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声明：本公众号涉及到的股票仅为个人研究和示例使用，不构成对该股票的推荐，据此操作，后果自负。   我深知，建立一套可行的交易模式好比一场艰苦的涅槃重生，必须经历自我革新的阵痛，务要投入长期的时间和精力，定当且行且珍惜。 大卫·瑞恩（David Ryan）是连续三届的美国投资冠军大赛冠军，在一次访谈中，他语重心长地寄语投资者：你必须拥有一套方法，而这套方法能够表述为具体的几项原则。如果某一支股票符合所有你预先设定的标准，那就去吧；否则，你应该按兵不动。 一、正常性价格波动 威廉·欧奈尔（William O'Neil）在他的《笑傲股市》著作里告诉我们，“真正懂得正常性价格波动和非正常性价格波动之间区别的投资者，很容易就能成为一个顶尖的投资者”。笼统地说，在上涨趋势中正常性价格波动表现为“上涨放量，下跌缩量”。以价格波动紧密，成交量萎缩为特征的走势“停顿”区域即为阶段性的底部形态或称为基部。这个阶段为期少则几日，多则数周。不同周期的“停顿”区域的具有不同的表现形式，正确区分月线、周线、日线周期的上涨趋势中的“停顿”（基部）状态，可以帮助我们确定合适的进场时机。就像我们要想登上开往远方旅行的火车，需要先让火车靠站停下来一点时间，我们才可以安全顺利地上车。 二、RPS是把双刃剑 《笑傲股市》是致力于证券投资的中小投资者们构建交易系统模式的“葵花宝典”。陶博士自述，他已经将包括不同版本的该书籍内容精读了三十遍以上，深得欧奈尔CAN SLIM交易系统精髓。他创造性地将欧奈尔相对股价强度指标，在通达信交易软件上中国化为RPS指标。RPS指标是其引以为傲的标志性成就，更成为他在股票市场的纵横驰骋的利器，被一众追随者奉为宗师。
最早提出相对强度理论的是美国人罗伯特·利维（Robert Levy)。1967年，他在美国《金融学刊》发表 RPS是一个价格动量指标，高的评级（RS Rating）代表该股票的价格在特定时间里的上涨幅度，相对于市场上全部股票价格上涨幅度的相对排名（占比排名）。RPS的缺陷是，如果仅仅关注评级的高数值排名，容易造成追高买入，而被套牢。为此，威廉·欧奈尔和马克·米勒维尼（Mark Minervini）都告诫投资者要合理使用RS指标，要将RS评级与RS线（将股票与一般市场进行比较）组合使用，并结合股票其他技术特征综合判断。 你不应该去买那些已经登上热门榜、相对股价最强的股票。你应该买进正要向上突破理想底部区，而且表现相对优于大盘的股票。至于卖出的时机，则是当股票快速上涨，已大幅远离底部区，相对价格强度也达到极端高水准时。要分辨当中的差异，你必须使用日线图与周线图。 我们目前使用的RPS指标，主要应用其RS评级（RS Rating）情况，其线条在对趋势的量化上无法进行直观展示，或者说，RPS不能很好地展示相对大盘动量趋势的情况。并且，好多投资者容易在RS评级和RSL线的使用上产生混淆。 三、RSL——动量趋势量化利器 沃尔特·迪默（Walter Deemer）是具有相当影响力的技术分析大师，他是美国市场技术分析师协会（Market Technicians Association，MAT）的创始人之一，并与约翰·伯格、彼得·林奇、和乔治·索罗斯一同成为迪恩·勒布朗投资智囊团特邀成员。他在《股市奇才—华尔街50年市场智慧》一书中阐述了相对强度线（Relative-Strenght Line，RSL）的概念和使用方法。他说，如果你正在关注一个局部市场，比如某只个股或某只板块，在观察它的价格走势的同时，你也应该关注这个局部市场相对于一个大的相关群体的表现，这就是所谓的相对强度。他用股票价格除以标普500指数价格得到相应股票的相对大盘的强度线指标。相对强度线（RSL）的用法很简单，指标线上升意味着股票表现优于市场；指标线下跌则意味着它的表现弱于市场。我们不用考虑相对强度线的数值意味着什么，让我们唯一感兴趣的是，指标线处于上升状态还是下降状态（趋势）。 在相对大盘趋势强度方面，落后于大盘的股票，可能它的风险和回报一样高。因为落后于大盘的股票，常常会出现假动作，诸如无缘无故地瞬间大幅下跌等现象，就像没有了根基的大树一样突然就轰然倒下。另外，如果一只股票在大盘涨了很久之后才开始上涨，通常也是有原因的。而且，一般来说，当它开始跟着市场上涨的时候，它的风险（不跟市场一起上涨的风险）要比先于市场见底的股票大得多。强于大盘的股票其实是在与大盘下跌趋势在抗争。当市场还在下跌的时候，它正试图筑底。当市场最终停止下跌的时候，像往常一样，这只股票会处于一个非常有利的价位，可以引领下一轮上涨。所以，在同样精确的图表形态之外，我们可以看到一个非常有意思的、潜力巨大的图表信息。股票市场上，龙头远比凤尾（相对大盘强度落后股）更有投资价值。为此，沃尔特·迪默在书中把RSL指标列为重要的趋势指标之一。 客观地说，RSL虽然没有RPS表面上那般高大上，但它也如金庸《笑傲江湖》中的扫地僧般存在。
戴维·凯勒是波士顿富达公司的研究总监，技术分析团队负责人。在2010年波士顿证券分析师协会的一次演讲中，他说：“我从来不看没有相对强度线的走势图。” 沃尔特·迪默说，我也不看。可见，相对强度线（RSL）就是这么重要！
上图是美Market Smith交易软件部分主图界面，线图上面那条灰色的持续向下的线条是大盘收盘线，线图下面蓝色的线条是RSL指标，线条最右侧标注数字99的是RS Rating（相对价格强度排名），对应我们的RPS指标排序。图中该股处于基部整理状态，但RSL总体趋势是一直向上发展的，代表股票总体走势趋势处于强于大盘指数的趋势的状态。 我们可以用个股与分别对应的沪深大盘指数建立RSL指标。为了方便使用RSL指标，使用50日均线对它的趋势进行平滑处理，便得到一条可以测量的连续上升或下降的辅助线，用来对该指标的上涨趋势进行量化。 马克·米勒维尼说，他选的股票，其RS线（RSL）连续上升必须超过6周。 四、移动平均线、趋势线 史丹·温斯坦在其《称傲牛熊市的秘密》书中将相对强度线（RSL）列为解读图表的五个重要指标之一（股票价格、成交量、移动平均线、股价长期走势、相对强度线）。他最重要的成就是提出了股票阶段理论，该理论被威廉·欧奈尔和马克·米勒维尼等投资大家引述、应用。在阶段理论中，第二阶段才是趋势跟踪交易模式关注的阶段。 趋势线也是他的系统方法中重要的技术分析手段之一。他强调，一条有意义的趋势线至少会碰到三个低（高）点。 至此，我探索的交易模式所需要素基本齐全。一图胜千言，直接上示例图： 603688石英股份：
该股2022年4月27日底部涨停，29日放量突破下降趋势线开启一轮上涨，历经77个交易日，从49.99元涨至最高点167.76元，最大涨幅235%。此前，其RSL连续上涨46周，同时50日、120日、200日RPS均大于90，启动区域周成交量有规则地萎缩，尤其是周线图缩量区域对应周股价最小振幅小于10%。它的启动正值大盘阶段见底时候。大盘稍有动作，它的股价便喷薄而出了。这是一例基本面和技术面优异的市场龙头股范例，值得我时刻珍藏学习。
603908牧高迪：
该股2022年4月日突破趋势线，当周RSL连续上涨33周，突破时200天RPS数值为94，周线成交量极度萎缩，最小周振幅小于8%。该股突破趋势线启动后，历时28个交易日最大上涨185%。当时大盘处于下跌后盘整期间。
002865钧达股份：
该股票日线图共有2022年5月份和7月份开始的2段上涨趋势行情，5月31日涨幅7.14%突破趋势线2，周RSL连续上涨46周，120RPS和200日RPS超过90。7月12日涨停突破趋势线开启第二段上涨行情，周RSL连续上涨52周，RPS两线红。14周最大上涨幅度169%。 总结：MY交易模式的十八般“工具”包括：量价关系，均线，趋势线，RPS，RSL。要注意的是，被突破的停顿区域（基部）内的下降趋势线的角度尽量不要大于45度，太陡峭的趋势线，一般会构建双底等形态，整理的时间可能会稍久一些；周RSL连续上涨时间最好在10周以上。 RPS、RSL双剑合璧，舍我其谁！ 通过构建量化筛选模型，我们可以再结合行业逻辑，公司基本面，市场炒作热点主线等信息进一步去粗取精，选择出高质量的侯选股。 总之，如大卫·瑞恩（David Ryan）说的，“我希望这档股票过去曾经具备发动强劲走势的能力。我往往不会在股票第一次上涨时买进，而是买在第二波或第三波涨势。我也期待看到一个非常狭窄的底部，价格在其中小幅波动，而且成交量缩减。如果再配合优秀的基本面条件，同时又是某个强大类股的成员，那就成了我的关注对象。”  如果找到适合自己的操作模式，就要时刻专注于它。它是我的“如来神掌”大法😁，要持续进行“刻意练习”了。 安德斯·埃里克森（ Anders Ericsson）是“刻意练习”(Deliberate Practice)法则研创者，他是该领域世界顶级研究者之一。《刻意练习：如何从新手到大师》是他与罗伯特·普尔博士合作撰写的畅销书，该书的观点是：天才是训练的产物，人类大脑具有很强的适应性，通过训练，甚至可以让大脑的某些部分生长出新的神经元。我们能够通过刻意练习自己的大脑，培养我们辨识图表能力和市场感觉。 同时，成功的交易模式，还必须要具备自律和耐心，杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）浸淫华尔街多年，赚赚赔赔数百万美元之后感悟到：“让我赚钱的并不是我的想法，而是我的耐心。持之以恒的耐心！这才是股市中的真理！” |
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