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我们前期判9月上旬“煤炭赶顶，赛道见底”，目前看基本准确。少数煤炭股不排除走成长牛，类似长江电力，但整体而言要警惕煤炭的波段即将结束。主线股所谓的秋季行情本周开始了，赛道周二周三大涨，结束A浪调整、开始了筑顶行情，包括新高诱多、B浪反弹、中低位股补涨主升，各种性质的上涨都会出现；少数强势个股2-3天就抹平了跌幅甚至又创历史新高了。 秋季行情的要点是，中低位股427后建仓，本次洗盘后的主升浪应该最有魅力，所以建议《高抛中吸》。而高位股要警惕诱多、构筑双顶之类，尤其是几番炒作、今年又大涨的光伏、整车等等，要警惕部分个股借大会预期和四季度持续出货、没有像样的反弹。总体上，主线股的“筑顶+补涨”行情，可能持续到四季度结束，但四季度越往后可能越风险。建议因股而异、量力而行，四季度抓住机会锁定年度利润并逐步减仓离场。 本周简评，领先谈谈明年的行情，以便更准确地应对四季度行情。 （1）新赛道 光伏、电车的赛道，四季度筑顶的话，明年可能和芯片一样总体步入熊市，长牛途中的波段熊市，或历时2-3年，一些高估值的品种可能跌掉70%左右，腰斩2次。能涨的，是赛道内部的次新股、补涨股、细分支线股、新题材股。基本格局和今年的芯片差不多，即总赛道、大赛道调整，但“细分新赛道”涨。 新的细分赛道分布在低渗透率的快速成长方面，核心依然是先进制造、高端制造。可能是储能、新电、高压充电、锂电回收、智能机器人、培育钻等等。最暴利的机会依然在成长赛道方面，但必须是新赛道，倾向次新、小盘、高成长。技术面，最好今年出现明确的建仓行情，是第一波上涨，那么明年可能运行主升浪、大三浪。因为越来越缺钱，好钢只能用在刀刃上，要找到最锋利的刀刃，即找到爆发性增长的行业、企业才能有暴利。 （2）旧资产 明年成长赛道总体调整期间，以前消费牛的旧资产可能反弹，包括金融地产、互联网、教育娱乐等等，所谓的价值股。原因是它们历经数年下跌，跌不动了，有很大机会出现波段反弹的技术性牛市。它们的上涨能够推动上证指数上涨或稳定，作为新5年的开局行情，有象征意义。它们的反弹与科创牛、先进制造牛有根本的区别，后者是更长时间、更大空间的长牛，而明年旧资产的行情可能是反弹牛、年度牛、估值修复牛，不宜期望昔日的成长型大牛市，经济基本面和流动性匮乏也不支持价值股、大盘股出现整体的、像样的牛市。但不管怎样，价值股反弹可能是明年稳健获利的一个重点，或能守株待兔，小有收获。 （3）医疗医药 如果疫情防控政策调整，可能出现病例激增，那么超跌的医药医疗股就会必然出现牛市。悬念是清零防疫会不会出现调整，如果出现调整，那么第一时间买与治疗救护相关的医药医疗。这是最不确定的获利方向，防疫政策调整的几率可能极低，因为这与新时代治国理念不符。但是，即便防疫不调，因为技术面已经超跌，少数高成长的医药医疗股明年仍可能摆脱板块的制约，开始独立上行。尤其是不涉及民生、价格的，偏重科研的方向，尤其是科创板、创业板一些超跌次新股。 （4）题材妖股 在市场弱势期间，尤其是上半年前期、主线行情启动前几个月，常常是题材妖股的活跃期。假如明年的经济更加趋冷，主线成长行情更加黯淡短促，市场更加弱势，钱越来越缺，那么只能靠妖股证明股市还活着。只要还有钱在活跃，各种题材就不会缺，缺的永远只是钱。预计，明年依然会有游资、主线的切换节奏，但这种节奏可能会越来越淡化，妖股模式将长期存在，而高成长的独立牛股也不一定理会节奏。 （5）生肖年份 在去年四季度的乐观中，我们警告了虎年的风险，老虎是要吃人的。2023年兔年，小兔子是吃草过日子的，你懂的，所以立足小盘、小利为好，逢低逢大跌布局，然后少动，避免多动多亏，守株待兔的策略更可行。不过，卯兔意味着卯时天亮之年，接下来的辰龙，A股或是八九点钟的太阳，2024年可能是大年。当然，生肖年份仅是心理暗示影响市场情绪，没有严谨的科学性，不应该是证券分析的正道。 兔年，“和气生财”的法则将是一面无情的镜子。违背这个原则逞强好斗的经济体将加速收缩甚至崩溃，比如鹅毛等等，美西方的围堵将出现“时间效果”。“断气”给欧洲带来的混乱只是暂时外伤，最终衰落的则是受长期内伤的那一个或几个。如果穷则思变，则2024龙年可望迎来好转；如果没人捍卫改开道路和成果，则投资人须要防寒保暖。 势力的核心本质是智力，美西方的智力被川普大嘴和俄乌战争吓醒了，僵化愚昧是一定会付出代价的，所谓“笨死的”。当然，我们相信，只要真正踏踏实实做好自己的事情，集中精力搞建设，不折腾不斗气，神武中兴的大势美西方是阻挡不住的；也不能排除，新班子新气象，明年出现意外的利好支撑A股上涨。 恭祝果园粉中秋快乐、阖家康安！ （文中观点可能错误，仅供参考） |
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