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提纲： 1.认识KDJ2.KDJ的实战意义 3.KDJ与趋势的关系 ～～～～～～～～～～～～～～～ 1.认识KDJ 1）KDJ指标 KDJ指标，又叫做随机指标，主要是用于对股价中短期趋势变化的分析，大多用于对股市或期市的趋势判断。 KDJ指标是根据统计学的原理，通过对一个特定的周期内，通常以9日或9周为计算周期，出现过的最高价和最低价，以及最后一个计算周期的收盘价和这三者之间的比例关系，计算出最后一个计算周期内的未成熟随机值RSV,再根据平滑移动平均线的方法计算出相应的K值、D值和J值。根据这些数值的大小，绘成曲线图，然后通过曲线图的变化来分析和研判股票或指数的具体走势。 由于K、D、J有数值大小的不同，所以能够通过数值来判断股市是否出现了超买(图中B)或超卖(图中D、E)的情况，因此KDJ指标经常被认为是一种超买超卖类指标。
2）KDJ指标和运行规律构成 50线是多空趋势的分界线。这 条中分线实际上就成为趋势强与弱的分水岭。 当KDJ三线位于50线以上运行时，表示的是一种趋势的强势（图中A区）; 当KDJ三线在50线下方运行时，表示的是一种趋势的弱势（图中B区）; 当KDJ三线围绕50线小幅震荡时，尤其是K线和D线相距较近，震荡幅度较小，而J线允许上下震荡幅度略大时，此时股价往往表现为震荡整理的走势（图中C区）。
3）超买与超卖 KDJ指标能判断动量关系，是判断超买与超卖的重要指标。判断的方法较为简单，就是D值大于80时为超买，小于20时为超卖。但超买与超卖只是判断股票走势强弱的参考，应再结合当前的趋势变化判断行情。
4）KDJ指标钝化 KDJ指标的钝化是KDJ指标的一种特殊形态，通常表现在J线的运行状态上，即J线沿指标区间上沿或下沿平行运行的状态。鉴于短周期图上经常出现钝化，所以判断行情时应从日线或周线来观察。 （1）高位钝化 由于受KDJ运行区间的影响，KDJ指标才会出现高位钝化。高位钝化出现，就是指当K线与D线在运行到高位区，J线的数值达到100以上时，因区间无法再显示其向上的走势，所以就会出现J线沿着区间上沿平行运行的状态。 高位钝化经常会出现在短周期图上的上涨趋势中，是股价快速上涨后的一种表现，但在利用高位钝化判断趋势反转时，应从更长周期图上去观察，尤其是周线以上的K线图上出现较长时间的高位钝化，往往是趋势即将反转的征兆。在日线或更为低周期级别的K线图上，高位钝化经常出现，不能作为卖出股票的唯一依据，只能作为卖点的参考。
（2）低位钝化 低位钝化和高位钝化刚好相反，同样是由于KDJ运行区间的限制，即当J值小于0为负数时，由于指标区间无法再显示其向下的趋势时，呈现出的J线沿区间下沿平行运行的状态。 在利用低位钝化判断行情时，同样应选择周线以上级别的K线图，尤其是长期出现低位钝化时，往往是股价见底时的征兆。但是，如果观察的K线图周期过短时，则不能单独以低位钝化现象作为买人股票的依据，应结合KDJ指标的买人形态和量价关系来综合判断。因为日线以下级别的K线图上，低位钝化会经常出现。
2.KDJ的实战意义 1）K线 作为KDJ指标中的中期均线，K线在判断趋势时有重要的参考作用。这种参考作用通常表现在其对股价的支撑或阻碍上。 当股价出现反转向上时，虽然最先做出反应的是J线，但只有K线平行后同时转为向上运行时， 才能决定反弹或反转的成立，而K线转上行之际出现J线向上与K线和D线形成金叉，才更为可信。这就是中期平均线所起到的支撑作用。 相反，当趋势转为下跌时，只有K线出现平行后转为下行时，才表明调整或反转开始了，而这种情况下形成的死叉，更具有转势的意义。当J线再次转为上行，K线也转为了向上时，才能表明趋势会出现一定的反弹或反转。这是由于K线具有中期压力的阻碍作用。 当KDJ表现为三线相距较近的震荡时，K线的实战参考意义会不明显，如图2-1中B区域之前与之后的情况。
2）D线 D线就像长期均线一样，同样具有较强的支撑和压力作用。 3）J线 J线是最灵敏的一条曲线，类似于均线系统中的5日均线。开路先锋是也。 3.KDJ与趋势的关系 1）利用KDJ判断趋势 （1）多头趋势的判断 主要通过KDJ三条线与50线的关系来确定。
a. 在利用KDJ判断多头趋势时，应根据KDJ三条线是否向上突破50线，并在其后于50线上震荡上行为标准，如图3-1中A区域的情况。 b. 如果KDJ三线只是短暂升破50线，但随后又跌破了50线，只能说明是一种震荡反弹行情。 c. 如果KDJ三线在向上突破50线后，出现股价上涨，KDJ三线却震荡走低的情况，说明是一种背离，应在背离结束后，即股价与KDJ同步向下运行时卖出股票。 (2）空头趋势判断 a. 利用KDJ指标判断空头趋势时，关键是看KDJ三线的位置和指标区域中间的那条50线，只有当KDJ三线相继向下跌破50线后继续向下运行时，方可确认进人空头趋势，如图3-2中A区域的情况。 b. 如果股价持续上行、KDJ三线却震荡下行跌破了50线，这同样是一种背离，也不能判定为进入了空头趋势。
(3）震荡趋势判断 在利用KDJ指标判断震荡趋势时，最为核心的就是分析K线和D线，这是由移动平均线的周期决定的。因为J线移动得过快，所以其变动只能反映出短期的波动，无法真正表现出大趋势，只有K线和D线处于儿近黏合状态的小幅震荡时，方可确认为震荡趋势。这是对大趋势的判断方法。此时的K线与D线可以存在幅度极小的上、下运行，通常是位于50线附近，允许J线与K线、D线同样黏合，也允许J线做上下较大幅度的上行或下行。当J线与K线、D线同样黏合时，表明震荡趋势的震荡幅度相对小;当J线上下震荡的幅度较大时，表明震荡趋势的震荡幅度相对大而已。
然而，震荡趋势除了大趋势的震荡外，还存在另外两种情况:上涨中继的震荡整理、下跌中继的震荡整理。 上涨中继的震荡整理，就是指在经过一定幅度的上涨后出现的K线和D线的黏合震荡，此时多数的情况下，K线与D线是位于50线上方，处于几近黏合状态的小幅波动，允许J线做围绕K线和D线的上下大幅波动。
下跌中继的震荡整理，是指在下跌过程中出现的K线和D线的黏合震荡。此时在大多数的情况下，K线与D线是位于50线下方，处于相距较近的小幅波动，同样允许J线做围绕K线和D线的上下大幅波动。
值得注意的一点是，无论是上涨中继的强势震荡整理，还是下跌中继的弱势震荡整理，之后的趋势往往会延续之前的趋势，所以叫做中继震荡整理。 但这不是必然的结果，因为一旦上涨中继震荡出现走弱，或是下跌中继震荡转强，都会引发变盘，造成趋势的反转，所以在判断震荡趋势结束时，应根据KDJ转强或转弱的信号来决定买卖点。 2) KDJ与趋势演变 （1）启动时的KDJ征兆：配合观察量价是否配合。太大也会触发调整。
（2）转强时的KDJ征兆：要观察量价关系才能决定，即股价出现涨跌幅度不大，成交量却出现反复小阳量，并在KDJ弱势震荡期间，阳量的总量明显高于阴量的总量，如图3-8中A区域的情况，此时方可选择逢低轻仓买人。
（3）转弱时的KDJ征兆 当一只股票由强势转弱时，KDJ指标同样会发出明显的征兆。然而，从股票的涨跌趋势规律来分析，大多都是涨短跌长，即牛市往往很短，熊市却很长。而从主力资金介人与离开一只股票的时间分析，又有着介入时缓慢，因怕众多投资者发觉，而离开时因已获利，所以往往很快。 综合这些因素可以作出判断，当股价出现由强转弱时，往往是快速的，KDJ指标会在到达顶部高位区后，形成J线大角度向下死叉、三线快速向下发散，或是强势转弱的金叉不叉等卖出形态。 由于资金的快速撤离，成交量也会出现阴量的格外放大。若形成天量阴量，或是呈放大状态下的持续阴量，股价也会表现出上影线较长的K线，或大阴线，以及持续阴线。 只是，从一只股票整个的流通盘考虑，对于盘子大的股票，往往主力资金无法在极短时间内完成抛售。所以，大盘股在此时往往会出现KDJ指标在高位震荡，股价高位震荡，成交量处于放大状态下的持续阴量出现。
图3-10中A区末端，主力已大举抛售，及至B区，主力一直在大举出货。因此，在B区冲高回落开始时，应清仓出局。
3）KDJ钝化与趋势反转 1）低位钝化与趋势反转向上：如果单独以低位钝化来判断趋势反转向上时，应以周线或以上级别的K线图进行观察，且确保钝化持续的时间不能过短。
2）高位钝化与趋势反转向下：应以周线或以上级别的K线图进行观察。
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