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动力电池企业方面，目前拥有磷酸锰铁锂技术储备的电池厂商包括：宁德时代、比亚迪、国轩高科等，主要以专利技术研发、投资布局为主。当下已在磷酸锰铁锂有所布局的正极厂商包括：德方纳米、鹏欣资源、当升科技、中贝新材料、天津斯特兰等。
21年7月13日晚间，国轩高科发布公告，公司与大众汽车集团达成战略合作框架协议，决定共同推动大众汽车集团萨尔茨吉特工厂的电池工业化生产，并打造从电池材料、电池产品到电池回收利用的全生命周期产业链；大众汽车集团将在条件满足的情况下，选择国轩高科作为其标准电芯的战略供应商。 协议显示，国轩高科与大众汽车集团将合作开发用于在德国萨尔茨吉特生产的三元标准电芯，进一步探讨合作开发磷酸铁锂电芯，并将在欧洲建设零碳排放工厂，后续将共同开发欧洲其他潜在的生产基地，加速实现标准电芯产业化。 值得一提的是，大众汽车集团将在条件满足的情况下，选择国轩高科作为其标准电芯的战略供应商，双方将在新能源汽车基础设施建设，电池梯次利用和电池回收、JTM、CTP、CTC等先进技术的研发等领域开展全面合作。 在供应链方面，双方将联合采购或联合投资上游原材料、机械设备，并通过长期包销协议、金融投资等方式稳定原材料供应和成本，以最大限度地实现工业化项目的协同效应。 当日，双方旗下子公司大众汽车（中国）投资有限公司、合肥国轩达成协议，后者将开发第一代标准电芯，用于大众集团常规量产车型，并成为首个获得该研发合同的定点开发商。 据悉，此次与国轩高科合作的电池工厂建设及电芯开发项目是大众汽车集团电池及充电技术战略的一部分。今年3月，大众汽车集团在PowerDay活动上展示了集团针对未来10年电池及充电技术路线图，旨在显著降低电池的生产工艺复杂性并大幅削减成本，从而使电动汽车更具吸引力且经济实惠。活动期间，大众汽车集团宣布计划至2030年前，将携手合作伙伴在欧洲建设年总产能将达到240GWh的6座超级电池工厂，而首批两家工厂将分别坐落于瑞典谢莱夫特奥和德国萨尔茨吉特。其中，萨尔茨吉特的电池工厂将从2025年开始生产标准电芯。据介绍，大众汽车集团标准电芯为方形电芯，计划于2023年进入产品导入阶段，至2030年将覆盖大众汽车集团旗下80%的电动车型。 后期，大众将携手国轩高科，在萨尔茨吉特建立一个全新的电池生产中心，涵盖电池技术中心、电芯测试实验室、电芯试点生产线以及电池回收试验工厂，为2025年量产的电芯工厂奠定坚实基础。 拟切入大众MEB平台供应链 事实上，大众与国轩高科的合作远不止技术层面，双方在股权、业务层面正在形成更深层次的绑定关系。 2020年5月，大众中国与国轩高科及其实控人签署股权转让及非公开发行股份认购协议，拟通过受让部分股权及认购定增股份的方式，耗资约11亿欧元以26.47%的持股比例，跃升为国轩高科第一大股东，同时在相关股份过户完成后的36个月内或其自行决定的更长期间内，大众中国将放弃部分股权表决权，以认可公司创始人李缜的实际控制地位。 经过两次反馈意见回复，今年4月，前述非公开发行事项已获证监会核准批复，不过截至目前公司尚未启动发行事宜。 根据约定，战略投资完成后至大众中国收回表决权前，大众中国将向上市公司推荐2名非独立董事及2名独立董事。目前，大众方面FrankEngel已入驻董事会。7月初，国轩高科非独立董事LeiGuang、王强和独立董事盛扬、乔贇、王志台提交辞职申请，为战略入股事宜腾挪席位。 另外，大众中国将在战略入股后，向国轩高科提名首席财务官、采购负责人和首席合规官，帮助公司进一步提升财务管理水平、深化战略性采购。 根据大众汽车集团的规划，预计2025年将在中国市场交付150万辆新能源汽车，其动力电池的需求预估将达到100GWh；而根据大众与江淮汽车方面达成的协议，后续将会在合肥投资超200亿元建设全新MEB平台工厂，年产能达30万，未来7年年产量将达到35-40万辆。 国轩高科透露，大众中国已派出10-20人的专家团队，覆盖电芯设计、模组设计、制造工艺、质量测试等领域，帮助国轩高科针对大众汽车集团MEB电动汽车平台进行产品开发工作。目前，国轩高科也正处在大众汽车集团在中国的供应商认证流程中，通过认证后，未来将向本土MEB模块化电驱动平台产品供应电池。 此前，合肥国轩高级副总裁徐兴无曾表示，如果国轩的电池装不到大众的车上，这是国轩高科的失败，也是大众的失败，所以双方一定会努力把事情做成。------------------------------- 12月7日，国轩高科合肥50GWh动力电池项目正式开工，项目占地面积约550亩，预计将于2023年上半年投产，投产后将为大众汽车供应动力电池。 江汽集团董事长项兴初、奇瑞集团董事长尹同跃也参加了项目的开工仪式。7月20日，国轩高科宣布，全资子公司合肥国轩拟在合肥建设20GWh动力电池生产基地，该基地将专注大众汽车集团标准电芯的生产制造。项目总投资100亿元，预计占地500亩，将建设1条三元锂电池生产线、1条磷酸铁锂电池生产线。其中一期项目10GWh拟自开工之日起18个月内竣工投产。 该项目地址与上述50GWh动力电池项目地址一致，这意味着国轩高科大众标准电芯项目规划年产能已由20GWh提升至50GWh。 7月13日，大众汽车集团与国轩高科进一步深化合作伙伴关系，达成了战略合作框架协议，双方将在推动大众汽车集团零部件公司萨尔茨吉特工厂的电池电芯工业化生产，并开发首个采用标准电芯、用于大众汽车集团常规量产车型的电池应用案例。 这两个合作项目是大众汽车集团电池及充电技术战略的一部分。今年3月，大众汽车集团在“Power Day”活动上展示了集团电池及充电技术路线图，将显著降低电池成本并简化生产工艺，同时提升电池续航能力和充电性能。 在大众汽车集团萨尔茨吉特工厂，国轩高科作为技术合作伙伴，双方将在电池工厂生产布局、设备部署及生产工艺流程上强强联手，加速实现电芯工业化生产。 此外，大众汽车（中国）投资有限公司与合肥国轩高科动力能源有限公司达成协议，国轩高科将开发第一代标准电芯，用于大众集团常规量产车型。大众在萨尔茨吉特逐步转型传统发动机工厂的同时，将携手国轩高科建立一个全新的电池生产中心。 据悉，到2023年，大众集团将推出具备智能化技术的“标准电芯”，而且该电芯结构会更加简单。在搭载标准电芯后，将会大幅降低成本，大约为30%。其中，入门级产品搭载标准电芯后，它的成本将会降低达到50%。此外，到2030年，大众品牌旗下车型将会有80%的产品搭载标准电芯。 随着国际化进程不断加速，2021年，大众汽车集团选定国轩高科作为其标准电芯的战略供应商，合作内容包括电芯开发以及产业化落地，双方将共同建设欧洲生产基地。同时，公司与越南Vinfast开展战略合作，并与美国一上市车企签订200GWh战略合作，提供磷酸铁锂电池配套。公司目前已进入博世全球供应链体系，与塔塔汽车在印度设立合资公司共同开发印度锂电池市场。 报告还透露，2021年公司已启动海外生产基地布局，计划在欧洲、北美、亚洲等海外市场加大动力电池产能建设和配套产业建设，建设新一代一流的动力电池生产线，形成国际研产供销一体化配套体系，未来将实现国内和国际增长双引擎。 值得一提的是，2022年3月，公司发布公告称，拟筹划发行全球存托凭证(GDR)，并在瑞士证券交易所上市，计划登陆海外资本市场。 研发投入转化为良好的技术成果。公司磷酸铁锂电池主流产品能量密度已达190Wh/kg、能量密度210Wh/kg的磷酸铁锂电芯成功产业化、230Wh/kg电芯正在研发，遥遥领先同行（中创新航电池系统能量密度为160Wh/kg、亿纬锂能为180 Wh/kg）。同时，高镍三元电池单体能量密度亦达到302Wh/kg，也是业内最高水准。在前沿固态电池领域，开发出了能量密度大于360 Wh/kg的电池产品，已获知名车企认可和项目定点。- --------------------------------------------------------------------------------- 国轩高科是大众汽车在中国的战略合作伙伴。2020年5月，大众汽车集团宣布将投资约11亿欧元（约合87亿人民币），获得国轩高科26.47%股份，成为后者第一大股东，但在一定时间内不掌握控制权。 21年以来，大众开始加快入主国轩高科。据了解，今年5月已有大众相关管理人员进入国轩高科品质、生产管理等相关部门。截至目前，大众中国方面正在对国轩高科实验室进行认证审核，且已向国轩高科派驻20人左右的专家团队。 近日，国轩高科发布公告称，因引进战略投资者的需要，5位董事及董事会秘书辞职。在此之前，国轩高科曾发布公告披露，大众中国将推荐4人成为公司董事，包括2名非独立董事和2名独立董事。 在国内动力电池市场，国轩高科位列行业前五。中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，2020年国轩高科动力电池装车量为2.76GWh，市场份额为5.3%，次于宁德时代、比亚迪、LG化学、中航锂电。 除了与国轩高科合作开发标准电池，大众的最新声明还提到，国轩高科正处在大众集团在中国的供应商认证流程中，通过认证后，未来将向大众本土MEB模块化电驱动平台产品供应电池。 资料显示，大众在华共有三家MEB平台的工厂，包括已投产的上汽大众安亭MEB工厂、一汽-大众佛山MEB工厂和尚未投产的大众安徽MEB工厂。今年4月，大众安徽MEB工厂正式开工建设，计划2023年下半年投产首款车型。 由于大众安徽与国轩高科的均位于安徽合肥，因此从产业配套的角度来看，二者的合作被业界视为更具便利性。 值得注意的是，大众汽车集团在最新声明中强调，大众汽车集团与其他电池供应商的合作有序开展，不会受到该全新合作的影响。 一直以来，大众汽车集团在华电动汽车的电池供应商主要是宁德时代，大众汽车集团及其合资企业的基于MEB、MQB平台的电动汽车车队均搭载了宁德时代的电池。 不过，围绕动力电池，车企通常都会储备两到三家供应商，一方面能提高动力电池供应稳定性，另一方面也有助于降低采购成本。 作为全球产销规模最大的车企之一，大众汽车集团也希望在电动汽车市场上继续保持领先。根据计划，2029年前，大众汽车集团将推出75款纯电动产品，其中基于MEB平台的纯电动汽车的销量目标为2000万辆。 庞大销量目标的实现前提是足量的动力电池供应，但眼下的“电池荒”正成为包括大众在内的所有车企所共同面临的新挑战。 据全球新兴能源市场调研机构SNE Research预测，到2023年，全球电动汽车对动力电池的需求达406GWh，而动力电池供应预计为335GWh，缺口约18%。而到2025年，这一缺口将扩大到约40%。 在“电池荒”的背景下，大众的野心不仅限于销售规模庞大的电动汽车整车。此次最新声明中，大众汽车集团管理董事会主席迪斯在谈及与国轩高科的合作时还提到，“我们共同的战略目标是成为世界三大电池制造商之一”。 大众的最新声明显示，在欧洲，大众汽车集团计划与合作伙伴建设6座总年产能达到240GWh的超级电池工厂。 ---------------------------------------------------------------------------------------- 国轩高科何以得到大众青睐？该问题被资本市场多次关注到，大众中国CEO这段话或许已经给出答案：“国轩高科不光是中国第三大电池供应商，而且拥有强大的研发能力，特别是对于电动汽车市场至关重要的电池、电芯化学成分方面有着强大的研发能力。除此之外，他们对于电池的原材料供应链也有良好的把控。” 目前，国轩高科开发的磷酸铁锂电池，单体能量密度达210Wh/kg，是目前全球磷酸铁锂规模化应用技术的领先水平...根据最新消息，国轩高科已取得大众正式量产定点，相关产品将用于大众最大的新能源平台，国轩高科有望成为首批受益的锂电池企业。 大众ID.目前全球市场发展并不均衡。欧洲市场的表现远远好于中国市场，而中国市场的表现又关系到大众新能源战略的成败。大众的未来在中国，不仅是市场的，更是核心技术的。 在某种程度上讲，国轩高科的成败，也深度决定了大众新能源转型在产业链上独立性和成本控制能力。 仅从国轩高科已发布的信息看，公司已与长城、吉利汽车以及美国知名企业达成长期合作，获得中长期订单，并取得大众定点，正式进入大众汽车供应链。 2022年-2025年国轩高科向长城汽车交付总电量合计不低于10GWh。其中，2022年的年度量纲不低于2.5GWh。 22年3月9日，国轩高科称已取得大众量产定点，正式进入大众汽车供应链。据业内分析，仅大众安徽标准电芯定点，预计三元电池方面的需求量约13.3GWh至16.7GWh，磷酸铁锂方面的需求量可达到15GWh。此外，国轩高科50GWh动力电池项目，一期20GWh位于合肥新站，将于2023年3月底前正式投产。该基地专注大众汽车集团标准电芯的生产制造。 22年3月中旬，美国知名车企订单也传来新进展。国轩高科预计今年四季度实现批量出货，2024年前供货量不低于24GWh，2026年前预计累计供货量不低于120GWh，2028年累计供货量达到200GWh以上。 另据官网最新消息，国轩高科将在2022年至2024年为吉利商用车供应动力电池产品，包含轻卡、微面、增程三大品类，预估总量为12.6 万套。此前，国轩高科供给的吉利远程E200厢货轻卡，单车电池电量96.7kwh。若以此估算，对应电池需求量或约12GWh。此外，2022年1月，合肥国轩与吉利远景汽配有限公司签订供货协议，为吉利多款车型供应磷酸铁锂和三元电池，并承诺未来三年持续扩大包括吉利乘用车在内的供应品类范围。另从本次出席签约仪式级别看，吉利商用车和国轩高科双方董事长均现场见证了此次签约，不排除后续双方有进一步的合作。 除了预期订单先后落地，近日有媒体报道称，国轩高科正考虑通过在瑞士发行全球存托凭证筹集约100亿元的资金，最早可能于今年下半年在瑞士上市。 国轩高科此时海外上市，加快全球布局，不仅有望获更高估值，还可以促进产业全球扩展和升级。目前，国轩高科在欧洲、北美洲、亚洲都设有研发中心，并通过合资建厂、收购等方式，先后在东南亚、欧洲建立生产基地，随着美国客户订单落地，后续有望进一步在美国建厂，公司全球化进程全力加速中。 22年10月15日，大众汽车集团官方表示，今年前三季度大众汽车集团全球纯电动汽车交付量为 36.64 万辆，同比增长 25%；今年前三季度，大众纯电动汽车交付量在总交付量中的占比为 6%，去年同期为 4.2%。从地区市场销量来看，中国市场仍是主要驱动力，前三季度纯电动交付量同比增长 139.3% 至 11.27 万辆；此外，欧洲市场前 9 个月的纯电动为 21.19 万辆。另外，美国市场今年累计交付电动车 2.9 万辆。 业内认为，大众入主国轩高科后，将给公司带来国际国内领先的核心技术、人员管理、采购渠道、市场、品牌等战略性资源，将对公司在产品制造、品质管控、采购以及财务管理等多个方面产生积极影响，显著提升公司行业竞争力。 早在21年12月14日，光大证券也发布研报称，给予国轩高科买入评级，并上调其22-23年净利润预测至8.94/12.36亿元，光大证券认为大众入股后有望带来先进的制造技术和生产管控经验，国轩高科的盈利能力和高端整车客户占比有望提升，具备业绩超预期的空间。对于未来走向，大众和国轩高科都在公众场合谈过自己的愿景。大众集团表示目标是成为世界前三的电池制造商之一。 22年10月14日，国轩高科（002074）发布公告，预计前三季度净利润1.47亿元-1.62亿元，同比增长116.68%-138.56%；第三季度净利润8235.2万元-9719.33万元，同比增长318.9%-394.4%。 国轩高科表示，在动力锂电池原材料价格高位震荡、公司持续加大研发投入的前提下，公司2022年前三季度业绩与上年同期相比仍实现大幅增长，主要原因系：公司抓住动力锂电池行业发展机遇，加快全产业链布局，2022年第三季度，江西宜春锂矿项目进展顺利；公司动力锂电池新增产线进入量产阶段，产能规模持续提升，生产成本不断降低；同时，公司持续优化客户结构，并进一步开拓储能业务，公司的出货规模迅速增长，经营业绩呈现大幅增长。 韩国市场研究机构SNE Research公布的数据，1-8月，全球注册的电动汽车电池总用量为287.6GWh，同比增长78.7%。其中，国轩高科装车量8.4GWh，同比增长153.6%，市占率2.9%。 另据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，9月，我国动力电池装车量31.6GWh，同比增长101.6%，环比增长14.0%。其中，国轩高科装车量1.37GWh，占比4.33%。1-9月，我国动力电池累计装车量193.7GWh，累计同比增长110.5%。其中，国轩高科装车量9.35GWh，占比4.83%。 天风证券研报显示，国轩高科主要业务为磷酸铁锂电池（2021年装机量占比93%），2021年动力电池装机量达8GWh，市占率5%，高镍三元自2015年布局，现已具备302Wh/kg生产能力，预计2023年中进一步放量。 电池领域，国轩高科磷酸铁锂电池市占率达7.4%，位居第三。国内客户覆盖奇瑞、吉利、上汽通用；海外客户进展领先：天风证券预计大众标准电芯产能2024年释放；美国获新客户Rivian+200GWh铁锂大单。 储能领域，国轩高科自2014年探索储能业务，产品覆盖大储、户储等领域，并通过加拿大CSA、美国UL、南德IEC等多项认证，2022上半年储能业务营收12.79亿元，毛利率10.2%，营收占比14.8%，与国家电网、华为、Invenergy等优质客户达成深入合作。 材料领域，国轩高科供应链布局完善，覆盖铁锂、三元、负极、隔膜；于2021年开始布局碳酸锂，先于碳酸锂涨价浪潮，现有白水洞、水南段两处采矿权，2022年/2023年生产成本预计有望降至20/18万元。考虑碳酸锂价格仍处高位且短期未有消退趋势，碳酸锂布局有望为公司带来成本管控收益。 |
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