 本文仅供信息交流使用，不构成任何投资建议 本文为「IPO Global」原创 作者｜yo yo 微信公众号：IPO-Global 2022年，国内A股IPO独好。 在今年前9个月，上交所科创板以93家公司融资252.6亿美元位居全球IPO市场榜首，而深交所创业板以117家公司融资 205.4亿美元位居第二。 美股IPO，惨淡万分。  在全球IPO锐减之际，PE、VC通过IPO退出更见功力。 IPO退出战绩一览 从IPO退出数量来看，2022年前三个季度，IPO退出数量达到7家以上的PE/VC机构有26家，IPO退出数量达到8家以上的PE/VC机构有21家，IPO退出数量达到10家以上的PE/VC机构有16家。其中上市公司数量最高的前5家机构分别为深创投（30家）、中芯聚源（16家）、中金资本（15家）、金浦产业投资（15家）、璞华资本（15家）。  其中深创投以30家IPO企业高居榜首，上市后20个交易日内平均账面回报倍数为5.68倍，较具代表性的IPO项目包括翱捷科技（688220）、华大九天（301269）、苏州纳芯（688052）等，上市后20日账面回报倍数分别达到87.96倍、40.06倍、27.36倍。 中芯聚源以16家IPO企业位居第二，上市后20个交易日内平均账面回报倍数为11.08倍，较具代表性的IPO项目包括苏州纳芯微（688052）、苏州东微（688261）、华海清科（688120）。上市后20日账面回报倍数分别达到60.86倍、29.35倍、14.09倍。值得一提的是今年最贵IPO苏州纳芯微电子，这个科创板新贵以发行价230元/股成为今年最贵新股，开盘涨幅8.7%，随后市值达到270亿元的同时也成为今年难得没有破发的芯片新股之一。纳芯微如何撑起一个数百亿的IPO？这离不开华为的倾力支持，除了华为，其背后还聚集了一支由国润创投、千乘资本、深创投、元禾璞华、中芯聚源、国科投资、元禾重元等VC/PE机构组成的投资军团。 中金资本、金浦产业投资、璞华资本均以15家IPO企业数量位居第三。中金资本凭借东芯半导体（688110）、叮当健康（09886）等15家IPO企业获得上市后20个交易日平均账面退出回报倍数6.04倍。金浦产业投资凭借华海清科（688120）、盟科药业（988373）、和元生物（688238）等15家IPO企业获得平均账面回报倍数5.27倍。璞华资本凭借德邦科技（688035）、苏州纳芯微（688052）、翱捷科技（688220）等15家IPO企业获得平均账面回报倍数9.77倍。此外，基石资本、毅达资本、红杉中国、金石投资、高瓴投资、达晨财智，IPO数量分别达到13家、13家、12家、12家、11家、10家。 平均账面退出金额波动幅度大 就账面退出金额来看，IPO数量在七家以上的机构中，上市后20个交易日的账面退出总金额最高的前五家机构为：华芯投资、国投创业、深创投、红杉中国、招银国际资本。截至上市后20个交易日，其账面退出总金额分别达到178.12亿元人民币、140.5亿元人民币、95.37亿元人民币、61.54亿元人民币、54.31亿元人民币。其中，华芯投资以龙芯中科技（688047）、华大九天（301269）等10家IPO企业实现账面退出总金额178.12亿元人民币摘得榜首。国投创业凭借荣昌生物（688331）、富创精密（688409）、华海清科（688120）等8家IPO企业获得账面退出总金额140.5亿元人民币，位列第二。深创投以翱捷科技（688220）、华大九天（301269）、荣昌生物（688331）、等30家IPO企业获得账面总退出金额95.37亿元人民币。此外，中金资本、基石资本、中芯聚源、元禾控股、金石投资等也入围前十，分别获得账面退出总金额53.44亿元人民币、53.26亿元人民币、52.39亿元人民币、51.31亿元人民币、45.86亿元人民币。  根据IPO Global不完全统计，2022年前三季度机构IPO退出成绩有所回落，但总体优势依旧明显。 由于市场政策收紧，机构IPO退出数量达到7家以上的机构较去年锐减将近20家，同时平均账面回报也较去年有所下降，这就更考验机构的市场适应能力。 展望2023年，美股、港股市场大概率触底反弹，A股持续支持企业IPO上市融资。 上市企业市值排名与行业分布 据清科私募通数据，2022年前三季度中国IPO企业前10强总市值约为7945亿元人民币，其中晶科能源、联影医疗、海光信息位列前三甲，市值分别为1874亿元人民币、1666.2亿元人民币、1013.18亿元人民币。  从2022年前三季度前20家新上市公司行业分布来看，10家公司为电子与信息技术行业，占比50%，其中市值最高的公司为海光信息;排名二、三位的行业为医药生物行业和生产制造与材料行业，分别占比25%、20%，其中市值最高的公司分别为晶科能源和联影医疗。  可以看出在20家新上市公司中，电子行业、医药生物行业表现较好。 明年，PE、VC退出情况大概率好于今年。 END |
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