国内:大功率快充趋势加速渗透。
海外:高车桩比下的巨量市场空间。
把握充电桩上游元器件投资机会。
充电桩硬件设备构成中充电模块占比最高达50%。而充电模块成本构成包括功率器件(30%)、磁性元件(25%)、半导体IC(10%)、电容(10%)、PCB(10%)等。基于此,我们预计至2025年,充电桩上游模块增量市场空间为335亿元;其中,功率器件、磁性元件、半导体IC、电容增量市场空间分别为100/84/34/34亿元。对应的充电枪/连接器增量市场空间分别为48/27亿元。
相关标的:充电枪(永贵电器), 功率器件(东微半导、斯达半导、宏微科技、新洁能), 熔断器(中熔电气、好利科技), 磁性元件(铂科新材、可立克、伊戈尔),. 电容(法拉电子、江海股份、艾华集团), 连接器(瑞可达、永贵电器),继电器(宏发股份), 充电模块(盛弘股份、道通科技、英可瑞、通合科技)等。
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