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形态理论的深入解析

 发现探索 2022-10-02 发表于天津

形态分析占据着传统技术分析的重要一席。

形态分析是通过将几天的K线组合,扩大到几十天甚至一段的时期。

这些众多的K线就组成的若干不同的轨迹形态,通过研究股价走过的这些轨迹,来分析多空双方力量的对比变化。

并做出相应的判断指导实际的操盘。

具体的图形可分为下列图形:

头肩形:以形似人的头和肩的形态命名,可细分为头肩顶、复合头肩顶、头肩底、复合头肩底。

多重顶或多重底型:

有类似W形的双重底、有类似M形的双重顶、还有三重顶与三重底等。

三角型:

可再分为对称三角形、上升直角三角形、下跌直角三角形。

矩型:

又称为箱型。

旗型:

有上升旗与下降旗型两种。

圆形:

分为圆顶与圆底形。

其他类型:

有菱型,楔型、发散型等等。

加之以上各种图形的不同组合,产生了变化多端的股市景观。

也使得形态技术分析本身,外表看起来显得高深莫测。

然而,在实战中我们常常会遇到种种尴尬的结果。

当K线组合出现上涨形态之时买进股票,但股价却迟迟不涨甚至出现了下跌。

当K线形态出现下跌形态之时,抛出手中的股票,这时股价却出现大涨。

这是什么原因呢?

首先我们要确定一点,就是先有价格的实际运动,才会有趋势和形态的产生。

如果反过来,通过某某图形导致预测后市会涨跌到多少的判断,甚至作为买卖操作的依旧犯了低级的明显的逻辑错误。

其次,实际的股价趋势运动形成的图形,绝大多数都是不完美、不规则的。

而我们一开始学习图形分析理论都是找的所谓的完美图形,实战中生搬硬套无异于削足适履。

最后,也是最重要的,如果真正理解掌握趋势理论你就会明白,形态理论的糟粕是有关“预测”的教条。

形态理论精髓是“颈线”系统。

“颈线”的实质是股价原始趋势改变后,二次突破的支撑与阻力线,这也是实战买卖操作的依据。

在接触形态分析过程中必然要接触到颈线。

无论任何形态,不论是反转形态,还是整理形态,都以颈线的有效突破作为研判后市走向的依据。

何谓颈线?

就人类而言,每个正常人都有颈,它是头部与身体的分水岭。

一般而言,颈属于头的一部分。

而头部与身体真正的分界线即是由左肩贯穿左颈部、右颈部而与右肩相连之直线,这条线被称为颈线。

事实上颈线的意义十分简单,就是指一个形态的支撑与阻力。

回顾所有颈线的传统画法,仔细观察可以发现,几乎所有的底部颈线画法,基本上都是将每次反弹高点加以连接得出。

而顶部颈线是将每次回落的低点加以连接形成的。

(1)底部颈线的意义。

心理预期。

股价在连续下跌之后反弹,随后在某一价位处止涨回落,当股价再次上涨至这一价位处时。

投资人就自然而然的担心这一价位是否会再次产生阻力,于是产生卖出观望的心理。

同时短线客会产生高抛低吸的念头,在低点买进在反弹高点卖出,以求利润最大化,每当股价涨至高点处就开始卖出。

因为这些原因,使颈线处出现很大的卖压。

平均成本。

在整个底部形成过程中,很多投资人在这一价格区域买进股票,他们的平均成本都在颈线之下。

一旦股价向上突破颈线,这些买进的投资人就全部获利,获利卖出的欲望,使颈线处出现强大卖压。

因为以上原因,所以颈线很难被突破。

形态持续时间越长,颈线被冲击次数越多,越不易被突破,除非强大的购买力量介入,才会造成被突破的局面。

既然有大量的资金介入,后市就极有可能开始大幅上涨。

(2)顶部颈线的意义。

心理预期。

当股价在连续上涨过程中突然回落,在一价位处止跌继续上涨,当股价再次回落这一价位处时。

很多投资人预期这一价位还会出现支撑,因而减少卖出。

另一些高位卖出的短线客预计股价不会再跌,产生高抛低吸的念头在此买进,形成惜售和买进的力量。

和底部颈线相同的是,这一点位被冲击的次数越多,这一价位处买进的意愿就越强。

平均成本。

一个顶部形成不是一朝一夕可以完成的,很多投资人在这一价位区域买进,当股价跌至形态低位处时。

这些投资人就毫无利润可言,因此产生强烈的惜售心理,造成卖压减少,因此不容易突破。

而一旦股价跌破颈线,会造成大量投资人被套,股价再次回升到颈线处,投资人就会产生少亏出局的念头卖出股票。

形成强大卖压,造成股价继续下跌。

因为有以上原因,颈线不易被突破,一旦被有效突破,通常意味着行情已经发生反转。

另外还有整理形态,总的来说上升过程中的整理形态颈线的意义,与底部形态的颈线意义相同。

而下跌过程中的整理形态的颈线意义,与顶部形态的颈线意义较为一致。

不论是上涨过程还是下跌过程中,只要一个形态形成,我们就应该迅速寻找这个形态的支撑与阻力。

而不是仅仅是支撑或阻力。

因为只要股价没有明显的选择波动方向,我们就不能断定它必然是涨是跌。

而寻找支撑与阻力就是为了在第一时间,判断股价波动的方向,加以正确投资。

很多时候,颈线并不是水平的,常常略微向上或向下倾斜,这都不影响颈线的意义。

重要的是,它必须正确地反映股价的支撑或压力。

所以说颈线的意义是非常简单的,一句话就可以概括,就是代表一个形态的支撑与阻力。

(3)确认股价向上突破颈线的有效性。

突破颈线的有效性,必须以当日收市价高于颈线的3%以上为依据,幅度越大越好。

要求必须3%以上涨幅,这是因为大多数投资人在形态形成过程中,平均成本都在颈线附近。

加上交易费用,股价涨至颈线处没有什么利润可言。

另外还有一些投资者在其中屡次坐车,产生固执的念头——除非在新高价卖出,否则决不卖。

只有新进场的力量,有能力使股价一口气推高至颈线3%以上,释放这些急于出局的筹码。

才表明行情是由大资金推动造成的,确实选择了突破的方向。

将收盘价作为确认突破的依据,是因为当投资人发现股价某一天大幅突破之后,他们就会认真注视股价的波动。

经过一天充分思考,在收盘价之前已经作出了买卖的指令,所以最具参考价值。

而开盘价或者最高价,往往不是在大多数的持股人的关注中出现的,因此意义较小。

(4)突破颈线当天的成交量必须放出大量。

巨大的成交量代表高额的换手,表示低位买进的投资人获利回吐遭遇大资金进场产生。

但是放大到怎样的程度才算有效放大。

根据以往经验,一般来讲向上突破之日的成交量,最少是在整个形态日均换手率2倍以上,才可以称为有效成交量。

在这一基础上换手率越高越好。

对于确认股价向下突破的有效性,以突破当日收市价低于颈线的3%以上为依据即可,而不需要有成交量的配合。

因为只要实质造成投资人较大的亏损,就可以造成恐慌。

每当股价靠近颈线时,就会出现卖压,而不需要实质换手。

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