 一 行业研究的目的对于咨询顾问来说，做好行业研究是开展咨询工作的必备能力，尤其是对于战略规划类项目，做好行业分析，识别未来的发展机会与增长点，帮助企业找准定位显得尤为重要。 二 行业研究的框架行业分析可以分为3个层次，最外面的是宏观环境，一般用PEST框架来分析；中间的是行业环境，一般用波特五力模型分析；最内层是行业内部结构，主要包括行业发展阶段、行业渗透率、行业集中度等。
（一） 宏观环境分析 宏观环境分析的第一步，必须站在特定行业的角度，找到影响行业的关键宏观环境因素。 第二步，要分析、推断这些关键环境要素未来的变化趋势。变化趋势的判断需要拉长到一定的时间段，以确定性强的大趋势作为判断的“锚点”，比如人口年龄结构带来的老龄化问题，科技对传统行业的数字化改造等，避免短期内噪音的干扰。 第三步，要在推断这些因素未来趋势的基础上，识别这些环境变量影响行业的机制或途径，一般是通过需求和供给两个途径来影响，对需求影响主要体现在需求数量和需求结构上；而对供给的影响主要体现在成本、利润空间及产品的生命周期等方面，通过供给与需求的分析来找出行业发展的驱动因素。 （二） 行业环境分析 行业环境分析的目的，是判断行业的利润空间，并识别决定行业竞争的关键成功要素，从而为战略选择提供基础。一般按照行业价值链的分析方法分析整个行业从上游到下游的所有环节，以及在整个行业的利润分布，有助于迅速了解整个行业，并便于抓住研究中的关键点。 同时根据行业的不同情况还要分析进入壁垒和替代品威胁，进入壁垒主要包括规模经济、转换成本、分销渠道、经验/学习曲线、政府政策、品牌、产品差异化等，结合进入壁垒可分析企业的关键成功因素；替代品的威胁主要包括产品替代、服务替代等。 （三） 行业内部分析 1.行业规模。行业规模一般体现在价（产品单价高低与未来提价能力）和量（消费者基数、消费频次）的乘积。对于无法预估价格和数量的新兴行业，则需要分析行业对原有行业是改造、替代、还是新增了需求，并结合不同发展阶段需求与供给对行业规模的影响来综合判断行业规模。 2.行业渗透率。对于新的产品或服务，随渗透率提升，产品生命周期经历引入->成长->成熟->衰退。
渗透率>10%的成长阶段，出现性价比，前景变明朗，需求开始爆发。在渗透期后半期往往是集中度分散，大量厂商价格竞争。但随后进入更换周期，优秀公司必须技术创新，集中度反而显著提高，龙头公司市占率和业绩进一步提升。 渗透率>70-80%，成熟阶段，需求增速放缓。行业末期的原有优势企业发生性能过度饱和，出现创新者窘境。可能出现商业中的“非连续性”，新兴企业通过创新打劫原有企业。 渗透期后半段往往是集中度分散，大量厂商价格竞争。但进入更换周期，优秀厂商必须以技术创新驱动大家创新，集中度反而显著提升，龙头公司市值继续新高。进入“市场占有率”阶段，龙头公司更具竞争优势。 3.行业集中度。行业集中度的衡量方法一般是市场内前N家最大的企业所占市场份额的总和，一般有CR5（市场前五名占比）和CR10（市场前十名占比）。 研究市场集中度的目的在于观察行业的竞争与垄断的水平。集中度越高的行业越难进入，所以往往盈利水平较高；集中度低一般表明进入门槛低，行业分散，但竞争激烈，盈利水平低。 三 找资料的渠道与方法（一） 一手信息 一手信息主要包括问卷、访谈和实地调研。在一线调研访谈的资料越多，行业研究的价值和含金量就越高。 （二） 二手信息 二手信息主要包括政府统计网站、行业协会、国外统计机构、券商研报、招股说明书、上市公司年报、咨询公司报告和研究机构报告等渠道。 |
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