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$赣锋锂业(SZ002460)$ 美洲锂业（Lithium Amercias）于2007年成立，总部位于加拿大温哥华。公司前身是Western Lithium USA Corporation，于2016年3月改为现用名。值得注意，我国锂业巨头$赣锋锂业(01772.HK)$持有美洲锂业约11%股份，不仅为公司第一大股东，还是重要项目的开发合作伙伴。公司目前主要拥有三个锂资源项目的：位于阿根廷的Cauchari-Olaroz盐湖项目和Pastos Grandes盐湖项目，和位于美国内华达州的Thacker Pass项目（美国已知最大的锂资源）。 受益于新能源车发展，行业对锂资源的需求增长迅猛，美洲锂业股价也随之暴涨。锂盐价格从2021年初持续上涨，一年多的时间暴涨近9倍，电池级碳酸锂、氢氧化锂从2021年初的约5万元/吨飙涨至如今约50万元/吨。 公司主要锂资源项目进展：阿根廷Caucharí-Olaroz盐湖项目 Caucharí-Olaroz盐湖项目是过去20多年来在建的最大的碳酸锂盐项目。目前项目仍在施工，赣锋锂业调试和施工团队在现场协助，直至启动。预计2022年下半年完工并开始调试和试运行，预测项目寿命长达40年。 第一阶段的产能目标为40,000吨/年的电池级碳酸锂，大股东赣锋锂业和美洲锂业分别有权获得51%和49%的产量。且超过80%的属于美洲锂业的产能已经获得承购协议。 第二阶段产能目标为至少20,000吨/年（未完全承诺）碳酸锂，技术团队正在进行勘探计划，预计在第一阶段竣工后开始施工。 阿根廷Pastos Grandes盐湖项目 2022年1月25日，美洲锂业以高出$宁德时代(300750.SZ)$约22%的报价，完成了对千禧锂业（Millennial Lithium）和他们100%拥有的Pastos Grandes项目的收购，总价约4亿美元。Pastos Grandes位置距离Caucharí-Olaroz盐湖项目仅约100公里。据千禧锂业在2019年完成一项可行性研究，该项目拥有40年寿命以及24,000吨/年电池级碳酸锂的产量。 2022年6月，公司对Arena Minerals进行17.4%的战略投资，这是一家处于勘探阶段的公司，专注于开发阿根廷的资源。Arena的主要勘探资产Sal de la Puna项目与Pastos Grandes项目相邻。这三个项目位置相邻，周边协同效应将带来1+1>2的效果，基础设施运营和管理上可以起到协同力量。 美国内华达州Thacker Pass黏土提锂项目 Thacker Pass为公司100%拥有的黏土提锂项目，是目前已知在美国开发的最先进的锂项目之一，且锂的品位是全美国最高。 今年2月份，该项目已经获得环评许可证和采矿许可证。目前公司正等待美国联邦法院将在9月底之前就美洲锂业是否可以在内华达州建造Thacker Pass项目作出裁决。 该项目被公司描述为美国已知最大的锂资源，第一阶段目标产能为40,000吨/年碳酸锂，加上第二阶段的扩展计划，总产能达到80,000吨/年碳酸锂。 高管表示「Thacker Pass提供了一个机会，可以为不断增长的电动汽车市场启用位于美国的电池供应链。十多年来进行必要的规划、设计和参与，证明了我们以最环保的方式开发Thacker Pass的承诺。」 今年4月8日，马斯克发布推文「锂价已经涨到疯狂的水平，特斯拉或许不得不直接展开大规模的开采和精炼业务，除非成本压力有所缓解。锂元素本身并不存在短缺，在地球上几乎到处都是，只是开采和提炼的速度很慢。」表示有意进军锂矿开采。 为什么说美洲锂业的Thacker Pass项目是特斯拉最有可能的收购对象？ 首先，锂资源的开发周期一般长达3-5年。新能源车行业内激烈的竞争，稍有落后可能就被弯道超车。当下这种业态环境不允许马斯克买一个锂矿然后从零开始建设工厂进行开采业务，如果马斯克要涉足锂矿，最有可能的模式就是收购一个即买即用有产出的锂矿项目。已获得环评许可证和采矿许可证的Thacker Pass是很吸引的对象。 而且，Thacker Pass契合拜登政府推动的本土化生产，特斯拉若收购阻力会更小。该项目由美洲锂业100%完全控制，不像其阿根廷项目还有赣锋锂业参股。拜登政府核心目标之一是鼓励进一步发展美国的电池供应链，以努力使汽车行业摆脱中国供应商。在去年的基础设施法案中，政府拨款60亿美元，并在最近将其重点进一步转向上游的采矿和矿物加工部门。 再者，Thacker Pass拥有天然地理位置优势。该项目距离特斯拉内华达Giga工厂仅200公里，车程约3小时。从成本控制的角度上看Thacker Pass会是一个不错的选择。 最后，管理层表示考虑分拆Thacker Pass项目让其独立上市，CEO Jonathan Evans表示「虽然尚未做出最终决定，但我们相信，分拆可以使我们的每一项业务最大化并加速实现战略目标，同时专注于提高财务灵活性。」剥离美国业务也将使Thacker Pass成为一个有吸引力的收购目标。 |
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