|
这篇教程2021年8月4日曾经发过。后来被删除了，今天我重新编辑了一下，增加了一些新的知识点和我最近新的感悟，重新再发一下。希望对大家有帮助！ 我的教程希望精准，有效的帮助大家解决具体问题。所以各位如果有一些具体问题，可以在留言区提出来，对于大家最迫切想要解决的具体问题我会出具体的教程进行精准解决。 今天咱们讲讲如何从0开始分析一支股票的基本面。我发现很多朋友并不太会快速了解和分析一支股票。 给他一个股票他都不知道从哪下手去分析，甚至很多他的重仓股，连公司干什么的都不知道。就在昨天竟然还有粉丝问我华熙生物是不是疫苗股。如果对公司基本面了解程度低到这样，那这对你的投资当然是非常不利的。 其实快速了解一个公司，根本不难，大家只要找准对应的方法和方向即可。 以下我分几个部分给大家讲解。 第一，招股说明书——快速了解一个行业的商业模式和运转逻辑 第一步，就是从这个招股说明书开始，大家长期以为这个财报最重要，实际上不是，实际上，招股说明书要比财报重要的多，因为招股说明书是上市公司唯一的一次，能够相对真心的把这门生意给你去讲解一下，我认为其实就算你不炒股的话，比如说你做任何一个行业你都应该去看一看你所在的这个行业上市公司的招股说明书，都是很有必要的。 比如做互联网，阿里巴巴、腾讯、小米的招募说明书，基本就完全说明了互联网巨头的商业模式。对你充分理解整个行业的运转是非常有帮助的。 因为他们是你这个行业最强大的力量，是你这行业第一梯队是做的最好的这群人，你应该去看看做的最好的这群人，他们是怎么去理解这门儿生意的？所以价值投资来说的话，招股说明书其实可以更加有效的帮你去了解这个行业。 比如，http://www./new/index巨潮资讯网站，找到一个股票，往后翻，翻到头即可。（为什么要到巨潮资讯网站上去看？因为国家规定巨潮资讯网站是上市公司需要负法律责任的信息披露网站，如果在这个网站上上市公司披露的信息有任何失误，他都要负法律责任。）
那具体如何用呢？ 咱们举个例子，茅台招募说明书明确说了：经济周期风险，人们收入水平或预期对消费需求产生影响，可能导致公司利润下滑。 或者说，消费周期，对公司股价是有影响的。 那么顺着这个思路，你就要去研究消费品的消费周期是如何运转的，那什么东西可以客观而具体的表现消费周期呢？举个例子，比如消费者信心指数、cpi等等。 这样，你就把影响公司股价的因素都能归纳出来！记住这点非常重要，你看看很多散户炒股是不是公司股价为什么涨，为什么跌他完全一塌糊涂什么都不知道。这就会导致公司股价跌他心里没底拿不住，公司股价涨他不知道涨到哪早早卖出，吃肉的时候没他，挨揍割肉的时候每次都不落。 其实无非就是你完全不懂股价的驱动逻辑和影响股价的因素。就像瞎子走独木桥，稍有波动那怎么能不害怕？ 比如股价跌了，但是你看推动股价上涨的因素都还在，那你怎么会害怕呢？对不对？所以这就是很多高手拿的住股的原因。 他们做决策每个决策的影响因素都了然于心。自然不会有恐惧。 而当推动股价上涨的因素消退了，这个时候别人都在疯狂买入，高手则逐步卖出，退出市场。等待下一轮机会。 所以都说投资要独立思考，但前提是你必须获得准确的判断依据。 比如我之前的教程：2022年2月4日春节礼物：看经济指标赚大钱之利用消费者信心指数判断白酒消费股的顶底的教程 就是专门讲这个如何利用消费者信心指数判断白酒周期的。这就是一个可量化的判断依据。 那如果你穿越回5年前或者10年前，2010年，你问问自己中国的经济是不是会持续发展？中国人的生活水平是不是会持续提高？如果回答是。那么坚定持有茅台就是一个非常不错的选择。 当然，这里只是举例子而已哦。为的是最简单的说明招募说明书的应用逻辑。大家可以多实战去看看。自己也要动脑子去分析这家公司说的对不对，是说的实话还是假话。 有的招股说明书可能年代已久久远。大家可以看看新上市的行业上市公司招募说明书，也可以看这个公司的最近年报的概要，同样也会详细说明公司的商业模式。但，一家公司的初心和最原始的本貌。就在他的招募说明书里。 第二：财报 第二个就是看财报，财报最重要的其实就是年报和中报啊，还有一些企业的一些产销的月报，这个都是最重要的，而且是必须要看的，其中最重要的是看这个通常消费品行业为例啊，要看它的销售毛利率净利率净资产收益率，还有营收，还有他还有它的扣非净利润的增长率。 这些都是比较重要的，不仅要看同比，还要看环比，有的时候呢，比如去年疫情，有一些企业他这个去年利润基数很小，还有甚至去年他是亏损的，那有的时候呢，他今年生意好了，他可能今年同比就会大幅度的去增加啊，或者是环比会大幅度增加，所以你也要去看他那个基数儿是不是。 如果说很小的话，你还要看去年就是前年这个时候他的那个同比增长率和这个环比增长率是多少？而且，还要和行业的就是同行业的同行儿去去对比，比如说今年他，他这个扣费净利润增长了50%，你看着好像是不错，但是同行普遍增长100%以上，那他这个增长50%就不是很好了。 第三：研报 第三个，就是研报，这个也是免费的，很多散户认为研报是机构和券商联手骗散户接盘的这么一个东西，的确，这种现象不少，确实是有这个研报不客观，甚至是欺骗散户，就是说这公司没那么好，他硬要找出许多利好的理由啊，把这公司包装成那么好，所以说研报，他不能帮你做投资决策啊。 但是它也不是一无是处，它是可以帮你做这个秘书的工作的，就是帮你整理数据，帮你分析数据，这个是它是可以做到的，所以说他可以做一个秘书的活儿，但请记住他不能帮你做决策。 就这些数据的话，研报就会帮你整理好，但请记住他不能帮你做决策， 比如说某个券商去年出个研报：说今年整体白酒市场利润增长20%，如果你自己去整理这些数据，你得一个个把白酒公司利润全加一起，然后一个个算。这得多麻烦？ 具体实战应用： 既然知道白酒行业每年增长超过20%，那首先你在白酒行业选股的时候就不能选利润增速低于20%的。也不能选略高于20%的，因为这样的公司随时可能会下滑到行业排名后面。那以20%增速为基准，只有业绩增速40%甚至50%以上的公司才是首选。 而且你明白了一个大势，就是白酒行业处于繁荣期。另外业绩低于20%增速的公司不能买入。 这些数据很多券商的这个研报里，他就给你算好了，你就不需要自己去算了，通常来说啊，这些繁杂的公开数据，券商是不敢造假的，因为大家证伪很容易，上市公司年报就是上市公司的财报就在那放着，他是不敢轻易去造假。 这样你的工作效率就大大提高了。 但请再次记住：能不能买入。他是不能帮你决定的，就是即便券商给出了可以买入的确定结论，你也不要相信他，你要相信你自己，你经过你自己慎重分析以后，你觉得能买才能买，你如果觉得你不能买，那你就不买，就是不要把投资决策权交给任何人。 下面咱们看一个我自己投资中的实战应用案例：我给大家展示一下怎么实战应用。 比如，某券商发布研报说白酒批发价格3月上旬上涨6.98%，总体而言白酒整体批发价格是公开的信息，但整理是需要很多时间的。因为你要统计许多酒类的价格然后计算平均价，这很麻烦。 那么，3月白酒价格大幅上涨已经是很明确的事情。
而这片研报的发布日期是2021年3月16日，而且是周报。所以6.98%的涨幅是非常大的。反应到上市公司利润，可能茅台代理利润就要增加几十亿，而汾酒和泸州老窖也要增加十几亿。 那股价起码要涨几十个点！你想想，就算20亿利润，算30倍估值，这就是增加600亿市值。而且一般上涨周期内还有溢价。那对应当时很多白酒股的股价，股价起码要大涨20%——30%，甚至40%以上。 也就是券商这一周整理的数据。当时白酒指数正在横盘。也就是说行情启动了，而盘面却没反应出来。这是绝佳的机会！而就算研报之后的几天内买入，获利也将非常巨大。 而按照我的经验，一般大行情来临之前，都会给你一个黄金坑抄底的机会。 这就是提前市场反应。而对很多散户而言，我们却没有一个具体的信息渠道去监测白酒现货的行情。而你一旦掌握这点，这就是信息和数据优势。
当然，我们也不能听信券商一面之词，自己还是要去了解茅台，五粮液等白酒的价格，看是不是真的涨了。这些网上都能查到。研报和调研结合，发现是可以重合的即可采取行动。 这样一个正确的投资决策是不是就出来了？然后你再做好建仓策略和资金仓位管理，基本就解决全部问题了。而最重要的买什么，买什么方向，看多看空这些关键问题都解决了。 第四：产品 第四个就是产品，你看看这个上市公司的产品能不能打动你，为什么我推荐大家使用我那个我那个常识圈思维去投资呢，就是你看看这个产品你是否愿意买，比如说我，我投资阿里巴巴，是因为我当时经常用淘宝，比如说我买苹果的股票，我是因为我自己很喜欢用苹果的平板和这个手机。 但等哪天你不再去淘宝购物了，哪天苹果手机不再是时髦和高端手机的代名词了，那他的股价肯定会持续下跌。 我买这个片仔癀是因为它的牙膏和那个药确实是有效果。而且垄断经营，买入茅台，也是因为就是逢年过节，他是送你的佳品，就说你这个上市公司产品，你自己最好去体验一下，你看看他能不能打动你，如果说他连你都打动不了的话，他怎么去打动别人呢？他连自己的股东都无法说服，产品都没有说服力，他怎么可能去说服别人呢，一个公司产品没有说服力的公司。值得投资吗？ 那你想想他的业绩会增长吗？他的股价会增长吗？对不对？所以说呢，记住使用囤股战术的话，最好是选择那些产品有说服力，有复购且、毛利率较高，别人不易仿制，有品牌护城河的公司，这样的公司产品说服力的，如果他不具备这些呢，它就不具备投资的条件，当然个别的可能他只是可能一些投机价值。但是你放心，他肯定是没有投资价值。 第五：董秘 第五个就是董秘问答，也就是上市公司安排公司专人回答这个股东的提问，很多朋友以为接触上市公司是一个很难的事情，其实并不是。其实和上市公司联系很简单。 包括像你想问的一些问题，可能别人都已经问过了，但是你又接触不到这个上市公司，那怎么办呢？那就去查看这个问董秘即可，如果你有问题也可以问。 通常董秘的话，他会回答上市公司股东的这个提问，基本上任何问题你都可以问啊，当然呢，像一些和触及到核心机密的问题，他可能不会回答你，但公司的基本面的一些不保密的业务问题的话，他都会回答你，包括呢一些财报啊，研报上没有反应的一些情况，其实在董秘李其实都能找到，尤其是像一些规模比较大的这些上市公司，他们是都会安排专人去回答股东的这个提问的，所以说董秘的话也是比较重要的。 他可以让你直接接触上市公司的人员。 第六，电话。 在上市公司官网，你可以查询到股东接待的电话，你可以直接致电公司，咨询和了解公司的基本面情况，当然，建议准备好一直高质量的问题。 第七，视频 这点做长线尤为关键。尤其是他们管理层和他们竞争对手管理层的讲话，演讲，这个哪怕做短线波段都是是要看的。有的时候一个优秀的管理层会大大增强你的持股信心。 第八，股东大会实录 一些优秀的上市公司，股东大会都有录像，现在很多都有直播。没有录像也有文字实录，可以去网上找找。当时都是管理层亲自一线回答的股东问题。 第九，什么样的股权架构，股票容易涨？ 最好是公司管理层持股。因为这样他才有做大公司市值的动力，甚至动用一些外力进行市值管理。这样你就可以跟着吃肉了。 按照我的经验就是，公司股权架构最好的模式是：高管持股+公司回购+机构持股+股东人数连续3个季度大幅减少+绩优白马。这样的股权架构。如果业绩再加上超预期，这就是暴利股。通常股价最少50%的涨幅。不过完美符合这个条件的股票很少，我也只碰上两次。每次都是狂赚。 第一次还是我新手的时候，没重仓，但是发现了这个原理。第二次遇到我就果断重仓了。不过需要注意的是这需要牛市的配合。如果市场很烂，谁也不敢逆势而为。 这里面可以赚三个钱：一个是公司基本面的钱，也就是公司确实有两下子。确实业务能力出众。第二个是超涨泡沫的钱，比如公司本身每股值100元，但现在市场有泡沫每股150元，这多出来的50%就是超涨泡沫的钱。第三个是：公司管理层推动的钱，如果管理层持股，他必然有动力去推动股价。甚至有时候会动用一些其他手段。 其实仔细想想，对很多中小盘股票。这里面的逻辑很符合人性。假设管理层不持股，股价涨跌和他有什么关系呢？ 如果大家感觉这个教程有价值请点赞后留言区告诉我，我会把其他部分比如教程技术面篇，心理面篇，资金管理篇、场外篇陆续放出。 我这个人呢，道德方面虽然也只是普通人，但是我自认为还是有一点点胸怀和格局的，也就是说我不怕见到别人比我好。也不吝啬分享我付出巨大代价才得到的知识和感悟。 所以我希望竭尽所能的尽量把我掌握的知识，教给大家，帮助大家少走弯路。哪怕是网络上素昧谋面的人。我也希望他因为我而能强大。这点格局我还是有的。 但是我不知道各位目前多数都迫切需要解决哪些具体问题。所以大家尽量留言告诉我。 主要教程： 4、文字版教程：消费行业投资计划（包含对应个股和建仓策略、投资逻辑）——已盈利24%，反复低吸高抛建仓中。最高点盈利33%。 5、文字版教程：金融科技板块投资计划（附标的和投资逻辑）——已盈利11.82%，最高盈利15% 6、文字版教程：2022年3月21日制造业投资计划（附标的和建仓策略、投资逻辑）——已经盈利15%，最高盈利23%。 7、文字版教程：中药板块投资计划（包含对应股票）——已盈利22%，最高点盈利35%。 8、文字版教程：猪肉长线投机计划（包含对应股票） ——已盈利24%，最高点盈利29%，组合标的持续上涨。猪肉标的连续新高。7月4日更是教程中所有股票标的全部涨停。 9、文字版教程：基建与建材中线投资计划（附标的和建仓策略、投资逻辑）（主要捕捉基建和建材的机会，已经验证，3月8日主要期货标的涨停，3月9日夜盘继续暴涨中，主要股票跟随上涨。） 10、文字版教程：有色金属某品种的投资计划（附投资逻辑和相关标的、建仓逻辑）已经验证，3月8日相关主要期货标的持续暴涨，盘中一度封死涨停。注意这可是期货的涨停！一个期货的涨停满仓情况下等于股票10个以上涨停。 11、文字版教程：拉尼娜投资计划（附标的和建仓策略、投资逻辑）已经验证，自从2021年11月1日，最早的投资教程。利用拉尼娜周期做多豆粕、化肥、农业等股票。获取巨大暴利。 其他技能教程： 1、如何利用公开数据分析预测大行情？谁说行情不能预测！（投资情报学试学章节）（如何预测未来会发生的行情？预测实操教程！实打实的传授如何预测未来行情。学会马上可落地。） |
|
|
换言之，公司实际想表达的就是：只要人们生活水平提高，对公司的影响就是正面的。说的再明白点，公司是说：只要中国人的生活水平提高，那茅台的股价就会涨。
