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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊两个话题：政策、新技术。 今天盘后，工信部、发改委、国资委三部门联合印发了《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》，核心目的就是巩固工业经济回升向好趋势，更好发挥稳住经济大盘“压舱石”作用，这也是重要会议以来国内第一份关于稳增长的重磅政策文件。新文件核心是落脚在工业经济发展上，比如：
在稳定工业产品出口方面，重点提出要“加快推动通过中欧班列运输新能源汽车和动力电池，支持跨境电商、海外仓等外贸新业态发展”。今年10月24日，中欧班列首次专列承运新能源汽车出口欧洲地区，国内新能源出口的日益提升，不仅打开国内新能源产业新的增长极，也将带动新能源出口产业链的发展，包括运输等。在推动原材料行业提质增效方面，继续强调要加快节能降碳装备技术推广应用，利好节能改造设备；继续强调要提升战略性资源供应保障能力，利好战略资源开发；还重点提及要开展光伏压延玻璃产能预警，指导光伏压延玻璃项目合理布局，有利于缓解光伏玻璃这类产业未来产能过剩的担忧。文件还强调要修订《工业企业技术改造升级投资指南》，实施工业企业技术改造升级导向计划，引导企业开展新一轮技术改造和设备更新投资，这将进一步推动制造业投资的回升，对机器人、数控机床等高端装备产业是利好。月初《低渗透，高成长！》一文强调过：“渗透率是判断新兴产业未来成长性的重要指标，渗透率越低意味着未来成长空间越大，对应到善于炒作预期的A股市场，那就意味着低渗透率阶段板块性机会将更多。展望未来，能源转型依然是驱动我国经济发展的重要因素，因此，这个时候在整个新能源赛道中选出当前具有发展前景，并且渗透率较低的细分行业，才更可以取得超额收益”，今天赛道回暖，其中HJT、复合集流体等新技术反弹领涨，就是走的这个逻辑。光伏HJT、钠电池、TOPCon之前都多次解读过，而复合集流体其实就是之前强调过的PET铜箔，也是渗透率很低的新技术分支之一。 复合集流体是锂电池中新的技术路径，通过高分子材料的替代部分金属材料，可降低传统锂电池集流体的材料成本和重量，达到高安全性、高能力密度、高循环寿命、低成本的目的。三元电池中，1um铜箔+4um高分子层（PET）+1um铜箔的复合铜箔质量约为6um传统铜箔的43%，电芯质量减少比例约5.4%，质量能量密度提升约5.6%。复合集流体高分子材料可选PET（聚对苯二甲酸乙二醇酯）、PP(聚丙烯）、PI（聚酰亚胺）三种，综合性能以及成本看，目前行业内主要选用PET，PP 目前最大的问题是铜层的附着力不佳，需要着力解决，PET铜层的附着力相对较好，PI的问题在于成本太高。技术路径上，复合集流体目前主要有三种主流方法，其中一步法具有更高的理论效率（95%），但目前仍是实验室技术，尚未规模化量产；二步法理论效率偏低（85%），由于进程较快，目前已进入规模化量产；三步法目前应用较少。复合集流体是宁德2021年底提出的新的技术路径，随着目前产业上的不断成熟，未来渗透率有望不断提升，22年行业渗透率为0%，2023年有望成为复合集流体的量产元年，而预计到2025年行业渗透率有望达到20%左右，行业增长空间广阔。注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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