陶博士交易体系案例详解 | 9/11

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必须高度重视板块效应

板块指数RPS翻红时，板块指数均线呈多头排列甚至出现了板块口袋支点时，板块内个股突破的成功率是较高的。 

（本文源自整理于2021年12月9日的旧笔记）

选对股买对时机的三个要点：

第一，坚定不移地坚持股价相对强度RPS优先一切的最基本原则。	原则上，RPS不翻红到达90以上的股票不买，对于基本面特别优秀的品种，RPS数值可以适当放宽到85左右。	50日、120日、250日的RPS其中一条翻红就可以考虑，并不是要求所有这三条RPS都翻红。
第二，必须对个股的基本面有深入的了解和研究。	只有对个股建立起基本面的信仰，才可能实现中长期的持有。	可以不断去储备一批基本面可靠的中长线股票，一旦出现正确的买点，上车就没有止损的机会。
第三，必须坚持个股的正确买点。	最好的买点是口袋支点。如果错过了首次启动的口袋支点，即次好的买点是在首次收盘下10日线、首次收盘下20日线、首次收盘下50日线、首次收盘下120日线的时候。以上买点，20日的RPS需大于８５，二是首次收盘下１０日线、20日线、50日线，三是价格比第一买点高。第二买点，只是错过第一买点的时候才执行。只有第一买点已经被证明是正确的时候才可能执行，这句话的意思是说：第一买点出现后经过一段足够的涨幅、明显强于大盘，随后受大盘或行业板块拖累等原因触及第二买点的才能执行。	中期调整时间周期过短的口袋支点，离前高太近、不是近期新高放弃参与。
第四，必须高度重视板块效应。	我们在选股的时候，都会看长期均线或均线是否呈多头排列。我们在看板块的时候也可以这样看啊，比如猪肉、国产软件处于下跌通道中，长期均线处于空头排列，可以判断板块内部接近一年新高的个股也是寥寥可数甚至没有。所谓独木不成林，这样的板块指数即使RPS翻红也要慎之又慎。把板块指数当成个股，如果你没有买入板块指数的想法，对于板块内的个股也要慎之又慎。	板块指数RPS翻红时，板块指数均线呈多头排列甚至出现了板块口袋支点时，板块内个股突破的成功率是较高的。

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一个牛股欲十倍先一倍，rps需要走强，在第一阶段大幅上涨后寻求10、20、50日线买点，最好的买点是经过一轮结构紧凑幅度不超50%的中期调整后的口袋支点，这样几乎没有止损的需要。但是万一上错车了8%的止损果断割肉。然而坚信一只股票是牛股的前提不仅仅需要技术面的走势，同时也需要板块效应，股票自身基本面支撑（利润断层），同时辅之以基金北向持仓来进一步判断。

口袋支点要注意板块指数影响的同时，尽量选择板块内最强的股票，尽量选择板块内的大股，而不是跟风的品种。'寻找十倍股必须精研指数，有板块共振的效果更佳，买板块的龙头！

案例详解：上机数控

2020年3月翻倍之后的第一波最大调整幅度达-39.5%。个人经验，十倍牛股的第一波调整幅度有可能偏大到达-40%左右（一般超过-50%的就不建议跟踪了）。但后期的中期调整以-25%左右的居多。

该股2020年3月至5月，经历一个完美的中期调整，一个结构紧凑的中期调整。在这个中期调整过程中，120日的RPS基本上保持红色在90以上，属于我最喜欢的漂亮图形。

2020年6月2日，第一个口袋支点。当天的50日RPS为76，当天的120日RPS为96，当天的250日RPS为89。2020年6月16日，第二个口袋支点。当天的50日RPS为88，当天的120日RPS为97，当天的250日RPS为90。这两个口袋支点的买入价，相对该股2019年12月的最低价，都已经涨了一倍以上。

2020年7月16日，首次收盘下10日线的买点。该天50日的RPS为96，该天120日的RPS为97，该天250日的RPS为94。

2020年8月20日，首次收盘下20日线的买点。该天50日的RPS为96，该天120日的RPS为95，该天250日的RPS为97。

2020年9月9日，首次收盘下50日线的买点。该天50日的RPS为76，该天120日的RPS为95，该天250日的RPS为98。

2020年8月至9月，这期间的阶段最大调整幅度为-25.95%。

2020年10月至11月，这期间的阶段最大调整幅度为-29.48%。

2021年4月12日，首次收盘下120日线的买点。该天50日的RPS为2，该天120日的RPS为92，该天250日的RPS为99。

2021年1月至4月，这期间的阶段最大调整幅度为-40.5%。

我最喜欢的买点是口袋支点。如果错过了首次启动的口袋支点，我个人偏好的买点是在首次收盘下10日线、首次收盘下20日线、首次收盘下50日线、首次下120日线的时候。

基本面

重点强调，在正确的买点之前，要搞明白基本面。对于基本面，我主要看公开的财务数据，辅助看一下深度研报。

该股2018年底上市，在2020年中报之前，研报很少，也没有一致预期。

该股2020年4月14日公布一季度报，当天上涨7%，形成一个口袋支点。虽然事后看，这是一个失败的口袋支点。但至少这一天之后，这个股票是值得关注的。

下表是2019/9 ~ 2021/6该股的财务数据。在2020年一季度时，营收增速高达261%，扣非净利润增速66%，应该是远超预期的。同时，营收和净利润，都连续3个季度加速增长。这是非常好的指标。

如何评估净利润质量：连续三个季度在净利润、销量和利润率三个维度都在加速增长。选股的时候，不必太关注利润率数据，能在净利润和营收2个维度加速增长，往往已经是成长性非常好的表现。

如何确认净利润进入加速期：确认净利润超预期或者进入加速期的一些特征，包括以下关键点：

1.净利润惊喜越大越好（超过3位数的净利润增长）

2.尽量寻找分析师向上修正预测值的公司，剔除明显向下修正的公司。

3.收入和净利润都在加速增长，净利润增幅逐季不断加快（连续3个季度）。

4.对于复苏型公司，最近一两个季度净利润增幅达到100%以上。

5.利润率达到新高。

6.每股净利润有突破性增长，明显突破趋势过去几年的平均增幅。

7.当年或当季度利润增速与公司过去3年或5年的平均增速比较，明显加速。

8.净利润增速下降就是红灯。

该股票在2020年3月，符合前面的1~ 4点特征。在当下时点，符合6~7点。所以2年的时间内，从最低点，上涨了接近20倍，是标准的10倍股。

需要注意的是，该股票的上涨节奏，和业绩的公布并没有太大相关性，更多是跟随市场板块的节奏，能看懂技术面可能更为关键。

这里反复强调一个观点是，第一波大涨，至少翻倍，将RPS打红，然后一个充分的中期调整（回调幅度可以到达-３０％至-４０％）。大量的牛股就是这样走的。不过，阳光电源就不符合这个模式。所以，股市上没有特定的赢利模式的。

真牛股条件：1.脱离了长期的底部，为上涨第一波。2.进入调整阶段。就是所谓的回调阶段，好的股票确实是-30-40%附近。有了这个基底后面就好判断了，而这段时间基本都是基本面发生变化的阶段。从而给我们更好的佐证与判断。

撇开基本面不说，单纯技术面分析，股价往往是提前预支未来基本面的，某种意义上，如果有了上面的基底作为辅助，后面的走势该怎么走不就是一目了然于胸，但出手点大家自己悟，懂的自然懂。

重点：一个牛股欲十倍先一倍，rps需要走强，在第一阶段大幅上涨后寻求10、20、50日线买点，最好的买点是经过一轮结构紧凑幅度不超50%的中期调整后的口袋支点，这样几乎没有止损的需要。