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在股市中量价关系一直都是投资者研究的重点。有经验的投资者常常把成交量作为观察市场变动趋向的风向标，并作为买卖决策的重要依据。下面将对根据成交量选股的相关知识进行介绍。  从成交量中选择强势股 强势股即指那些在股市中稳健上涨的股票，通常是一波行情的龙头股，或是热点板块中的代表性股票。强势股在各方面的表现都备受关注，因为只有了解其形态特征，才会在以后的股市中发现并抓住它。从成交量方面看，强势股具有以下特征。 （1）前期上涨趋势良好，遇大盘调整时，股价会在重要的支撑线处反弹，从而拒绝下跌。一旦大盘好转，股价立即放量拉升。 （2）在快速下跌的过程中，成交量迅速萎缩到地量。具体的讲，此时量能不足前期高点最大成交量的20%。 需要注意的是，经过较长时间的震荡下跌才缩量的股票不必考虑，跌幅过大的股票不必考虑，下跌放量的股票不必考虑。 根据平均每笔成交量寻找潜力股 对于普通散户而言，由于个人资金有限，因此难有较大数额的成交。而对于主力来讲，大资金运作在所难免，其每笔成交股数必然较大。如果一支股票在一段时间内平均每笔成交均量呈现较大值（如在1000手以上），那么就说明该股票必然有较大资金在运作。这样，根据该股的其他信息综合分析，即可寻找到庄家正在建仓或已高度控盘的黑马。下面将对如何利用平均每笔成交法来寻找潜力股进行说明。 （1）平均每笔成交法对于寻找价位在15元以下、流通盘不大的黑马最为适用。投资者再结合股票成交量、基本面等情况综合分析，抓住庄家正在建仓的黑马的成功率极高。 （2）庄家在建仓时，连续大手笔地吃进某股票，平均每笔成交量会不断呈现较大值，一般为500-1500。 （3）当某支股票当日换手率较高，且平均每笔成交也较大时，该数值的参考性就较高，说明庄家实力非同小可。 （4）当庄家高度控盘某支股票，由于市场浮筹较少，平均每笔成交也必然经常呈现较大值，一般在1000以上。很多庄家喜欢在拉升一段后整理较长时间，这段时间内成交量极度萎缩，尾市常常出现拉升护盘动作。结合平均每笔成交分析，可跟踪庄家的行踪。 （5）使用平均每笔成交法时对于不同价位、不同流通盘的股票要区别对待。因为10元的股票平均每笔成交是1000手，与20元的股票平均每笔成交是500手反映了相同的资金实力。同样，相等的平均每笔成交数值，而流通盘较大的股票，其主力资金实力自然更强。 平均每笔成交法对于寻找黑马相当有效，而要判断拉升后的股票是否出货，则应密切结合成交量来分析。实际操盘经验表明，若股票涨幅不是很大，中线可继续守仓；若涨幅已翻倍甚至更多，缩量沿5日均线或强势横盘时可继续持有，但连续放量时则要抛出。 量价涨停的完美介入时机 一、放量阳线涨停 如果股价涨停的当日，成交量与前期相比明显放大，就说明当日市场上买入股票的多方力量很强，未来将能够持续将股价向上拉升。这样的情况下，未来该股持续上涨的可能性会很大，而且很有可能会形成连续涨停的行情。因此看到这样的形态后，投资者可以积极在涨停价位上买入股票，就算无法在涨停价买入，也可以在随后一个交易日开盘时积极买入。  如图1-1所示，申通地铁（600834）股价强势涨停。涨停当日的成交量大幅放大，超过了前期平均成交水平的一倍以上。这样的形态说明当日有大量投资者追高买入股票，该股的上涨趋势非常强势。看到这样的形态后，投资者可以积极追高买入股票。随后该股经过一段时间的缓慢上涨后，再次形成了连续涨停的行情。  如图1-2所示，雅致股份（002314）经过前期持续横盘整理后，当日强势涨停，同时成交量也大幅放大。这样的形态说明经过横盘整理行情的酝酿，市场上出现了大量的看涨买盘，持续买入股票并且将股价向上推升。在这些买盘的促进下，未来该股有望形成非常强势的上涨行情。 看到这样的形态时，投资者可以积极买入股票。随后一段时间，该股继续强势上涨，并且形成了多次涨停行情。 二、无量一字涨停 当股价形成一字涨停形态上涨时，表示市场上涨趋势十分强势。这时因为投资者普遍看好后市，在股价封上涨停板后虽然有大量投资者想要追高买入股票，但是抛出股票的投资者数量会很少，成交量也就会显示出极度萎缩的迹象，可能一整个交易日下来都没有几笔成交。 受到这种一致看多气氛的影响，在缩量一字涨停完成后的一段时间内，股价往往还能够形成比较强的上涨趋势，甚至会继续形成连续涨停的行情。因此在缩量的一字涨停出现时，投资者可以积极在涨停板上排队等待买入股票。即使当日无法买入，也可以在下一个交易日开盘时积极买入。  如图1-3所示，远望谷（002161）股价涨停，形成了一根缩量的涨停一字线。这样的形态说明大量投资者正在等待买入股票，同时抛出股票的投资者数量很少，未来股价将会持续上涨。看到这样的形态时，投资者可以积极排队等待买入股票。即使当日无法买入，也可以在随后一个交易日追高买入。 随后一个交易日，该股大幅高开后小幅回调，至收盘时仍然比前日收盘价上涨。这一日投资者有足够的机会买入股票。这之后一段时间内，该股股价持续上涨，并且中间形成了多个涨停板。  如图1-4所示，西藏旅游（600749）连续三个交易日形成了缩量的一字涨停形态，这样的形态说明投资者一致看好后市行情的发展。每个交易日都有大量投资者准备买入股票，同时抛出股票的投资者数量很少。 这是未来行情会持续上涨的信号，在连续涨停的过程中，投资者可以积极买入股票。即使这个过程中无法买入，也可以在股价冲高后积极买入。随后的行情中，该股继续上涨，并且在上涨至高点后再次形成涨停走势。 投资者需要注意的是，一字涨停只有缩量出现才是有效的看涨信号，如果成交量大幅放大，则说明虽然很多投资者在涨停价位上排队等待买入，但是想要抛出股票的投资者数量同样众多，未来股价上涨将会遇到巨大的抛盘压力。这样的情况下，未来的上涨前景黯淡。因此看到这样的形态时，投资者应该注意行情见顶的风险。 三、高位放量T字涨停 如果股价横盘一段时间后，形成一根放量的T字线涨停，就说明大量投资者正在买入股票。虽然此时市场上投资者还存在分歧，大量投资者在盘中抛出了股价，也打压股价形成下跌，不过看涨买入的投资者数量要明显超过看跌卖出的投资者数量，股价在收盘前还是被顽强的拉升至了涨停价位。 这是未来股价能够继续上涨的信号，看到这样的信号，投资者可以积极买入股票。未来在多方力量的持续拉升下，股价往往能够大幅上涨，甚至达到涨停价位。  如图1-5所示，禾嘉股份（600093）经过前期持续横盘整理后，以放量的T字线向上突破前期高点。这样的形态说明市场上买入股票的多方力量很强，未来能够将股价持续向上拉升。虽然盘中抛盘压力很大，涨停板被打开，但是多方仍然在收盘前将股价拉升回涨停价位上。 看到这样的形态后，投资者可以积极买入股票。即使这个交易日无法买入，也可以在随后一个交易日买入。随后该股持续上涨，并且在上涨的过程中，形成了多个涨停。 与一字线类似，如果放量的T字涨停出现在股价强势上涨一段时间后的高位区域，形成一根放量的T字线，就说明经过持续的上涨行情后，有很多投资者已经获得了预期中的利润，准备在高位抛出股票。这些抛盘会对股价上涨形成巨大的压力，在巨大的压力下，未来股价很难持续强势上涨行情，而且很有可能会见顶下跌。  如图1-6所示，希努尔经过前期持续上涨行情后，在高位形成了一根放量的T字线。这样的形态出现在持续上涨行情之后的高位区域，说明股价上涨遇到了巨大阻力，盘中有大量投资者抛出股票，对上涨行情形成压力。看到这样的形态后，投资者应该注意行情见顶下跌的风险，最好能够趁当日的涨停价位先抛出一部分的股票。 最后，我们也要知道成交量的两面性是矛与盾不断交锋的过程，这种过程的结果在不断地演进，不断地体现，并不断地丰富及精确了某一时期、某一点位、某一组成交量的实战含意。这种像钟表齿轮般精确又具有复杂内涵的成交量，一方面为我们的正常判断增添了无形的障碍，另一方面也为我们的正常判断增加了必要的保证。 我们在研判成交量的时候，既不要盲目地认为它是“忠实的奴仆”，也不要简单地认为它具有很大的“欺骗性”，这是它的两个侧面，要以战略的眼光，灵活、辩证、智慧地去分析它。 比如“量增价升”，在传统的“量价关系”中被多数投资者认为是一种健康而理想的价格上涨方式，但实际情况却并非如此。在每轮牛市行情中，那些涨得最快、涨得最高的股票并非是以这样的结构来维系运行的，而是以“量减价升”或“量恒价升”的局面不断向上发展的。理想的“量增价升”关系实际暗含隐忧，成交量不可能在上升过程中无休止地放大，如果这样，股价还未升多高以呈递进方式放大的多头力量就可能已近枯竭了。另一方面，处于不断放大过程中的成交量始终得不到充分的消化，如此一来不稳定因素就会越来越多。 以上这些原因，都从根本上制约了股价的上行空间，所以此种“量价关系”之下是很难产生黑马股及大牛股的。而“缩量上涨”或“恒量上涨”则表明主力锁仓良好，市场浮动筹码较少，投资者持股心态稳定，杜绝了“量增价升”关系所形成的恶性循环，也客观地为股价的持续上扬提供了必要的保证。 |
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