【原】逸仙电商新气象

▏“降脂增肌”。

逸仙电商正在步入一个新的发展阶段。

此前，逸仙电商宣布了新五年的战略转型计划，即通过优化业务架构、控制运营费用等多方面举措，稳步推进“降脂增肌”。同时，通过持续聚焦产品与品牌的优化升级，来提升可持续的盈利能力。

从逸仙电商披露的第三季度业绩报告来看，逸仙电商力推的战略转型计划正逐步显现成效。

▌护肤业务成第二增长曲线

11月22日，逸仙电商发布2022年第三季度业绩报告，报告期内，公司实现营收8.58亿元人民币，同比下降36.1%；净亏损为2.107亿元，净亏损同比下降41.7%。非公认会计准则下，净亏损为1.265亿元。

▲图片来源于网络

尽管如此，从财报中还是可以看到逸仙电商的很多新气象。

比如，其护肤业务的表现就极为亮眼。报告显示，护肤品业务实现营收2.69亿元，较上年同期增长33%，占总收入的比例从去年同期的15.1%上升至31.4%，连续两个季度占总营收比例超30%。包括DR.WU达尔肤、EVE LOM和Galénic法国科兰黎三大高端护肤品实现营收同比增长69%。

在彩妆业务方面，逸仙电商则继续聚焦品类创新及渠道优化，从而推动品牌盈利提升。在优化自营线下门店的同时，持续加大抖音渠道的布局。数据显示，第三季度完美日记抖音渠道实现同比增速97%，彩妆店铺排名同比由第3提升到第2。

得益于此，叠加护肤业务的稳增贡献，逸仙电商自身造血能力持续提升。财报显示，逸仙电商毛利率稳健提升，经调整后净亏损大幅收窄41.5%至1.27亿元。报告期内公司经营性现金流约2180万元，连续第二个季度转正。截至2022年9月30日，公司的现金、限制性基金和短期投资为26亿元。

此外，财报显示，逸仙电商的总运营费用同比大幅下降。2022年第三季度，总运营费用从上年同期的12.8亿元下降33.1%至8.57亿元。

其中占据总运营费用大头的是销售和营销费用。2022年第三季度销售和营销费用为5.648亿元，上年同期为9.113亿元。该季度销售和营销费用占总营收的比例，从去年同期的67.9%下降至65.8%。减少的主要原因是网上营销活动的效率提高，部分被关闭店铺相关的费用和备付金所抵消。

▌加大研发力度，增强发展韧性

护肤业务的精彩表现，业绩的持续改善，背后与公司持续精练“内功”，加大研发投入不无关系。

逸仙电商正持续加码研发投入、夯实研发实力，以增强公司穿越周期的发展韧性。

数据显示，逸仙电商第三季度研发费用约为3390万元，截至三季度末，逸仙电商2022年研发投入累计已超过1亿元，该投入比例位居国货美妆集团头部，与全球行业研发投入的平均占比持平。

报告期内，在逸仙电商首创的Open Lab开放式研发体系支持下，美妆科技成果不断显现：两项科技成果亮相伦敦IFSCC国际化妆品科学大会，分别是具有缓释控释功效的水杨酸纳米乳及其祛痘功效探究，以及基于3D全层人体皮肤模型中葡萄花细胞提取物对抗不同环境压力的能力研究。这两项成果已分别应用到DR.WU复合酸系列和Galénic雪藻系列等多款产品中。

业内分析认为，受国内疫情反复影响，美妆行业仍处于波动恢复的承压状态。对于全年业绩展望，逸仙电商整体持谨慎乐观态度。逸仙电商创始人、董事长兼CEO黄锦峰表示：“第三季度，逸仙电商继续聚焦于品牌建设、提高运营效率及深耕研发等多方面的工作，Q3的数据验证了我们转型工作的有效性。未来，我们仍会持续推动逸仙的可持续发展转型，为公司中长期的健康发展奠定坚实基础。”