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(一)本周观点 今年国际黄金的走势颇为动荡,尽管在地缘危机爆发后,金价曾经在3月一度接近历史高位,摸高2078美元/盎司。但是由于美国通胀数据高企,美联储加速收紧货币政策,不断加息,以及美元指数在利率上升、避险需求和衰退担忧的共同推动黄金波动比较剧烈。短短不到两周时间,国际金价上涨近8%,使得 本年 迄今(上周五收盘)跌幅缩小至3.37%,上周五收盘价格比去年同期下跌5.46%。作为对比,2021年黄金下跌3.51%,全年平均价格为1797.67美元/盎司。 3月份黄金升至每盎司2,000美元以上的年内高点之后,黄金已经连续七个月下跌,不过本月有可能止跌反弹;反映出美联储从3月份开启的加息周期,提振美元上涨,国债收益率飙升,令黄金的吸引力降低。因为3月份以来美联储连续快速加息,美元在经济衰退的忧虑中成为资金首选避风港。今年共累计加息375个基点。
刚刚过去的一周,黄金上涨5.54%,这也是2020年4月9日以来的最大周度涨幅。相比之下,前一周上涨1.93%。在这之前黄金连续7个月下跌,创下历史上的最长月度连跌纪录。随着通货膨胀开始放缓,黄金正在迅速成为值得关注的资产。 美国通胀数据以及美元指数双重拐点或已出现,加息对金价的压制作用显著弱化。海外经济衰退担忧不减,且全球长期通胀可能维持高位,黄金作为抵御经济衰退和抗通胀资产的配置价值凸显。 国际货币基金组织发布的《世界经济展望》中预计2022年全球通胀水平将达到8.8%,2023年和2024年将分别降至6.5%和4.1%。
综合所述,对于贵金属后市,小褚认为多单继续持有,个人观点,投资有风险,入市需谨慎,仅供大家参考！ (二)行情回顾 上周国际金价开盘1678.6美元/盎司,盘中最高价1775.6美元/盎司,最低价1667.1美元/盎司,收盘价1774.2美元/盎司,上涨88.5美元,涨幅5.25%。国内上海黄金期货主力,开盘价390.62元/克,最高410.64元/克,最低390.24元/克,收盘价407元/克,上涨16.2元/克,涨幅4.15%;白银主力开盘价4704元/千克,最高5033元/千克,最低4688元,收盘价4996元,涨幅8.04%。上周的大幅上涨,符合预期,贵金属触底反弹，美联储如期加息，非农好于预期，金价岂能不涨？您抓住?
(三)基本面动态 (1)周度消息： 周一黄金期货连续第二日上涨,创下近三周高点,因为受到美元继续下滑的提振。投资者期待本周晚些时候公布的美国通胀数据,以便从中寻找未来美联储何时放慢加息步伐的更多线索。 世界黄金协会:截至10月底全球黄金ETF总持仓3490吨 创2020年4月以来最低。 10月,全球黄金ETF净流出59吨(30亿美元),这也是ETF持仓量连续第六个月下降;截止10月,全球黄金ETF年初至今表现为净流出,目前共流出52吨(7.85亿美元)。10月,黄金ETF年初至今持有量自2022年以来首次转为负数,以吨数计同比下降1%。 周二黄金期货上涨逾2%,突破1700美元关口,因为美元汇率和债券收益率下跌,以及技术性买盘入市。市场交易者在等待本周晚些时候发布的美国通胀数据。 周三,芝加哥商品交易所(COMEX)的黄金期货小幅下跌,从早盘创下的一个多月来高点回落,未能延续此前连续两日的上涨走势,因为美元走强带来压力。投资者也在等待周四出台的关键美国通胀诗句,以从中了解未来美联储是否可能放松加息力度的蛛丝马迹。 周四黄金期货上涨逾1个百分点,创下两个多月来的新高,因为数据显示美国10月份通胀放缓程度超过预期,提升了市场对美联储将放慢加息的预期。 美国劳工部周四表示,10月份美国消费者价格指数(CPI)环比上涨0.4%,和9月份的增幅持平,而经济学家们平均预期该指数将环比上涨0.6%。 10月份的CPI同比上涨7.7%,低于9月份CPI同比增幅8.2%,经济学家预期同比上涨7.9%。10月份核心CPI(不含食品和能源成分)环比上涨0.3%,低于9月份的环比增幅0.6%;也低于经济学家预期的0.6%。 美国劳工部周四公布的数据显示,美国截至11月5日当周初请失业金人数为22.5万,预期22万,上周修正后的数据为21.8万。美国截至10月29日当周续请失业金人数为149.3万,预期147.5万,前值148.5万。 周五,黄金期货上涨近1%,创下近三个月来最高收盘价格。周线图上连续第二周上涨,并且创下两年半来的最大单周涨幅,因为美国通胀出现降温迹象,强化了市场对美联储今后不再那么鹰派的预期。 (2)黄金ETF 和美元指数 【黄金ETF持仓】截止到11月11日,较上一日减少1.45吨,当前持仓为910.12吨。
美元指数和黄金价格长期呈现负相关性,近期,美元指数一路狂飙,9月28日最高升至114.580,连续刷新近20年新高。自年初以来累计升值接近20%;不过近几周震荡运行,不过从上周四开始大幅回落
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