看，建设用地修复单个项目金额平均在3400万元左右，填埋场修复单个项目金额平均在3000万元左右，矿山修复单个项目金额平均在2000万元左右，农用地修复单个项目平均金额最小，仅为400万元。
图表10：2021年全国土壤修复工程项目数量及单个项目金额（个，万元/个）
资料来源：生态环境部、韦伯咨询
分省份来看：重庆市以近24亿元的合同金额位列2021年各省土壤修复市场榜首，约占全国市场的20%；江苏和浙江分别以13和12亿元位列第二三位；排名前十的省份合计金额占全国市场的比重高达3/4。
图表11：2021年全国土壤修复工程项目金额Top10省份市场份额（%）
资料来源：生态环境部、韦伯咨询
2021年，湖南省土壤修复工程项目数量达60个，位居全国第一，但由于项目总金额不到6亿元，平均每个项目金额不到1000万元；重庆市土壤修复工程项目数量达34个，且项目金额高达近24亿元，所以平均每个项目金额也位列第一，高达7000万元/个。安徽和天津两省也呈现项目数量少但单个项目金额大的特点，其他省份单个项目金额多在1000-3000万元的区间。
图表12：2021年各省土壤修复工程数量及单个项目金额（个，万元）
资料来源：生态环境部、韦伯咨询
六、土壤修复工程从业单位众多，市场集中度较高
2011-2020年，全国土壤修复项目总合同金额排名第一的是高能环境，合计达20.22亿元，排名第二至第十位的企业分别是建工修复、中科鼎实、中节能（杭州）、中冶南方都市、江苏大地益源、永清环保、森特士兴、博天环境、煜环环境。
图表13：2011-2020年全国土壤修复项目合同金额Top10企业分布
资料来源：招标网、韦伯咨询
2021年，全国土壤修复工程招标项目数量超过500个，中标企业数量近400个。但中标项目金额排名前10位的修复工程企业的市场份额合计占全国总金额比例超过一半（55.3%），反映出我国土壤修复行业从业单位较多，但市场集中度较高的特点。
图表14：2021年全国土壤修复工程企业市场份额及排名
资料来源：招标网、韦伯咨询
七、市场竞争日趋激烈，龙头企业盈利能力承压
从主要上市公司近三年的土壤修复业务业务毛利率来看，整体来看能保持在平均30%左右的较高水平。尤其是2021年5月才上市的卓锦环保，其毛利率超过50%。
相较于农田修复及矿山治理等细分领域，卓锦环保聚焦于行业内治理修复难度较高的工业污染场地，具有技术门槛高、修复体量大、项目单价高的特点。公司基于关键核心技术的有效应用及自身良好的管理能力，对于重点项目的实施充分发挥自身优势并有效控制了成本，因此毛利率高于竞争对手，体现了公司在业内较强的议价能力。
图表15：2017-2021年卓锦环保土壤及地下水修复业务毛利及毛利率（万元，%）
资料来源：Wind、韦伯咨询
虽然招标过程中价格权重目前并非最多，但由于行业整体规模有限，加上大量企业的迅速涌入，场地修复等大项目面临僧多粥少的局面。例如2020年5月，工程总投资约9.8亿元、工程费用约8.5亿的唐河污水库污染治理与生态修复二期工程施工项目吸引了中电建、中交、中铁、中冶等众多的中字头建筑企业前来竞标。
在这样的背景下，价格竞争也日益激烈，甚至已经影响到企业在该业务板块的盈利能力，部分企业开始向其他环保细分业务转型或拓展，如高能环境自2020年就转向固危废、生活垃圾等资源化、无害化处置及固废处理运营业务。
图表16：唐河污水库污染治理与生态修复二期工程施工项目中标情况
资料来源：招标网、韦伯咨询
将时间拉长，观察近五年主要企业的盈利数据可以发现，除了高能环境毛利率水平基本维持且在近两年还有所增长，其他企业的毛利率均呈现一定的下滑趋势。比如中科鼎实从2017年的40%以上下降到2021年的29%左右；博世科从2017年的22.54%下降至2021年仅有8.13%。
图表17：2017-2021年主要土壤修复企业毛利率变化趋势（%）
资料来源：Wind、韦伯咨询
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