量化策略中的风险
如何理解风险？
而对收益不确定性描述最为清晰的应该是收益率的概率分布。
下图展示了某个交易策略的日收益率分布情况，其中柱状图反映了日收益率的分布情况。根据这张图，我们知道该策略日收益率为 0 的概率大约为 15%。
为了更直观地理解风险的特征，我们需要引入一些简洁有效的度量方式去认识量化策略中的风险
⚠注意：因为简化操作的存在，每一种风险度量都会具有某些缺陷，各种风险度量在精确估算上也难易不一，这就意味着我们需要综合各种度量指标去认识量化策略中的风险。
风险的度量指标
标准差
它衡量了收益率在均值附近分布范围的宽度，投资者通常将标准差视为波动率（volatility），它通过描述了未来收益的波动性，来衡量量化策略的风险。
在《风险管理与保险》 这本书里，把风险理解为“在给定的情况下和特定的时间内，那些可能发生的结果间的差异。”
标准差的具体数值虽然没有在 ForTrader 中具体呈现，但是我们可以通过观察资产净值曲线，了解交易策略的波动情况。
简单来说，我们在看净值曲线的时候，只需要大致画一条向上斜线，然后观察净值在这条直线上的波动情况，波动越大风险也就越大。
一般来说，平稳上升的净值曲线图代表了更小的风险，也是策略优化的方向。
胜率
它代表了所有已平仓交易中赢（赚）的次数占总次数的比例。就比如上图这个策略，一共有 17 次已经平仓的交易，其中获得盈利的交易次数为 9 次，那么胜率就等于 9/17=52.94%。
它反映了每次交易能盈利的概率有多大，换一个角度看也就是我们损失的概率有多大。
最大回撤
它有一个具体数值和一个百分比，它们可以理解为可能发生的最大亏损幅度。
所谓最大回撤，它指在回测周期内的任一时点向后推进，策略净值走到最低点时的净值回撤幅度的最大值。
注意：最大回撤和最大回撤率的计算需要考虑时间周期，它们的计算依赖于样本长度的选择。也就是说，即便是同一个策略，如果回测周期不一样，那它们的数值也很可能不一样。
回撤的定义：它是指在净值资产曲线上的任意一点与该点之前的最高点的降幅。比如，1 号的橙色点，它之前的最高点是 A 点。所以该点的回撤就是和 A 点的差值。
那么，回撤周期内，在整条净值曲线上降幅最大的点，是最大回撤。比如曲线中的 F 点到它前面的最高点 C 点的降幅最大，它们的差值就是最大回撤。
它能够帮助我们衡量策略的抗风险能力，最大回撤越小，说明策略的抗风险的能力也越强。
夏普比率
它代表每多承担一份风险，可以获得几份回报，即单位风险下所获得的超额回报。
夏普比率的数值意味着什么？
1）若数值小于 0，说明投资组合的收益率没有跑赢无风险利率，量化策略存在问题。
2）若数值大于 1，代表着投资组合的每承担一个单位的风险，可以获得大于一个单位的超额收益。
3）夏普比率越大，说明投资组合的单位波动风险所获得的超额回报也就越高。
总结：
对于风险的理解，抛开定义或数学公式，我们可以将风险理解为波动性、损失概率、损失幅度出现的后果。能够从这些不同的角度去看待风险，风险意识将大大加强。
量化交易中的风控
风控的重要性
控制交易风险，降低交易损失，是为下一次交易留下足够的弹药，这对于长期获利，意义重大。此外，它还有以下作用：
风控的不同阶段
风控是一个比较大的概念，在不同阶段，风险的表现也不相同，风控的手段也不一样。在量化投资当中，我们把风险控制分成三个不同的阶段。
事前风控指的是，在量化策略进行实盘交易前，对风险事件进行控制和预测，比如说交易资金的管理、止盈止损点的设计、仓位管理、风险对冲的方法等等。
事中风控就是，提前对在量化策略进行实盘交易中的情况进行风险控制，比如说仓位控制和杠杆控制，做多或做空的仓位是什么比例，什么样的行情搭配什么样的杠杆能得到最优的效果。
事后风控就是，当风险事件或意外事件发生了之后的复盘风控，比如说量化策略所能容纳的资金规模的检测，发生某些突发情况后的风险预警与控制。
对于量化投资来说，因为我们可以利用历史数据进行回测，对交易过程中的风险情况进行模拟并加以调控，所以做好事前风控尤为重要，它能帮你大幅度提高投资效率。
风控方法之止盈止损
正规止损法
正规止损法，简单来说就是：当买入或持有的理由和条件消失了，这时即使处于亏损状态，也要立即卖出。
这个方法要求我们明确当初开仓的理由和条件，例如，假设原来的买入并持有条件是5日、10日、30日均线呈上升排列，那么如果发生有一条均线下穿了另一条均线，上升排列受到破坏，就应立即卖出了。
择时和风控的联系与区别：
固定止损止盈
固定止损止盈，是大家常用的方法，用数学的方式表达的话就是：将买入价设置为基准价，一旦标的上涨大于 X 或下跌大于 Y 就进行风控。
即，设置一条固定的止盈或止损线，比如 20% 止盈，3% 止损。当然它的缺点也非常明显，比例固定，无法灵活调整止损止盈的位置，下图生动地展示了固定止盈止损。
1）根据收益目标设置止盈点：可以根据自己的收益目标确定自己的止盈点，不赚目标外的钱。比如收益目标是30%，那就把自己的止盈点设计在30%的位置。
2）根据心理预期设置止损点：每个人对于风险的偏好是不一样的，有人能够接受较多的亏损，有的人只能接受较少的亏损，在这个情况下，根据自己的心理能够接受的最大亏损来设计止损点，这样可以避免手动干扰程序交易。
跟踪止损
跟踪止损也被称为移动止损，即追随最新的市场最高（低）价设置一定点数或比例的止损，止损点会随着标的价格朝仓位的有利方向变动而发生移动。
跟踪止损是在锁住利润同时可能继续扩大利润的一种办法。当使用这一种方法时，将会产生两个方面的效果:
1）需要根据个人的风险偏好设定获利的底线，即当行情回撤到一定点位时就把所持标的平仓，获取当初设定的利润金额。
2）当行情继续沿着盈利的方向变动时，所持仓位的盈利金额会不断增加。当一笔投资获利的时候不断地根据行情变化调整止盈点位，这样就有可能获得这次行情的大部分利润。
当然，怎样调整止盈的点数和幅度是没有标准答案的，这需要你根据行情的变化幅度以及个人风险偏好的情况而定。
例如，如果行情变化比较快的时候，我们设置止盈幅度也可以相应较大。如果我们获利的资金较大的时候，那止盈的幅度也可以变动较大。如果我们的风险偏好比较高，那对止盈设置幅度也可以适当放大。
时间止盈止损
时间止盈止损，简单来说，就是按照交易周期的时间单元结束交易，也就是如果进场后 N 天内没有盈利，则将该笔交易平仓。
⚠注意：这种止损方法最好与其他止损方法配合使用，以防止市场在最初的等待期就与你的交易方向背道而驰。
波动止损
简单来说，价格高低点之差代表市场波幅，我们可以使用近期价格波幅来计算止损点的距离。
现在我们假设市场波幅基本保持不变，而将止损点设在近期波幅之外，则不会在市场趋势本身的波动中止损出局；假如市场触及止损点，则是因为出现了无法控制的波幅增大或趋势改变，这个时候进行止损就比较明智了。
我们可以使用 ATR （平均真实波幅）指标的倍数并根据自己的风险承受能力来设置止损点。计算公式为：
思维导图
提示：
本公司发布内容主要是教学代码写法，不构成投资建议，投资者据此操作，风险自担。市场有风险，投资需谨慎！
