交易思想之五：行情预测和交易管理

如果你问我做交易究竟是在做什么，我会回答你三点：认识市场、克服人性（管理好情绪、处理亏损单、提高执行能力）、资金管理。

 

如果你问我交易是什么，那我只会告诉你两件事：行情预测和交易管理。

 

行情预测只包含了“认识市场”一个方面，而交易管理包含了“克服人性”和“资金管理”两个方面。

 

行情预测虽然不可能一直都对，但它是重要而有意义的。

 

提前预测行情一个是能帮助我们在操作前做好充足的准备。比如行情日线减速有顶部钝化，预计很可能会形成顶部结构需要反手做空，这个预判最基本的帮助就是你会预先选好要交易的合约而不是在快要操作时才来仓促思考。

 

其次预测行情能提高对交易规则的执行力，这个是行情预测最重要的作用。还是前面这个例子，日线在出现顶部结构时你可能已经获利不少，市场情绪看起来也很高涨。在没有预判市场将可能大幅度下跌的情况下面对要反手做空的规则要求，你很可能会犹豫从而错过操作的时间点，错过了这个时间点你很可能就会错过这一段行情。但是在有了市场很可能将下跌的预判之后，你对于规则的执行力会提高很多，起码你不会犹豫太久。

 

有些人认为做交易不能预测市场未来的方向，只要跟随市场就好了，我觉得这句话只对了一半。市场有自身的规律，并且不以人的意志为转移，市场永远都是对的，所以强调跟随市场是有道理的。但是认为做交易不需要预测是不科学的，因为你每一次做交易的时候其实都是在做预测。你做多不是预测会涨吗？你做空不就是预测会跌吗？预测行情本就是交易的一部分，你不能完全否定预测行情的意义。

 

当然市场上大多数交易者的问题不是忽略预测的意义，而是恰恰相反——过度强调行情预测的重要性。对未来行情进行预测是必须而重要的，但大多数人企图追求极致的、准确率超高的行情预测是有问题的。行情预测预测的是未来的事情，对还没发生的事情进行判断必然会有一个概率的问题，你不可能拥有太高的成功率，所以一味追求提高行情预测的成功率是没有太大的意义的。很多人沉醉于寻找最优的行情分析工具，把全部的精力都花在寻找更好的交易机会上，不断地在错误的方向上折腾，其实就是错误的以为只要提高行情预测的成功率交易就能成功。

 

市场里很多人都错把行情预测的正确与否、交易的盈亏当成评价交易的标准。某一次交易的正确或者错误不能根据你的预测或者说你的盈亏来判断，你不能说你这次交易预测错了亏了钱就是一次错误的交易，这是非常错误的想法。如果你把行情预测的正误、交易的盈亏作为评判交易的标准那你永远都找不到市场的真理，因为没有人能一直预测对未来，总会有错的时候。其实你要坚持的不是正确或盈利而是自我。只要符合你的交易规则的交易就应该是正确的交易，无论盈亏。只有你坚持自己的规则你才可能在市场里真正获利。

 

其实相对于行情预测，交易管理要重要得多。一个很重要的事实是，面对同一个时间段的同一段行情，只做多和只做空的两位投资者可能都能盈利。他们面对的是同一段行情，行情的特征一模一样，但是交易方向相反的两个人都能从市场获利，这说明了什么？这说明了你预测市场的方向是涨还是跌并不重要，重要的是你如何管理你的交易，对的时候你如何坚持，错的时候如何纠错。

 

如果一个人遇到了严重的车祸，然后被及时地送到医院，家属最关心的会是什么？家属最关心的是：他能活过来吗？多久才能康复？康复后会有后遗症吗？很明显家属需要的信息都是需要预测的。

 

但是一个专业的医生会怎么做？他会先检查患者的呼吸和心跳是否正常，然后给患者止血，有需要会给他输血，然后处理伤口，检查全身受伤的部位，还会给他做手术挽救他的生命。手术成功后在长期治疗康复的过程中医生会根据一般的诊疗原则按部就班地医治这个患者，同时在这个过程中还会应对、处理突发的问题，管理好患者的病情，直至患者康复。可以看到，在整个治疗的过程中一个专业的医生不会过多地去预测这个人能不能救过来，也不会想他要多久才能好起来，他一直都在处理问题、管理患者的病情。

 

医生救死扶伤如此，其实我们做交易也是一样的（很多人无法理解证券交易所要求的专业性其实和医生诊治病人所需的专业性是一样的）。在整个交易的过程中最重要的是如何对交易进行管理，包括什么时候应该开仓，什么时候应该坚持持仓，什么时候应该平仓，如何管理仓位规避风险，什么时候止损，什么时候止盈，是否需要加减仓，怎么选择与更换合约，做好自我情绪管理，处理好亏损单，提高执行能力等等。

 

交易的管理其实管理的不仅仅是交易，还包括自我的管理，也就是克服人性。甚至我觉得做到良好的自我管理、克服住人性是交易管理最重要的部分，毕竟交易的最大敌人从来都不是我们的交易对手，而是我们自己。如果管理不好自己的情绪，无法克服人性的贪婪和恐惧那你也没办法做好交易，你的交易迟早偏离并变形。

 

交易的第一步是行情预测，根据市场展现的客观信息不失偏颇地作出行情方向的预测然后进场做多或做空。第二步就是交易管理，进场之后你要对你的交易进行管理。正如文章一开头我所说的那样，交易的第一步行情预测就是认识市场，交易的第二步进行交易管理也就是克服住人性和进行资金管理。其实第一步对应的就是第三篇交易思想介绍文章《交易思想之三：学习交易的三个阶段》里讲的第一个阶段，第二步对应的是第二、第三个阶段，同时第二步就是我们平常所说的“交易能力”的主要内容，很显然第二步要比第一步重要得多。

 

对于我的系统来说我只要做到严格遵守规则我的交易管理就基本算是优秀了，如果要做得更好那就要在资金管理（确定性+杠杆、增加本金的时机选择等）、结构的选择以及可选优化策略上去下功夫。其实能长期稳定地做到优秀已经足够，尝试更上一个台阶仅仅是锦上添花，给无聊的交易生活增添一点乐趣罢了。