公司财务报表中关键指标分析及运用主讲老师：鹿新来 目 录财务报表及报表间的勾稽关系财务报表分析的关键指标财务报表分析的主要方法财务报表中的数
据假象和陷阱关键财务指标分析运用——以康美药业财务造假为例财务报表及报表间的勾稽关系一、财务报表的定义定义：是指以会计准则为基准而
编制的，向所有者、债权人、政府、社会公众及其他有关各方反映企业经营状况和财务状况的会计报表。包括：1. 资产负债表； 2. 利润表
；3. 现金流量表；4. 所有者权益（或股东权益，下同）变动表；5. 附注。注：报表是修饰的产物，反映的是经济活动痕迹。经济业务原
始凭证记账凭证会计账簿财务报表一、财务报表的定义二、资产负债表资产负债表：是反映企业在某一特定日期（如月末、季末、年末）全部资产、
负债和所有者权益情况的会计报表。由于它反映的是某一特定日期的报表，所以也被称为静态报表。分析总结：1.编制基于“资产=负债+所有者
权益”的会计公式。2.左右对称，和谐统一；此消彼长，阴阳平衡。3.左方资产结构——经营风险：“资产”是资金的“表现形式”，是企业资
产的分布，通过流动资产与长期资产项目金额的对比，期末与期初对比，基本可以判断企业的经营风险高低及其变化趋势。二、资产负债表分析总结
：4.资产负债表的右边：资本结构——财务风险；资产负债表右边，是企业资金来源。通过负债与所有者权益项目金额的对比，期末与期初的对比
，基本可能判断企业的财务风险高低及其变化趋势。5.整体分析资产负债表时：一看资金来源（钱从哪里来）；二看资产分布（钱以什么形态存在
）；三要进行前后各期末期初对比分析。即可判断企业财务风险与经营风险高低、资产资本结构是否合理的结论。二、资产负债表流动资产其他资产
流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产债权人股东资产 = 负债 + 所有者权益资金的占用资金的来源固定资产长期投资
二、资产负债表二、资产负债表二、资产负债表三、利润表利润表，又称损益表：是用来解释企业的利润是如何产生的，是反映企业盈利状况的一种
财务报表，能够直截了当地显示企业在某段时期的经济效益和经营成果。分析总结：1.编制基于“利润=收入-成本费用”的会计公式。2.利润
表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损益，从中可以看出企业产生的净利润（或净亏损）。三、利润表分析总结：3. 以权责发
生制为记录原则。4.利润表同期的内部结构分析，可以判断企业利润的来源与构成，从而判断公司盈利质量高低。5.利润表前后期同项目对比分
析，可以判断企业盈利的变化原因及其发展趋势，从而可以掌握公司盈利能力变化的原因及其企业的发展能力；三、利润表三、利润表四、现金流量
表现金流量表：是反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性。用以表现企业在某一固定期间(通常
是每月或每季)内的现金（包含银行存款）的增减变动态势。分析总结：1.编制基于“现金净流量=现金流入－现金流出”的会计公式。2.企业
的“血液”，贯穿企业经营的全过程中。 3.以收付实现制作为记录原则。四、现金流量表分析总结：4.现金流量表分为4部分：经营活动产生
的现金净流量；投资活动产生的现金净流量；筹资活动产生的现金净流量；现金及现金等价物的净增加额。5. 经营活动产生的现金流最基础，是
根本。经营活动、投资活动、筹资活动的现金流之间的相互关系：如果经营活动有钱流进了，投资才会有钱流出；如果经营活动流进的钱够多，就可
以分红，还可以还债，筹资活动就会有钱流出。四、现金流量表分析总结：6.如果经营活动不景气，经营活动的现金流萎缩，甚至会负数；资金不
够怎么办，筹资，所以，筹资活动就会有钱流进；如果还不行，那么就砸锅买铁，处理闲置资产，这时，投资活动会有钱流进。7.分析经营、投资
、筹资现金净流量是流进还是流出，是正数还是负数，均需要结合企业外部环境分析，结合企业的发展阶段分析。四、现金流量表四、现金流量表四
、现金流量表五、所有者权益变动表所有者权益变动表：是反映公司本期(年度或中期)内至截至期末所有者权益变动情况的报表，集中反映一定时
期所有者权益变动的情况。分析总结：1.所有者权益变动表主要包括以下6项内容:（1）净利润；（2）直接计入所有者权益的利得和损失项目
及其总额；（3）会计政策变更和前期差错更正的累积影响金额；（4）所有者投入资本和股份支付计入所有者权益的金额；五、所有者权益变动表
所有者权益变动表：是反映公司本期(年度或中期)内至截至期末所有者权益变动情况的报表，集中反映一定时期所有者权益变动的情况。分析总结
：1.所有者权益变动表主要包括以下6项内容:（1）净利润；（2）直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；（3）会计政策变更和前
期差错更正的累积影响金额；（4）所有者投入资本和股份支付计入所有者权益的金额；（5）利润分配项目；（6）所有者权益内部结转。五、所
有者权益变动表分析总结：2. 应单独列示：（1）所有者权益总量的增减变动。（2）所有者权益增减变动的重要结构性信息。（3）直接计入
所有者权益的利得和损失。五、所有者权益变动表五、所有者权益变动表五、所有者权益变动表五、所有者权益变动表五、所有者权益变动表六、财
务报表附注财务报表附注：是对资产负债表、利润表、现金流量表以及所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这
些报表中列示项目的补充说明。分析总结：1. 有了附注，报表使用者便可以更加全面更加系统地了解企业的财务状况、经营成果和现金流量，从
而做出更科学合理的决策。2. 没有附注，财务报表是不可理解的。六、财务报表附注分析总结：3.财务报表附注主要包括以下5项：（1）企
业一般状况：主要是企业概况、企业结构、经营范围等。（2）企业会计政策说明：现行会计制度、计价基础、利润分配方式等。（3）会计报表主
要项目附注，如：分析应收账款账龄、报表项目异常变化等。（4）分行业资料。（5）重要事项揭示：主要是对承诺事项、资产负债表日后事项、
关联方式交易等予以揭示。七、财务报表间勾稽关系（一）资产负债表内部的勾稽关系： 1.资产=负债+所有者权益（二）利润表内部的勾稽关
系： 1.利润=收入-成本费用（三）现金流量表内部的勾稽关系： 1.现流表主表 “经营活动产生的现金流量净额”=现流表附表“经营活
动产生的现金流量净额”； 2.现流表主表第五项“现金及现金等价物净增加额”=现流表附表“现金及现金等价物净增加额”；七、财务报表间
勾稽关系（四）四表一注之间的互相勾稽关系：1.资产负债表中的未分配利润年初或年末余额=利润分配表中的未分配利润年初或年末余额2.资
产负债表中的未分配利润年末余额=资产负债表中的未分配利润年初余额+利润表中的本期净利润-本期计提的盈余公积-本期计提的一般风险准备
-本期的利润分配等3.现金流量表附表中“净利润”=利润表里的“净利润”；4.现金流量表附表中“加资产减值准备”=利润表里的“资产减
值损失”；七、财务报表间勾稽关系（四）四表一注之间的互相勾稽关系：5.现金流量表附表中“投资损失（减：收益）”=等于利润表中“投资
收益”的负数；6.现金流量表附表中“公允价值变动损失（减：收益）”=等于利润表中“公允价值变动收益”的负数；7.现金流量表主、附表
中的“现金的期末余额”=资产负债表中的“货币资金”的期末余额；现金流量表主、附表中的“现金的期初余额”=等于资产负债表中的“货币资
金”的期初余额（假定企业无现金等价物）；七、财务报表间勾稽关系（四）四表一注之间的互相勾稽关系：8.资产负债表“货币资金”项目期末
与期初差额=现金流量表主附表“现金及现金等价物净增加额”（假定企业无现金等价物）；9.资产负债表中的所有者权益各项目期初期末余额=
所有者权益变动表中对应项目期初期末余额；10.通常情况下，现金流量表附表“固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧”=财务报
表附注“固定资产”、“投资性房地产”、“油气资产” 、“生产性生物资产” 中的“本期累计折旧或折耗增加数”；七、财务报表间勾稽关系
（四）四表一注之间的互相勾稽关系：11. 通常情况下，现金流量表附表“无形资产摊销”=财务报表附注“无形资产-累计摊销”中的“本期
增加数”；12.通常情况下，现金流量表附表“长期待摊费用摊销”=财务报表附注“长期待摊费用”中的“本期摊销额”。财务报表分析的关键
指标一、财务报表常用的分析指标（一）绝对值指标：是指通过项目绝对值变化来说明问题的指标，如企业净资产、实现利润等指标。绝对值指标主
要反映指标的增减变化。1.多用于企业主管单位核定的考核指标数据。2.多用于同一企业不同时期的对应期间的数据比较。3.绝对值指标计算
，用期末数减期初数。一、财务报表常用的分析指标（二）百分比指标：是指百分比指标反映项目绝对值增减变化的幅度或所占的比重，例如，固定
资产增长率、流动资产率等指标。（三）财务比率指标：一般揭示各项目之间的对比关系，例如，流动比率、经营安全系数等指标。通过不同指标之
间的对比，揭示企业的经营水平。二、财务报表分析主要关键指标（一）偿债能力指标：是指企业偿还其债务（含本金和利息）的能力。通过偿债能
力分析，能揭示一个企业财务风险的大小。企业的投资者、银行、企业财务人员都十分重视对偿债能力的分析。 1. 流动比率，由流动资产与
流动负债进行对比所确定的比率。流动资产是指在一年内或超过一年的一个营业周期内变现的资产流动负债是指在一年内或超过一年的一个营业周期
内偿还的债务能在短期内转化成现金的资产对需要在短期内偿还的负债的一种保障程度。二、财务报表分析主要关键指标（一）偿债能力指标：2.
速动比率由速动资产和流动负债进行对比所确定的比率。速动资产是指能迅速转化为现金的资产由于在计算时不包含存货因素，所以能比流动比率
更好地反映企业的短期偿债能力。二、财务报表分析主要关键指标（一）偿债能力指标： 3. 现金比率由可立即动用的资金与流动负债进行对
比所确定的比率。主要是指库存现金和银行活期存款，以及流动性强的有价证券现金比率是对短期偿债能力要求最高的指标，主要适用于那些应收账
款和存货的变现能力都存在问题的企业。二、财务报表分析主要关键指标（一）偿债能力指标：上述1-4指标为流动偿债能力分析指标，指标中分
母均是流动负债，其中包含近期到期的长期负债。财务报表中没有列示的因素，如企业借款能力、准备出售长期资产等，也会影响到短期偿债能力
4. 现金流量比率由经营活动产生的现金流量净额与流动负债进行对比所确定的比率。二、财务报表分析主要关键指标（一）偿债能力指标：
5. 资产负债率又称负债比率或负债对资产的比率，是由企业的负债总额与资产总额进行对比所确定的比率。 反映的是在企业全部资金中
有多大的比例是通过借债筹集而来的。因此这一比率能反映资产对负债的保障程度。资产负债率是不是越低越好？二、财务报表分析主要关键指标（
一）偿债能力指标：6. 股东权益比率由企业的股东权益总额与资产总额进行对比所确定的比率。 二、财务报表分析主要关键指标（一）偿债能
力指标：7. 偿债保障比率由负债总额与经营活动产生的现金流量净额进行对比所确定 的比率。 偿债保障比率反映了用企业经营活动产生的现
金流量净额偿还全部债务所需要的时间，所以该比率也称为债务偿还期。说明：上述5-7指标为长期偿债能力分析指标。二、财务报表分析主要关
键指标（一）偿债能力指标： 8. 利息保障倍数息税前利润相当于所支付利息的倍数。 该指标若低于1，则说明企业实现的利润不足以支
付当期利息费用二、财务报表分析主要关键指标（一）偿债能力指标：9. 固定支出保障倍数企业的盈利相当于其固定支出的倍数。为什么优先股
股利需要除以（1-税率）？反映了企业盈利支付固定支出的能力 二、财务报表分析主要关键指标（二）营运能力指标：1. 应收账款周转率
（周转次数）由赊销收入净额与应收账款平均余额进行对比所确定的比率。周转次数越多，周转越快周转天数越少，周转越快周转次数（应收账款周
转率）周转天数（应收账款平均收账期）二、财务报表分析主要关键指标（二）营运能力指标： 2. 存货周转率（周转次数）由营业成本与存
货平均余额进行对比所确定的比率。周转次数越多，周转越快周转天数越少，周转越快周转次数周转天数二、财务报表分析主要关键指标（二）营运
能力指标：3. 流动资产周转率由营业收入与流动资产平均余额进行对比所确定的比率。 周转次数越多，周转越快二、财务报表分析主要关键指
标（二）营运能力指标：4. 固定资产周转率由企业的营业收入与固定资产平均净值进行对比所确定的 比率。数字高，说明周转快。但是如果企
业生产能力已饱和，再扩大销售就需对固定资产进行投资二、财务报表分析主要关键指标（二）营运能力指标：5. 总资产周转率由营业收入与资
产平均总额进行对比所确定的比率。判断这个指标是否合理，需要同历史水平及行业平均水平进行对比二、财务报表分析主要关键指标（二）营运能
力指标： 6. 经营现金使用效率由经营活动现金流入与经营活动现金流出进行对比求得。反映了每1元的现金流出能收回的现金数额二、财务
报表分析主要关键指标（二）营运能力指标：7. 现金利润比率由现金及现金等价物净增加额与净利润进行对比所确定的比率。 反映了净利润
中有多大部分是有现金保证的该指标值越大，说明企业的净利润中现金部分越大，企业的支付能力越强。二、财务报表分析主要关键指标（二）营运
能力指标：8. 现金收入比率经营现金净流量与营业收入的比率。 反映了企业通过主营业务产生现金流量的能力。 说明，上述指
标6-8反映企业产生现金能力分析。二、财务报表分析主要关键指标（三）获利能力指标：1. 销售毛利率由毛利与营业收入进行对比所确定
的比率。反映了毛利与营业收入的对比关系，指标越高，说明企业的获利能力越强。二、财务报表分析主要关键指标（三）获利能力指标：2.
销售净利率由净利润与营业收入进行对比所确定的比率。反映了净利润与营业收入的对比关系，指标越高，说明企业的获利能力越强二、财务报表分
析主要关键指标（三）获利能力指标：3. 成本费用净利率是企业净利润与成本费用总额的比率。二、财务报表分析主要关键指标（三）获利能
力指标：4. 股东权益报酬率股东权益报酬率=资产净利率×平均权益乘数二、财务报表分析主要关键指标（三）获利能力指标：5. 净资
产收益率又称股东权益报酬率、所有者权益报酬率、权益资本报酬率，是由净利润与净资产平均总额进行对比所确定的比率。反映了所有者投入资金
的获利能力；这一指标越高，说明企业的获利能力越强 二、财务报表分析主要关键指标（三）获利能力指标：6. 普通股每股盈余（Earni
ngs per Share，EPS）简称每股盈余、每股收益或每股利润，是由净利润扣除优先股股利后的余额与发行在外的普通股股数进行对
比所确定的比率。反映公司获利能力的大小，对股票价格有较大影响二、财务报表分析主要关键指标（三）获利能力指标：7. 普通股每股现金流
量简称每股现金流量，是经营活动产生的现金流量净额扣除优先股股利之后，与发行在外的普通股股数对比的结果。二、财务报表分析主要关键指标
（三）获利能力指标：8. 普通股每股股利简称每股股利，它反映了每股普通股获得现金股利的情况。 每股股利是评价普通股报酬情况的一个重
要指标二、财务报表分析主要关键指标（三）获利能力指标：9.股利支付率股利支付率(payout ratio)也称股利发放率，是普通股
每股股利与每股利润的比率。与股利支付率相关的反映利润留存比例的指标是留存比率(plowback ratio)，或称收益留存率。二、
财务报表分析主要关键指标（三）获利能力指标：10.每股净资产也称每股账面价值，等于股东权益总额除以发行在外的普通股股数。二、财务报
表分析主要关键指标（三）获利能力指标：11. 市盈率又称价格盈余比率，是由普通股每股市价与普通股每股盈余进行对比所确定的比率。一般
来说，市盈率高，说明投资者对该企业的发展前景看好；但是如果市盈率过高，也意味着较高的投资风险。二、财务报表分析主要关键指标（三）获
利能力指标：12.市净率市净率(price/book-value ratio,P/B)，是指普通股每股股价与每股净资产的比率。上述
指标6-12是“与股票数量或股票价格有关的获利能力指标”，是由企业的利润与股票数量或股票价格进行对比所确定的比率。二、财务报表分析
主要关键指标（四）发展能力指标：二、财务报表分析主要关键指标（四）发展能力指标：发展能力也称成长能力，是指企业在从事经营活动过程中
所表现出的增长能力，如规模的扩大、盈利的持续增长、市场竞争力的增强等。反映企业发展能力的主要财务比率有销售增长率、资产增长率、股权
资本增长率、利润增长率等。二、财务报表分析主要关键指标（四）发展能力指标：1. 营业收入增长率（销售增长率）当期营业收入相对于上期
营业收入的增长比率。营业收入是企业的基本动力。增长速度越快，发展潜力越大。如果增长超出了企业的资源和能力所及，则可能埋下隐患。判断
时结合行业基本情况和企业的经营状态等因素。二、财务报表分析主要关键指标（四）发展能力指标：2. 净利润增长率当期净利润相对于上期净
利润的增长比率。反映了企业净利润的增长速度以及企业的发展趋势和潜力。二、财务报表分析主要关键指标（四）发展能力指标：3. 利润增长
率当是指企业本年利润总额增长额与上年利润总额的比率。二、财务报表分析主要关键指标（四）发展能力指标：4. 总资产增长率当期总资产相
对于上期总资产的增长比率。反映了企业总资产的增长速度以及企业规模的发展情况，总资产增长率也可能为负。二、财务报表分析主要关键指标（
四）发展能力指标：5. 净资产增长率（股权资本增长率）当期净资产相对于上期净资产的增长比率。通过对不同期间净资产的对比，反映出企业
净资产的增长速度，以及企业规模的发展情况。 二、财务报表分析主要关键指标（四）发展能力指标：6. 经营现金净流量增长率当期经营活动
产生的现金流量净额相对于上期经营活动产生的现金流量净额的增长比率。反映了企业经营活动产生现金能力的变化，使管理者能够发现经营活动对
企业现金的影响。二、财务报表分析主要关键指标（五）综合财务分析指标：股东权益报酬率=销售净利率×总资产周转率×平均权益乘数(1)股
东权益报酬率与资产报酬率及权益乘数之间的关系。 股东权益报酬率=资产净利率×平均权益乘数(2)资产净利率与销售净利率及总资产周转
率之间的关系。 资产净利率=销售净利率×总资产周转率 (3)销售净利率与净利润及销售收入之间的关系。 销售净利率=净利润÷销售
收入 (4)总资产周转率与销售收入及资产总额之间的关系。 总资产周转率=销售收入÷资产平均总额其中“资产净利率=销售净利率×总资
产周转率”称为杜邦等式。二、财务报表分析主要关键指标（六）生产能力指标：原材料成本占收入比例=销售成本中的原材料成本÷相应的销售收
入×100%人工成本占收入比例=销售成本中的人工成本÷相应的销售收入×100%人均收入=收入总额÷员工人数人均成本=销售成本÷生产
员工人数人均人工成本=人工成本÷相应的员工人数营业费用和管理费用占收入比例=（营业费用＋管理费用）÷销售收入×100%财务报表分析
的主要方法一、财务报表分析基本程序13524明确财务分析的目的收集有关信息资料选择适当的分析方法发现财务管理中存在的问题提出改善财
务状况的具体方案一、综合分析法—把握单位整体合理性原理：事出反常必有妖！ 1.资产状况 :主要看实物资产的原始投资价值：土地、
厂房（证件）、存货； 2.销售收入：用生产线或设备（开工状况）计算生产能力，用员工状况的劳动生产率计算销售收入； 3.盈利
状况：行业水平进行对比，毛利状况，财务费用，与劳动生产率比较； 4.从会计科目的勾稽与配比关系中分析财务真实程度。 5.分
析行业特点、经营特点、组织结构特点、内部管理等及其相关风险领域。 注意：财务信息和非财务信息的结合。二、因果测试法—分析关联指
标间的逻辑关系 因果合理性测试法通过彼此相关联的项目或造成某种变化的各种变量，测试某项目金额是否合理。简单合理性测试包括三个基
本步骤： 1.识别能够引起和影响被测试项目金额变化的各种变量； 2.确定变量与被测试项目间的恰当关系； 3.将变量结合在一起对
被测试项目作出评价。 三、趋势分析法—把握企业发展 趋势分析法主要是通过对比两期或连续数期的财务或非财务数据，确定其增
减变动的方向、数额或幅度，以掌握有关数据的变动趋势或发现异常的变动。主要包括： 1.若干期资产负债表项目的变动趋势分析； 2.
若干期利润表项目的变动趋势分析； 3.若干期资产负债表或利润表项目结构比例的变动趋势分析； 4.若干期财务比率的变动趋势分析； 5
.特定项目若干期数据的变动趋势分析。当处于稳定的经营环境下时，趋势分析法最适用。当业务或经营环境变化或会计政策变更较大，趋势分析法
就不再适用。四、比率分析法—把握方向和重点 比率分析法主要是结合其他有关信息，将同一报表内部或不同报表间的相关项目联系起来，
通过计算比率，反映数据之间的关系，用以评价客户的财务信息。例如，应收账款周转率反映赊销销售收入与应收账款平均余额之间的比率，这一比
率变小，可能说明应收账款回收速度放慢，需要计提更多的坏账准备，也可能说明本期赊销销售收入与期末应收账款余额存在错报。当财务报表项目
之间关系稳定并可直接预测时，比率分析法最为适用。五、因素分析法—抓主要矛盾 1.连环替代法设 F=a×b×c 基数（过去、同行业
对手、预算标准） F0=a0×b0×c0 实际数：F1=a1×b1×c1 实际与基数的差异：F1-F0 2.差额分析法 a因素
的影响：（a1-a0）×b0×c0 b因素的影响：a1×（b1-b0）×c0 c因素的影响：a1×b1×（c1-c0）重点分析
影响指标的因素。六、比较分析法—找出具体可疑点 1.含义：是指对两个或两个以上的可比数据进行对比，找出企业财务状况、经营成
果中差异与问题。 2.种类： （1）趋势分析法：比较的对象是本企业的历史； （2）横向比较法：比较的对象是同类企业；
（3）预算差异分析法：比较的对象是预算数据；差异额＝比较指标数量 — 被比较指标数量差异率＝差异额÷被比较指标数量×100%六、比
较分析法—找出具体可疑点 3.具体运用 （1）重要财务指标的比较 定基动态比率=（分析期数额/固定基期数额）×100
% 环比动态比率=（分析期数额/前期数额）×100% （2）会计报表的比较 （3）会计报表项目构成的比较 注意：（
1）计算口径必须保持一致；（2）应剔除偶发性项目的影响，使分析所利用的数据能反映正常的生产经营状况；（3）应运用例外原则对某项有显
著变动的指标作重点分析。七、结构分析法—分析各会计要素的内部构成 结构分析法指的是选定财务报表中的某一个项目为比对基数，计算
出其他各个项目占该项目的比例，从而分析判断各个项目的相对地位和比例关系。 （1）成本结构分析； （2）费用结构分析；
（3）资产结构分析； （4）负债结构分析； （5）所有者权益结构分析。财务报表中的数据假象和陷阱一、存在财务问题
风险常见外在表现（一）管理层缺乏诚信，且比较强势；（二）频繁更换审计事务所；（三）经营数据与行业趋势明显不符；（四）盈利但不分红，
且频繁融资；（五）税务报表与审计报表差异很大；（六）业绩指标压力很大；（七）位置偏僻当地龙头企业一心上市；（八）企业高管岗位空缺，
长期无人接替；（九）频繁更好财务总监、财务经理等人员；（十）法律纠纷多发，官司缠身，银行存款造冻结。二、财务舞弊风险信号识别1.毛
利率远高于同行业企业，却没有特别使人信服的理由，则利润可能造假。2.应收账款占营业收入的比重较大，且增速较快，则收入可能造假。3.
应收账款占流动资产、资产总额比例明显低于同行业上市公司，应收账款周转率明显高于同行业上市公司，则应收账款可能造假。4.报告期连续出
现偶发性的新增大客户且与公司下游客户特征不相符，则收入可能造假。二、财务舞弊风险信号识别5.大客户稳定性差、经销商客户资质不高，或
大的经销商客户业务快速增长，且业务主要发生在年末，则收入、利润可能造假。6.与销售有关的存货非正常大幅增加，则成本可能造假，收入可
能少计。7.固定资产、在建工程、无形资产大幅增加，增长幅度远大于净利润增长幅度，则固定资产、在建工程、无形资产或成本、费用可能造假
。8.经营活动现金流量净额持续为负数或远远小于净利润，则利润可能造假。二、财务舞弊风险信号识别识别9.关联方交易所占比重较大、价格
不公允，则收入可能造假。10.大量的现金销售和采购，则收入、成本、利润可能造假，例如：农林牧渔业企业。11.频繁的资产重组和剥离、
股权转让或并购，则利润可能造假。12.未加解释或未能合理解释的会计政策、会计估计变更，则利润可能造假。13.第四季度和第一季度的大
额调账或调表，则利润可能造假。二、财务舞弊风险信号识别14.资产规模和销售收入、盈利能力明显出现不匹配，则资产、收入可能造假15.
ST上市公司、各种资质保级升级或利润总额指标压力较大的公司，则利润等可能造假16.急于IPO上市、新三板、发行公司（企业）债券，
则收入、利润可能造假17.依赖营业外收支完成利润指标的公司，则利润可能造假。18.大量资产减值，尤其是应收账款产生大量坏账，则收入
可能造假。三、少计利润迹象与应对方法1.货币资金：舞弊迹象：大量收入性质的银行存款未达账项未做账务处理，例如：银收企未收的收入。应
对方法：逐笔核实未达账项。三、少计利润迹象与应对方法2.应收账款：虚开红字发票虚冲应收账款和收入；应收账款多提坏账准备；增加坏账损
失，转移企业资金。应对方法：选择一些重要的应收账款余额进行函证或对账。根据债务单位的回函情况对应收账款进行进一步的检查。如果回函金
额大于客户的账面金额，客户有可能存在少计收入的情况，应进一步检查客户的应收账款入账基础，并审核相关的合同及结算资料；核实库存商品出
库记录与发票核对；核实坏账准备计提政策是否合理及计提测算。三、少计利润迹象与应对方法3.其他应收款：舞弊迹象：其他应收款多提坏账准
备。应对方法：坏账准备计提政策是否合理及计提测算。4.应收股利：舞弊迹象：股东会已经宣告作出分红决议，但延期确认投资收益 。应对方
法：取得股东会分红决议，在宣告日确认投资收益。三、少计利润迹象与应对方法5.存货：舞弊迹象：期末账存原材料、半成品、产成品低于实物
库存；计划成本法下的账载材料成本差异大于实际应结余差异；建造合同未按进度确认收入和成本。应对方法：存货监盘并将监盘结果与账面核对；
存货购进发出计价测试；材料成本差异结转测算。注意：很多企业往往把存货作为调节成本和利润的“蓄水池”，原材料和产成品往往更是藏匿秘密
的重地。三、少计利润迹象与应对方法6.应付账款：舞弊迹象：虚列应付账款的方式，虚构采购，虚增成本费用，相应便可以减少利润数额，实现
低利润或低税收的目的。应对方法：逐笔检查大额应付账款明细账。7.持有至到期投资-利息调整：舞弊迹象：折价购买的债券，对折价不摊销。
应对方法：审查持有至到期投资-利息调整。三、少计利润迹象与应对方法8.长期股权投资：舞弊迹象：权益法核算的被投资单位实现盈利，不确
认投资收益；成本法核算的被投资单位分红，延期确认。应对方法：取得被投资联营企业的审计报告或财务报表；取得被投资企业的分红决议。三、
少计利润迹象与应对方法9.固定资产：舞弊迹象：固定资产缩短折旧年限，多提折旧；在建工程提前转固，提前提折旧。应对方法：折旧年限及计
提测算；在建工程监盘及工程进度核实及访谈。10.递延所得税资产：舞弊迹象：资产、负债等的暂时性财税差异（例如坏账准备等）应该计提递
延所得税资产，却不计提。应对方法：对财税暂时性差异是否应该计提递延所得税资产进行分析核实。三、少计利润迹象与应对方法11.长期待摊
费用：舞弊迹象：缩短摊销年限摊销，导致本期利润减少。应对方法：根据摊销政策对长期待摊费用摊销正确与否进行测算，通常一经确定摊销方法
即不得随意变更。12.应付职工薪酬：舞弊迹象：计提的奖金没有任何依据；虚增职工人数虚增应付职工薪酬。应对方法：计提奖金的依据（董事
会或经理办公会纪要、奖金的测算；劳动用工合同或职工聘任合同。三、少计利润迹象与应对方法13.其他应付款：舞弊迹象：将收到的货款计入
其他应付款；将收到的内外部罚款记入其他应付款；将收到的违约金等记入其他应付款；长期挂账的其他应付款有无实质上属于投资收益等需要调整
的问题。应对方法：弄清楚其他应付款的每一笔明细的核算内容,尤其是长期挂账的其他应付款。三、少计利润迹象与应对方法14.预收账款：舞
弊迹象：产成品或库存商品已经发货，满足收入的确认条件，依然挂账在预收账款。应对方法：对1年以上预收账款进行逐一分析；查询分析与预收
账款有关的发货出库信息。15.预计负债：舞弊迹象：多计对外提供担保、未决诉讼、重组义务产生的预计负债。应对方法：取得预计负债的计提
依据，尤其是律师说明进行逐一分析。三、少计利润迹象与应对方法16.递延收益：舞弊迹象：与收益相关的政府补助，用于补偿企业已发生的相
关费用或损失的，一直挂账在递延收益。应对方法：取得政府补助的有关全部文件，逐一进行分析。17.长期借款：舞弊迹象：长期借款多提利息
挂账。应对方法：长期借款利息计提测算。三、少计利润迹象与应对方法18.专项应付款：舞弊迹象：属于弥补费用支出的政府补助挂账专项应付
款；已经不需要支付的专项应付款长期挂账。应对方法：专项应付款内容逐笔分析。19.营业收入\营业成本：舞弊迹象：将本年的营业收入\营
业成本跨期至下一期入账；将本年应收的返利等跨期入到下一年。应对方法：截止性测试；业务部门数据与财务核对。注意：当成本与收入不匹配，
当产成品与水电费不匹配，当原材料与产成品不匹配时，税务部门就会通过大数据分析查到企业的蛛丝马迹。三、少计利润迹象与应对方法20.资
产减值损失：舞弊迹象：减值损失人为多提。应对方法：减值准备测算。21.投资收益：舞弊迹象：成本法核算或计入可供出售金融资产时，被投
资方已经宣告分红，推迟或不确认投资收益；权益法核算的长投，被投资方已实现净利润，投资方推迟或不确认投资收益。应对方法：看分红公告、
获取分红决议；取得被投资方财务报表和审计报告。四、多计利润迹象与应对方法1.货币资金：舞弊迹象：大量的成本费用性质的银行存款未达账
项未做账务处理，例如：银付企未付的费用支出。应对方法：逐笔核实未达账项。四、多计利润迹象与应对方法2.应收账款：舞弊迹象：虚列应收
账款，虚增销售收入；坏账长期挂账，掩饰报表真相；坏账准备计提不充分或根本不计提；调整计提比率，调节坏账成本；改变计提基数，调整坏账
损失。应对方法：弄清楚应收款项的每一笔明细的核算内容。四、多计利润迹象与应对方法3.其他应收款：舞弊迹象：将支付的租金等成本或费用
性支出计入其他应收款（租金属于报告期已经发生的费用）；其他应收款坏账准备计提不充分或根本不计提。应对方法：弄清楚其他应收款的每一笔
明细的核算内容。四、多计利润迹象与应对方法4.预付账款：舞弊迹象：将支付的租金等成本或费用性支出计入预付账款（租金属于报告期已经发
生的费用）；预付账款无法收回原材料等存货，实质上形成坏账但不计提坏账准备。应对方法：弄清楚预付款项的每一笔明细的核算内容。四、多计
利润迹象与应对方法5.存货：舞弊迹象：财务报表及账面上有存货，但实际没有或金额不符；出于调节利润考虑，将计划价格下的材料成本差异（
含中间产品内部利润）在已售出产成品和库存产成品之间人为调节，发生在成本核算环节；为确保利润情况下的倒逼成本，可能存在的计价问题，表
现在通过调整暂估入库价格和实际领料出库价格调整成本；存货计提跌价准备不充分，例如：因技术改造或技术升级等原因可能造成存货中存在部分
无法再正常使用的存货，通常以机器设备的备品备件为主：账龄较长容易腐烂变质的存货往往存在减值的迹象。应对方法：存货监盘；成本分析测算
；主要存货计价测试。四、多计利润迹象与应对方法6.持有至到期投资-利息调整：舞弊迹象：溢价购买的债券，对溢价不摊销应对方法：对溢价
摊销进行测算。7.固定资产：舞弊迹象：延长固定资产预计使用年限，使年度折旧提取减少；已经报废、拆除的固定资产不进行账务处理，长期挂
账在“固定资产清理”；固定资产修理费不计入成本费用，计入长期待摊费用；固定资产不提或少提减值准备。应对方法：折旧测算；固定资产清理
现场观察。四、多计利润迹象与应对方法8.在建工程：舞弊迹象：在建工程实际早已竣工投入使用，但出于利润指标需要，未及时结转固定资产，
折旧也未补提；在建工程试运行收入未冲减在建工程成本而是计入营业收入；在建工程不提或少提减值准备。应对方法：在建工程现场观察；减值测
算（需要企业配合）。9.固定资产清理：舞弊迹象：将已经报废拆除清理完毕的固定资产长期挂账固定资产清理，不转营业外支出。应对方法：核
实清理进度。四、多计利润迹象与应对方法10.无形资产：舞弊迹象：已取得土地使用权证书，土地已投入使用，但未进行摊销；已经取得土地使
用权证书，但支付的土地款仍然挂账在“预付账款”或“其他应收款”，且没有按照土地使用证载期限摊销。应对方法：土地使用权摊销测算。11
.开发支出：舞弊迹象：已经形成无形资产但仍挂账在“开发支出”，达到延期摊销虚增利润的目的。应对方法：开发支出账龄分析。四、多计利润
迹象与应对方法12.长期待摊费用：舞弊迹象：应该计入当期成本费用的却计入“长期待摊费用”；长期待摊费用没有摊销或摊销的金额偏小。应
对方法：长期待摊费用摊销测算。13.应付账款：舞弊迹象：已经发生的运费、房租等费用，因未开票未入账；应支付的 “返利”没有及时入账
。应对方法：检查合同，询问、函证。四、多计利润迹象与应对方法14.应付利息：舞弊迹象：长短期借款利息应提未提。应对方法：利息计提
测算。15.预收账款：舞弊迹象：有无通过预收客户（经销商）的货款并长期占用，实为变相融资的情况。此种情况下少提或不提借款利息。应对
方法：检查合同、利息计提测算。四、多计利润迹象与应对方法16.应付职工薪酬：舞弊迹象：没有按照国家和省市规定计提缴纳五险一金。应对
方法：计提测算。17.应交税费：舞弊迹象：没有按照国家和省市税法计提缴纳税款，例如：纳税义务发生时间与税法规定不符，人为延迟缴税。
应对方法：检查合同及纳税义务发生时间。四、多计利润迹象与应对方法18.预计负债：舞弊迹象：未决诉讼、质量保证金等预计负债应确认没有
确认。应对方法：看合同或咨询律师的意见，确定最佳估计数。19.营业收入：舞弊迹象：虚开发票、虚假合同，虚增收入；跨期收入。应对方法
：向客户函证或对账，进一步访谈或调查客户。四、多计利润迹象与应对方法20.营业成本：舞弊迹象：少转成本导致毛利率和存货结余虚高；成
本跨期。应对方法：检查12月份及1月份成本；毛利率与同业上市公司比较；3.存货监盘。21.销售费用、管理费用、财务费用：舞弊迹象：
三项费用跨期；三项费用少计提或少摊销。应对方法：检查12月份及1月份费用；费用合理性分析与测算。四、多计利润迹象与应对方法22.资
产减值损失：舞弊迹象：少资产减值损失少提。应对方法：与同行上市公司或企业历史比较，分析减值准备计提合理性。23.递延收益\营业外收
入：舞弊迹象：关联方之间的债务重组收益应该计入资本公积却计入营业外收入；粉饰政府补助类型。应对方法：检查债务重组协议；查阅政府补助
协议，弄清政府补助的性质、类型。关键财务指标分析运用——以康美药业财务造假为例关键财务指标分析运用——以康美药业财务造假为例201
9 年 8 月 16 日，证监会对外发布通报显示，上市公司康美药业在 2016—2018 年期间，涉嫌虚增营业收入、货币资金、固定
资产等。同时，康美药业涉嫌未在相关会计期间依规公告其控股股东及关联方非经营性占用资金的情况。在通报中，证监会罕见用到了“有预谋”“
有组织”“长期”“系统”等词汇，直指康美药业财务造假行为影响极其恶劣，并表示“后果特别严重”。随后，康美药业发布公告称，公司实际控
制人被证监会终身禁入证券市场，并承认在2016-2018年年报中，累计虚增营收近 300亿元，虚增货币资金887亿元，合计调增资产
总额 36.05亿元，累计向控股股东及其关联方提供非经营性资金116.19亿元。至此，康美药业财务造假坐实。关键财务指标分析运用—
—以康美药业财务造假为例一、关键财务指标迹象分析（一）调增应收而营业税金未增加2014-2019年康美药业营收与税费年度增减情况
（单位：万元） 关键财务指标分析运用——以康美药业财务造假为例一、关键财务指标迹象分析（一）调增应收而营业税金未增加
2017年主营业务虚增 88.98 亿元后，其主营业务的增长率高达 22.34%，利润总额增加83,912.39万元，利润总额的
增长率也高达 21.04%，但2017年营业税金及附加和支付各项税费的现金支出的增长率为16.5%和12.48%，都低于主营业务收
入和利润总额的增长率。 现金流量表中支付各种税费的现金支出的变化情况也证实康美药业存在增加营收却不增加相关税费的现象。关键财务指标分析运用——以康美药业财务造假为例一、关键财务指标迹象分析（二）毛利率远高于同行业 康美药业主要业务中药材贸易，2013年和2018年毛利率均26%左右，但2014-2017年，毛利率在24%左右，一般贸易业毛利率在 5%- 10%以内。关键财务指标分析运用——以康美药业财务造假为例一、关键财务指标迹象分析（三）存贷双高 据2018年半年报，公司货币资金余额为398.85亿元。但令人不解的是，同期康美药业的有息负债也高达347亿元（占净资产的比例分别为119%和104%）。 关键财务指标分析运用——以康美药业财务造假为例一、关键财务指标迹象分析（四）发展能力指标异常，经营性现金流长期低于净利润企业的现金净流量长期低于净利润，意味已经确认为利润的对应资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产。康美药业的毛利率、净利率和净资产收益率（ROE）分别稳定在30%、15%、15%左右；截至2018年三季报，公司净利润已经连续17年实现增长，近五年的营收增速基本稳定在20%左右，但从2014 年开始，经营现金流净额连续多年低于净利润，近4年多平均经营现金流只有净利润的38%。关键财务指标分析运用——以康美药业财务造假为例一、关键财务指标迹象分析（五）应收账款被关联方占用 2018年和2019年的其他应收款几乎都由普宁康都药业有限公司和普宁市康淳药业有限公司所占有，普宁康都药业有限公司占有其中的三分之二，其他应收款分别约为 56 亿元和62亿元，其中有一半以上作为坏账准备；普宁市康淳药业有限公司大概占有三分之一，约为32亿元，其中的三分之一作为坏账准备。 关键财务指标分析运用——以康美药业财务造假为例一、关键财务指标迹象分析（六）营运能力指标异常，存货周转率逐年下降。康美药业存货周转率2014年2.11，2015年1.51，2016年1.35，2017年0.45，2018年0.34，2019年0.30。存货周转天数逐年增长，2017年存货周转天数突增到798.65天，近两年甚至突破了1000天，远远超出行业标准。 关键财务指标分析运用——以康美药业财务造假为例二、非财务指标迹象分析股权质押比例高。截至2018年底，康美药业的股权质押比例高达99.53％，主要原因是马兴田一直以建设“康美小镇”项目为借口在各地进行房地产投资，但是房地产投资需要大量启动资金，马兴田只能通过上市公司融资。2001—2018年，上市公司累计融资803.93亿元。为了让上市公司能融到更多资金，马兴国选择虚增利润维持“绩优股”的形象，吸引中小股东投资。感 谢 您 的 观 看 |
|
