Mysteel：建筑原材料周报（9.5

核心观点

基本面情况

当前建材总体偏强运行。目前来看，随着需求的陆续恢复、中秋节前补库需求增加以及宏观面利好的频发，市场对于“金九”的预期有所好转，但目前仍需关注后期消费持续恢复情况，建材各品种整体涨跌空间不大，预计价格小幅震荡运行。

建筑行业方面

进入9月以后气温下降利于施工，短期内建筑业需求处于环比改善状态，局部地区受疫情封控影响市场陷入停滞。钢结构行业订单采购刚需为主，预计9月表现平稳。

一、建筑材料价格行情

二、建筑材料行情分析

（一）钢材

1. 建筑钢材

周度观点：需求恢复有待商榷，预计螺纹钢短期弱势调整

上周建筑钢材运行逻辑分析

上周螺纹钢价格震荡上行。供应方面，上周产量继续增至307.63万吨，环比增加13.82万吨，前期钢厂集中恢复生产，长流程钢厂依旧保持较快的复产速度；库存方面，上周总库存703.62万吨，环比减少13.69万吨，螺纹钢库存降幅小幅扩大，除考虑到消费季节性好转以外，也有节前补库以及刚需的环比改善的关键因素；需求方面，截至9月8日，螺纹钢日均成交量17.59万吨，环比上周增加3.26万吨，需求环比好转，同比仍处弱势，除考虑部分需求季节性恢复以外，节前下游少量补库也助力消费恢复。

本周展望

产量方面，供应压力整体回升，目前产量已回升至6月初水平，后期供应仍有部分增加空间；库存方面，钢厂库存由增转降，但主要仍在于外发资源出现增加，另外西南受疫情影响整体增库明显，预估中秋节后库存将出现阶段性回升；需求方面，考虑到本周仅四个交易日，预估消费将小幅回落。

综合来说，受到中秋小长假影响，节前投机及备货对于价格有一定提振作用，但仍需关注后期消费持续恢复情况，若成交难以维继，不排除价格再度进入弱势调整阶段。

2. 中厚板

周度观点：下游需求有望改善，中厚板或小幅上涨

上周中厚板运行逻辑分析

上周中厚板小幅上涨，周环比上涨0.19%。

上周产量继续小幅下降，目前Mysteel样本钢厂周产量已经降至140万吨以下水平，处于近5个月新低。主要原因在于个别小型调坯及电炉厂亏损明显，生产受限，另外对于高炉企业，部分钢厂受亏损影响，也主动减产；

需求方面，虽然国内政策面利好持续增加，市场对节后预期有所改善，但大部分贸易商心态谨慎，现货跟涨期货盘面稍显逊色，贸易商多随行就市出货，节前终端多低位按需补库，整体来看，市场谨慎有余，投机不足；

市场方面，上周随着期货盘面偏强运行，市场心态有一定的好转，但受限于华东地区现货价格依旧偏低，投机性锁单订货依旧较少，北方资源仍以当地投放+品种订单模式消化。

本周展望

供应方面，库存保持良好的去库状态，低合金资源充足，普板个别规格资源紧张，同时集中减产检修期已过，产量或降无可降，甚至会伴随小幅增产情况出现；

流通方面，现货库存略有下降，低合金部分市场缺规格，但实际成交提升幅度不大，对现货价格的推涨作用较小；

需求方面，金九月首周成交略有好转，8月份工程机械数据也首次环比转正，整体下游需求有望会在中下旬继续修复，但幅度不会过大，等待国庆节前备货潮。

综合来看，预计本周中板市场价格小幅上涨。

（二）其他建材

1. 水泥

周度观点：上周水泥价格涨跌互现，预计本周价格震荡运行

上周水泥运行逻辑分析

上周全国多地水泥价格涨跌互现，行情稳震荡上升，截止9月11日，百年建筑网水泥价格指数为452.19点，周环比下降0.24%。截至9月2日，水泥-煤炭价格差295元/吨，同比2021年下降7.2%。疫情反复且局部地区较为严峻，台风过境强降雨，地震灾害、干旱等不利因素阻断了需求回补的延续性，基建、房建、民用需求均有所下降。

本周展望

北方部分市场进入传统施工高峰期，水泥需求量大幅增加；南方市场，华东、华南、华中需求持续发力，带动水泥出库量提升，西南、西北疫情及灾害结束后或需求回补。但房地产方面仍以交存量为主，需求难有起色；疫情多点散发，影响范围持续扩大，对市场需求仍存在制约。供应方面，各地结束错峰生产，供应增加，供需博弈，行情窄幅震荡运行。

2. 混凝土

周度观点：上周混凝土价格小幅下跌，预计本周价格或震荡运行

上周混凝土运行逻辑分析

截至到9月9日，百年建筑网统计全国混凝土C30均价为429.5元/方，周环比下跌0.12%。分地区来看，本周国内混凝土价格涨跌互现，原材料成本上升后，西南和东北地区涨幅较为明显，其他区域继续保持小幅下行趋势。本轮周期内国内高温退却，加之疫情等条件得到缓解，加之降雨天数减少，下半年基建、市政等工程项目小量开工，混凝土市场需求有所恢复，但是目前部分区域存在疫情等不利因素，因此混凝土销售、运输等不便，混凝土发运量回升暂且有限。

本周展望

高温天气过后，国内混凝土发运量保持连续小幅上升趋势，市政和基建项目进度有所加快，混凝土发运量小幅提升，但目前混凝土多数仍然应用于房建项目，目前房建项目进度依旧偏弱，市场仍保持观望情绪。进入9月，国内房建项目支持政策继续增多，待各地陆续执行后，房建进度或有明显进展，短时内混凝土发运量仍会维持小幅上升趋势但上升空间有限，预计行情窄幅震荡运行。

三、建筑行业动态热点信息一览

建筑业

1、房建需求提升空间有限。即期指标显示，本周截至8月31日，百年建筑调研国内500余家混凝土周发运量284.1万方，较上周增加3.83万方，变化不大；全国混凝土平均产能利用率为14.18%，周环比上升0.19个百分点，低于去年同期4.73个百分点。本轮周期内国内多地高温天气消退，电力供应逐渐恢复，华北北京地区企业反馈安置房项目开工情况较好，但华北、东北、华中局地疫情形势依然严峻。九月到来，各地季节性因素影响逐渐退出，国内多地雨水天气地到来缓解了高温带来的影响，企业生产有所恢复，但目前地产大环境影响，各领域地产纷纷转入存量阶段，优质资金项目稀缺性更为明显，加之应收账款过多混凝土企业接单心态更为谨慎，市场信心明显不足，预计房建需求提升空间有限。

2、基建需求维稳，截至9月1日，百年建筑调研国内202家大型矿山企业砂石总出货量为1518.28万吨，周环比上升0.11%；截至8月29日，国内250家水泥生产企业出库量822.25万吨，环比上升4.75%，继上周反弹后继续回补；当期水泥直供量为247万吨，环比回升8.33%。高温逐渐消退，前期被动缩短的工期恢复正常，重点民生项目为按时完成工期稍有赶工，另外局部区域出现脉冲式增长，基建需求再冲新高。总体来看，华东需求继续保持增长态势，华中投机需求下降后，重回跌势；华南、西南市场需求回补；三北市场华北、东北表现尚佳。进入9月以后气温下降利于施工，加之多项利好政策的刺激，整体市场需求持续提升。但西南市场脉冲式增长后或大幅回落，2022年9月1日，成都市政府发布2022年第5号疫情防控通告。此轮疫情防控对建材市场影响较大，市场基本停滞3天，具体恢复时间待通知。

装配式钢结构

下游钢结构行业整体需求表现一般，订单采购刚需为主，调研订单表现来看，9月份较8月份新增订单环比增长幅度为1.1%，受上半年市场经济不景气影响，下游整体采购观望情绪加重。

根据Mysteel调研，截至8月末，了解到钢结构行业样本企业原料库存月环比增加9.86%，原料可用天数环比增加9.41%，前期受疫情、天气、传统生产淡季影响，市场需求释放不足，钢构的施工受阻，库存消化缓慢；当下高温消退，加之“金九”预期到来，商户补库意愿有所增强。

订单方面，根据我网调研的钢结构企业样本订单，9月份环比新增订单占比41.5%，8月份环比新增订单占比40.4%，新增订单环比情况上涨1.1%，而8月份订单处于低基数，市场订单同比表现还是稍显不足。钢市整体受经济下行影响较大，下游持观望心态较浓，订单需求并未完全释放；季节性需求叠加资金的投入效果或将逐步体现，刚需释放预期增强。