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短线交易的诀窍是：你选择交易的时间周期越短，赚的钱越少。 获利和投机的普遍规则是一样的：获利需要靠时间来积累。 一个短线交易者只有几个小时的时间通过捕捉一个大的价格波动来获利。时间从一开始就对他不利。他入场和离场的时间必须精确，根本就没有犯错的余地。 短线交易者大幅获利的唯一办法就是持有很重的仓位，因为他没有办法捕捉到大的价格波动。于是问题来了，如果你持有大笔头寸，你就有可能遭遇大幅亏损。 对于短线交易者而言，风险回报率是个灾难。平均盈利与他们的平均亏损几乎相当。想赢得多就得赌得大。但是在特定时间内，可以确定的是：赌得大就会输得多，在这样一个游戏里，一笔亏损就能搞垮你。 你需要知道的是：趋势是所有利润的基础。没有趋势就没有利润。趋势是时间的函数，因此，你在一笔交易里能停留的时间越长，那么你能捕捉到的趋势波幅就越大。 日内交易者（在我国还是不存在的，这个还是与T+0不同的）将自己置于明显不利的地位。时间是他们的敌人，他们必须在收盘前退出市场，他们也限制了自己能够捕捉的价格波幅。而头寸交易者懂得时间是他们的盟友，因此获益良多。（这一句话似乎揭示了作者的时间要素，只是短线和日内交易者的对比，所以这个时间大概也就是2-5天。） 成功的交易者知道市场在1分钟内变化不了多少，5分钟内的变化会大一些，60分钟内的变化会更大一些，1天、1周内的变化会更大。失败的交易者只想在很短的时间内进行交易，这自然限制了获利的潜力。 不持有过夜头寸的错误在于： 第一、风险应该由自己来控制，控制风险的唯一手段是止损。你一旦设置了止损，能够亏出去的钱也就只有那么多了。不管你如何或者何时进场交易，止损都能将你的风险控制在一定的范围内。无论你在市场的新高还是新低买入，风险都是一样的。 第二、不持仓过夜限制了利润增长所需要的时间。有时市场一开始就跟你唱反调，但如果我们方向正确，过一段时间，市场就会朝着我们所希望的方向变化。 输家与赢家的最大区别是：输家不肯认赔了结，赢家能够坚持拿住获利头寸，而输家却坚持不住，退得太早。输家旺旺无法长期持有一个获利的仓位，他们会因为赢一把就过度兴奋，过早的获利了结离场（通常是进场当天就离场）。 你只有学会拿住获利的仓位才能赚大钱，而且坚持的时间越长，获利的潜力就越大。交易者的成功也是这样，成为赢家是需要时间的。 3.1 关键在于时机 不论市场如何变化，赚钱总是需要时间的。因此，从定义上说，短线交易者限制了自己的机会。 我多年的市场分析以及交易经验揭示了一个关于市场结构的基本真理，这是短线交易盈利的秘诀。 现在你应该认识到：①短线震荡很难预测；②我们必须控制损失；③作为短线交易者，只有价格朝着对我们有利的方向巨幅波动，才能获利；④时间是我们的朋友，因为我们需要时间来创造收益。 要成为赚大钱的短线交易者，我们必须要能够感觉出有利的短期震荡能够持续多久。这不仅仅是时间问题，也是价格问题。价格会上上下下的波动达到某个点位。 通常是什么代表了价格和时间的均衡？'通常’就是一般的情况，而还有很多情况价格波动区间会扩大，且所消耗的时间超出你的预想；当你认为终于要击败市场的时候，价格却停滞不前，趋势半途而废。 现在我揭示短线交易中平衡价格和时间波动的最大秘诀。这个秘诀包括两个部分： ①、我们只能在宽幅震荡日赚钱； ②、宽幅震荡日通常在上涨时收于最高价或最高价附近，而在下跌时收于最低价或最低价附近。 每天座在报价机前面7个小时猜测行情变化，并且经常被证实是错误的，这要承受巨大的压力。 3.2 为交易高手提供资金 我在此只想警告你，你无法用一套交易系统或者机械的方式在短线交易中获利。 我只有在预测到以下三类交易日中的任意一类即将形成时才进场交易： ①、窄幅震荡日，所产生的潜在损失或盈利都较小； ②、走势与我的持仓方向相反的交易日； ③、走势与我持仓方向一致的宽幅震荡日，这意味着我可以在行情大幅上涨时以高价了结，或者在行情大幅下跌的日子以低价出场。 尽管没有人能够预测出宽幅波动日的最高价和最低价在哪里，但我能够预测到这种形态将以最高价或者最低价收盘，因而采用任何愚蠢的技术手段在市场中翻来滚去，日内频频买进卖出就显得没有必要了。 通过对一些图形的观察你会发现，在绝大多数高收的宽幅震荡日里，开盘价均接近当日的最低价，而收盘价均接近最高价。在低收的宽幅震荡日里，情况则正好相反，开盘价接近当日最高价，而收盘价接近最低价。这些信息给短线交易者的启示是：要想进行成功的交易，最有利可图的策略就是攥住头寸直到收盘。 这一点不管怎么强调都不为过。我所了解到的也一直在用的最赚钱的短线交易策略就是买入、设置好保护性止损，然后闭上眼睛、屏住呼吸，不在关注交易的任何动向，等待收盘时退出了结。甚至等到更晚的时候!如果我有幸遇到一个宽幅震荡日，我会把握住这个重要的价格波动，让这一笔交易的获利足以弥补窄幅震荡日的损失。如果我反复多次买卖，那我的获利就不可避免地会比持有头寸到收盘时再了结要少。 3.3 证明我的观点 为了证明我的观点，我进行了一些列的测试，最终的结果，还是遵循我的基本交易规则，即持仓到收盘时卖出，才是最好的方式。 事实胜于雄辩，只有耐心持有才会为我们带来利润，而不是我们一直想象的反复买入卖出。 至少我是一直持有到收盘时才卖出的，除非有人能够预测到所有短线波动，当然这是不可能的。你应该抓住宽幅震荡日的机会狠狠的赚钱，对于短线交易者而言没有其他更好的方法了。 此前所有交易的不同之处在于持有仓位的时间长短：持有时间越短，获利机会越少。请务必记住这一规则。 3.4 如何能获得最大利润 如果我前面讲述的规则有效的话，那么持有时间越长，甚至超过一个交易日，所获利益应该越多。 一个实验： 周一开盘价若低于上周五收盘价则立即买入。分别测试周一当日收盘时卖出；周二收盘时卖出；或者持有到下星期二收盘卖出，所获得的净利润大概为3.8万美元、6.8万美元、7.1万美元。这一系列回测过程中唯一改变的只是持仓时间的长短，其他规则都是一样的。 传奇人物利弗莫尔概括得最到位：并不是我的想法是我得到这一切，而是我的耐性是我赚到了大钱，是耐性！他接着说：选择正确并有耐性坚持的人都是非凡的人才。 我想想你解释清楚的一个规则就是：把握住大波段（在所选定的交易时间周期内）是我获利数百万美元的唯一途径。最终，我明白了我不得不用所的利润继续交易以弥补之前的亏损，这对于这个游戏来说就像是呼吸对于生命一样重要。 亏损当然是补课避免的，这就引出了一个明显的问题：我们如何弥补哪些较大的亏损？有两种方法： 一是、将亏损交易的比例保持在一个极低的水平上； 二是、使平均盈利远远高于平均亏损。 时间，只能是时间才能给我们带来较大的利润，我们没法依靠自己的想法（或者频繁地）买进卖出，也不能指望抓住每一个最高价和最低价进行交易，那样做都太愚蠢了。 所以，你首先得明白，耐心持有，直到所选定的交易时间周期结束时再卖出才能成为交易赢家。以我为例，我所进行的交易一般都会持续2-5天。一旦贪欲占了上风，想要快速获利（或者交易超时），我必将为其付出惨痛的代价。 再次强调：在宽幅震荡日（对于短线交易者而言是最容易赚钱的时间）收盘价接近当日最高价或最低价。当你处于盈利状态时，要耐心持有而非轻易抛售。如果你在收盘前就卖出了，又如何能够保证自己抓住了大波动的机会呢？ |
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