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一、惯性思维 什么是惯性思维？ 惯性思维是指按照积累的思维活动经验教训和已有的思维规律，在反复使用中所形成的比较稳定的、定型化了的思维方式和模式。 我在介绍系统结构的时候有提到过交易中的惯性思维，为说明什么是交易过程中的惯性思维我举个例子。 如图，市场在一波上涨之后出现了一个横盘震荡的走势，连续四次市场都在接近前高的地方转为向下调整。如此在经过前面三次遇前高就回落的情形后，许多交易者便会形成“到前高就会调整”的习惯性想法，他们在上图点4处会不自觉地想卖出。 如上图，在许多交易者形成了关于行情某种的习惯性想法后主力资金便会利用这种习惯性的想法，行情前三次都是在前高回落但在第四次却是直接来了一波较大的向上行情。这个图就是上证50去年7月份到今年2月份的走势图。 让你习惯震荡，让你觉得就是震荡行情的时候突然给你来一次单边市，让你措手不及，踏空后面的大行情。这就是一种典型的惯性思维从形成到打破的过程，所谓的习惯性想法其实就是惯性思维。 交易里的惯性思维就是指在一段时间反复经历过行情某种风格或模式后，形成的对于行情将会持续这样的风格或模式的固定的思维方式。 惯性思维是我们交易过程中的祸害，我们要极力避免被动落入惯性思维，培养起超前的交易意识。当行情以某种固定的风格或模式运行了一段时间后，我们要有跳出这个被刻意制造的风格或模式的准备，要有这种风格或模式很可能将会被打破的提前的意识。 制造惯性思维的目的就是为了打破惯性思维。制造惯性思维不能让你的对手盘获利，只有在让你陷入惯性思维后打破这种固有的模式才能赚到你的钱。 一般而言当某种风格或模式连续出现三次后，从第四次开始它被打破的可能性就会大幅度增加，并且越到后面被打破的可能就越大。这就是为什么每当你做交易信心满满以为掌握了市场规律的时候大多最后都会以亏损告终，你看到的其实只是别人想让你看到的。 惯性思维有很多种类型，下面简单地举例分析一下。 1.持续震荡转单边的惯性思维 惯性思维最常出现于震荡市和单边市的转折中，对于单边市和震荡市的判断经常都会用跳出惯性思维这个方法。行情震荡久了就会单边，行情不可能一直单边也不可能一直震荡。但是在震荡了很久之后许多交易者会忘了市场还会走单边了，他们沉醉于震荡策略或由不信震荡策略变得开始相信，最后在行情由震荡转为单边时要不被套牢要不就踏空。 如图，这个个股在经历了长达一年的横盘后走出了超级的单边行情，在前面养成多数交易者使用震荡策略操作，也就是要高抛低吸的操作习惯后突然改变了行情的风格，这样那些没有超前的交易意识的交易者很可能会踏空这一波大行情。 如图是一个理想化的震荡走势，从行情第四次走到震荡区间的上轨时（红圈处）要有行情可能将会打破震荡格局转为单边向上的提前的交易意识，此时可以采取暂时不平多仓或平多仓后不做空并做好随时再开多仓准备的策略。同理，如果行情震荡到绿色圈处要有行情可能会继续向下跌破走单边下跌的超前的交易意识，此时可以不平空仓或平空仓后不做多并随时准备再次做空。 2.持续单边向上的惯性思维 如图是07年那波大牛市的走势图。在单边向上的过程中每次出现调整后做空都是错的，做多都是对的，在经历了六次这样的“教训”后许多交易者就会形成不自觉的“市场会一直涨要坚持做多”的惯性想法。当这种市场会一直涨的想法根深蒂固之后离转折就不远了，如下图，市场在经历六次上涨途中的调整后在第七次出现转折，随后出现了持续、大幅度的下跌。 这个例子很好地说明了为什么市场的参与者会越涨越自信，并且告诉了我们为什么市场群体性的偏向往往都是市场的反向指标。 如图，当市场出现连续的单边向上行情后从第四次的顶部开始要异常重视，市场有可能会随时出现转折，要警惕“最后一次上涨”和“假调整真下跌”的风险。 3.持续单边向下的惯性思维 持续单边向下的惯性思维和持续单边向上的惯性思维刚好相反，配图直接用08年的下跌行情就可以了，如图。 如图，在08年市场出现了持续且大幅度的单边下跌行情，可以看到每一次反弹的做多都是错的，坚持做空才是王道。在遭受几次挫折后，市场的大多数交易者都会形成惯性思维——市场会一直跌，只有做空是对的。随着市场的不断下跌交易者会对做多越来越没信心，最终在那个超级大底部敢平空仓反手做多的人将寥寥无几。这其实就是越跌越没信心的内在逻辑。 如下图，市场在矩形处的大底后出现了大幅度的上涨，矩形内的低点是深指最近14年的最低点。 如图，在持续的下跌行情中，当市场已经出现了多个假底部信号后从第四个底部开始要警惕这就是最后一跌的可能，要跳出惯性思维，逆向思考准备迎接那个真正的大底部。 4.某种K线形态反复出现造成的惯性思维 在一段持续的行情中当一种K线形态反复出现，如大阴、大阳、长上影线、长下影线，交易者也会产生惯性思维。 如上图，最近中证500的走势很好地说明了大阴线屡次出现后惯性思维的形成过程。在中证500最近半年的上涨行情中大体上一共出现过七次大阴线，前面六次都被强势收回。在经历过如此之多次大阴线被收回的信号之后经验不够的交易者就会形成惯性思维，他们会认为市场很强，只要出现大阴线都会被收回，出大阴线就会是绝佳的做多机会。 殊不知惯性思维形成就是为了在某次打破的，在第七次大阴线后市场出现了明显的下跌，如下图。 除了上涨途中的大阴线外，下跌途中的大阳线、上涨途中的长下影线以及下跌途中的长上影线都有类似的效果，不再一一举例了。 二、极限行情 极限行情指的是在特定的时期市场出现的极少见的、持续的、大幅度的上涨或下跌行情。极限行情往往会走得让人难以置信，感觉超出了常识。 如上两图就是典型的极限行情。 当极限的上涨行情出现时除了最后的那个最高点外，在上涨途中的其他任何一个点做空都是大错特错的，如果管理亏损单的能力不及格，没有明确的止损标准，那这将会是一次毁灭性的错误，错一次将可能再也翻不了身。 在极限的下跌行情中正好相反，除了最低点外在其他点做多都是错误的，如果止损不及时将会带来巨额的亏损。 股票市场里流传这样一句话：在5块钱不愿意买的人往往就是在100块买单的人。 极限行情出现的过程是对人耐受力的一次极限考验，当你再也忍受不了的时候你就会成为买单者。5块涨到10块你不买，涨到20块你还不买，涨到40块呢？涨到80块呢？100块呢？ 每个人面对挫折的忍耐力都是有阀值的，一旦超过了这个阀值你将忍无可忍，这时你往往已经被情绪所左右，此时的你智商可能为零，此时的你往往就会成为那个在100块买单的人！ 极限行情会带来天堂和地狱的两极分化的交易结果，做得好的交易者将会在极限交易里获得巨额回报，做得不好的交易者可能会败得一塌糊涂。极限行情是对人忍耐力的挑战，是对人性的极限考验。我强调极限行情“坑人”的过程不是为了让大家回避极限行情，我是想提醒大家要重视极限行情，做好极限行情。 极限行情极少出现，五年都不一定有一次，但是它出现之后带来的利润可能会占到我们历史总盈利的一半，所以我们必须重视极限行情并且做好极限行情。在日常的交易中我们要有极限交易的思维，时刻警惕极限行情出现的可能，特别是在长时间震荡或一个极限行情之后。 在我看来做好极限行情最重要的是要有明确且唯一的操作标准，同时克服人性的弱点严格遵守规则，该做多就做多，该做空就做空，只要严格遵守操作规则极限行情就会是巨大的机会。 在我的交易系统里我用趋势一劳永逸地解决了极限行情这个难题。 |
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