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我们先来玩一个抛硬币的游戏： 假设抛掷一枚硬币的结果只有正面和反面两种结果，且两种结果的出现概率均为50%。那么，抛掷一次为正面的概率是多少？很显然啦，概率是50%。 我们接着抛硬币，抛掷两次。问：一次为正面的概率是多少？凭感觉，答案好像也是50%吧。对，是50%。 继续抛硬币，抛掷四次。问：两次为正面的概率是多少？凭感觉，答案还是50%吗？不是的！ 根据N重贝努利实验的概率公式，抛掷硬币四次，两次为正面的概率为： 同样的， 抛掷硬币8次，4次为正面的概率为： 抛掷硬币16次，8次为正面的概率为： ...... 抛掷硬币128次，64次为正面的概率为： 从数据上看，抛掷的次数越多，正面次数为抛掷次数一半的概率就越小。为什么会这样呢？你可以简单地理解为，抛掷的次数越多，出现正面的次数组合就越多，每一种组合分摊到的概率就越小。 我们以“抛掷硬币8次”为例，列出它全组合的概率：0.39%（0正8反），3.13%（1正7反）， 10.94%（2正6反），21.88%（3正5反），27.34%（4正4反），21.88%（5正3反），10.94%（6正2反），3.13%（7正1反），0.39%（8正0），基本呈正态分布。  我们把它引入到股票交易中来。如果多笔股票交易都是独立的，相互之间没有关联，好比许多散户看着消息买股票，前后买过8支股票，每支股票都不同，其盈亏概率大致如上。 写到这里还不是重点。再问一个直击灵魂的问题：当你买入一支股票时，它的单次盈亏概率各占50%吗？当然不是！ 不要忘记你是在证券公司开的股票户头，每笔交易都是要交佣金的，更不要忘记卖出股票是要交印花税的，两项合计，小散户的成本至少也有千分之三吧。这意味着，下跌赔钱、平盘赔钱、涨幅小于0.3%还是赔钱！ 这样一来，买入一支股票的单次盈利概率要比单次亏损概率小很多。 我们保守估计一个单次盈亏概率，假设单次盈利概率为40%，单次亏损概率为60%。然后重新计算一下“抛掷硬币8次，4次为正面”的概率： 以此类推，“抛掷硬币8次”的全组合概率为:1.68%（0正8反），8.96%（1正7反）， 20.90%（2正6反），27.87%（3正5反），23.22%（4正4反），12.39%（5正3反），4.12%（6正2反），0.78%（7正1反），0.06%（8正0）。 可以看出来，正面出现的概率峰值朝着出现次数变少的方向移动了一格。这也意味着，当股票交易的单次盈利概率降低时，若干次交易的整体盈利概率也随之降低了。 看到这里，不妨自问一下，你的单次盈利概率能达到40%吗？假如做四次对一次，也就是单次盈利概率为25%，结果又是什么情况呢？ 以“抛掷硬币8次，4次以上为正面”对应“股票交易结果为盈利”，看看盈利的概率是多少。 其中：
总结成一句话是，如果你常年炒股，基本是对一次错三次，那么，在接下来的8次交易中，你赚钱的概率小于3%。 值得注意的是，我们有个前提，每一次交易都是独立的。也就是说，当你的交易有相互关联时，比如买入之后下跌10%即刻补仓，那样就不受上面的概率公式的约束。 买股票最糟糕的方法，就是打一枪换一个地方，那样的概率风险实在太大了。 |
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