今天是11月最后一个周六，例行提醒一下稿费，大家可以每个月赞赏1次作为稿费支持，自愿原则。11月25日，个人养老金制度正式启动实施，在36个城市和地区先行落地。那么个人养老金是什么，普通人是否需要投资，有什么注意事项？目前，美国的养老金体系，经过这么多年发展，已经变成以第二支柱和第三支柱为主，而第一支柱占比很低。我国的养老金体系，则整体是以第一支柱为主，第二支柱为辅，第三支柱则这次才刚好开始。我们的第一支柱，就是基本养老保险，目前覆盖人数已达10.5亿，积累基金6万多亿元。第二支柱为企业年金、职业年金，目前主要是公务员、事业单位才比较普及，截至2022年二季度，参加企业（职业）年金的职工7500多万人，积累基金近4.7万亿元。从这个养老金模式来说，推出个人养老金，本身也是势在必行的事情。个人养老金，跟前面两个支柱最大区别是，强调“个人选择”，“个人操作”。这个钱存进个人养老资金账户里后，并不是说就有人帮你打理这些钱，而是你要拿着这些钱去买个人养老账户提供的储蓄存款、银行理财、商业养老保险、公募基金等金融产品。你得买了个人养老账户里提供的金融产品，你这些钱才会有收益。所以，个人养老金是要根据自己操作“盈亏自负”，没有什么兜底、保底，承担多少风险，取决于你在个人养老账户里买了什么金融产品。包括是否开通个人养老账户，开通之后是否要往里面存钱，也都是完全个人自愿，自主选择。说白了，个人养老金就是提供一个封闭期超长的投资渠道而已。至于你在个人养老金里买理财产品和基金，跟在外面买有啥区别。这个主要是，个人养老金的封闭期超长，要一直到退休年龄才能支取，所以个人养老金里提供的金融产品整体运行会比较稳定一些。那么个人养老金里提供的金融产品，是相当于国家筛选过一遍，整体可靠性会强一些，长期运行的投资回报会比较稳定一些。既然个人养老金强调“个人选择”，那我们还是得注意一些事项。首先，个人养老金由于封闭期太长，比如我现在35岁，要到60岁才能领取，等于封闭期有25年。这里需要注意的是，规定的领取条件里，有4个，达到任一条件就可以按月、分次或者一次性领取个人养老金。也就说，假如未来推迟了法定退休年龄，比如从60岁推迟到65岁，那么这个领取个人养老金的年龄，也会同步推迟到65岁。你的钱首先是在银行账户里，然后你在银行开通“个人养老金资金账户”后，可以自行选择把银行账户里的钱，“缴费”到“个人养老金资金账户”里。这里重点强调一下，只要你的钱“缴费”到“个人养老金资金账户”里，那就已经进入封闭期了，在你退休之前，或者达到其他3个领取条件之前，你在“个人养老金资金账户”里的钱，是取不出来的。所以，大家可不要随意就往“个人养老金资金账户”里“存钱”，这不是“存钱”是“缴费”。然后你的钱“缴费”到“个人养老金资金账户”后，就可以购买“个人养老金”里提供的各种金融产品。比如，当你买了个人养老金某个理财产品后，你这个钱就等于到了“个人养老金账户”，并会记录个人养老金产品。总的来说，“个人养老金账户”是主体，查询个人养老金资金账户缴费额度、个人资产信息和个人养老金产品等信息。而“个人养老金资金账户”则是与“个人养老金账户”一对一绑定的特殊专用资金账户。我这里主要强调一下，你的钱只要“缴费”到“个人养老金资金账户”，就已经算入封闭期。不要乱存钱进“个人养老金资金账户”，存进去就得退休才能取出来。所以，你存进“个人养老金资金账户”的钱，都是已经打算拿去投资的，并且在你退休前都不打算拿出来的钱，才可以往里面缴费。另外，这个“个人养老金账户”每年是有1.2万元的缴费上限，没有缴费下限。你要往里面缴费1元也可以，但每年最多缴费1.2万元。“个人养老金账户”可以在国家社会保险公共服务平台、电子社保卡、掌上12333等全国统一线上服务入口开通。“个人养老金资金账户”则只能在首批23家商业银行开通。你在这些商业银行，也能一次性把这两个账户一起开通了。在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除；也就是说，你只要往“个人养老金资金账户”里缴费，哪怕你没买金融产品，那么你就可以把你缴费的这部分钱，从你个人所得税的年度综合所得里扣除。假设你一年收入是37万，扣掉6万的免征额，那么你全年应纳税所得额是31万，应纳税45580元。然后你一年缴费了1.2万的个人养老金后，你可以把你的全年应纳税所得额扣掉1.2万，于是就变成29.8万，应纳税就变成42680元，一年少纳税2900元。这个还可以这么算，按照目前我国的个人所得税率，超出30万的部分是按25%扣税。所以，全年应纳税所得额是31万的人，减免的这1.2万应纳税所得额，有1万是按照25%扣税，也就是2500元。另外2000元按照20%扣税，也就是400元，二者加起来就是2900元。投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；领取环节，个人领取的个人养老金，不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税。要注意的是，《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》里并没有明确说，领取的是后，是按照当初存进去的缴费金额去扣3%个人所得税，还是包括“投资收益”整体去扣3%个人所得税。现在买其他基金、理财产品，你卖掉的时候，并不会给你扣个人所得税。假如是按照整体“投资收益”去扣除3%个人所得税，那我觉得这个吸引力会低不少。我举个例子，我花了10年，买入了10万个人养老金。然后我放在里面25年没动，到我退休的时候，假设这10万个人养老金，变成了30万。那我取出的时候，如果是按我当初缴费10万去扣3%个人所得税，就是交3000个人所得税。如果按照30万去扣3%个人所得税，就得交9000个人所得税。那这9000个人所得税，就相当于我当初缴费10万的9%。《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》只说投资环节的投资收益不征收个人所得税，但没有说领取环节的投资收益是否征收个人所得税。我觉得这个还是得明确清楚，我看到现在有专家解读的时候，就是按照领取时候包括投资收益，整体扣3%。我国目前个人投资收益是不需要缴个人所得税，假如个人养老金领取的时候是包括投资收益，整体去扣3%，跟当前“投资收益不征收个人所得税”这样一个大方向，还是有些不符此外，即使只按照当初缴费的钱去扣3%，其实我觉得也不太合理。因为这样对月收入5000元以下的中低收入群体，并不公平。假如你月收入5000元，年收入6万，扣掉6万免征额，本来你是不需要缴纳个人所得税的。然后你去买了1.2万的个人养老金，结果你这1.2万取出来的时候，反而要扣3%个人所得税。我认为，这跟我们整体给中低收入群体降低个人所得税的初衷，还是有些不符。而且这样，显然会降低中低收入群体买个人养老金的动力。同时，月收入5000元以下的人群，是占据我们绝大多数人。不应该设计一个对大多数人中低收入群体不公平的模式。也可以让中低收入群体，选择缴费环节不减免个税，但投资和领取过程也不需要缴纳个人所得税。所以，总得来说，是否要投资个人养老金，这是一个要根据不同人群，做一个具体考虑。如果以现有模式，年收入小于6万的人，去买个人养老金，我个人觉得不是太划算。年收入9.6万左右的，买个人养老金，谈不上不划算，但吸引力也没多大。年收入10万-20万的人，买个人养老金，因为开始有抵扣个税的优势，就比较有吸引力。年收入20万-36万的人，我是建议最好配置个人养老金，因为个税抵扣优势还比较大。而且每年缴费上限只有1.2万元，可以当做一个多元化配置的渠道，对年收入超过20万的人来说，负担也不大。年收入超过50万的人，也无所谓配置不配置个人养老金了。总的来说，目前个人养老金的模式，对中产的吸引力会比较大一些。此外，个人养老金不太适合年轻人买，因为封闭期过长，假如是25岁买的话，得承受长达35年的封闭期。除了以上注意事项，是否投资个人养老金，关键还是得看这个长期投资收益如何。个人养老金因为封闭期超长，动辄就是二三十年的封闭期。一般如此超长封闭期的投资，都会要求比较高的稳定收益。发达国家的个人养老金的长期投资回报率平均在7%左右。目前是说你在“个人养老金账户”里可以投资包括储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等个人养老金产品。我今天是在某银行注册了下“个人养老金账户”，目前是只看到基金和保险这两类，没有看到储蓄产品。所以，我也还没看到个人养老金里的储蓄产品利率能有多少。需要注意的是，目前看到个人养老金里，基金也是有分1年期、3年期的封闭期。也就是外面个人养老金资金账户，有一个超长的封闭期，然后你买的金融产品也有各自封闭期。如果这样看，假如储蓄产品也是分比如3年期、5年期，而不是一次性比如10年期、20年期对应的高收益，那么在个人养老金里买储蓄产品估计是不太划算。以个人养老金如此长的封闭期，我觉得没有7%以上的长期年收益率，是不划算的。目前我们个人养老金才刚起步，投资回报会如何，目前也还是未知数。总的来说，个人养老金总体来说，至少多了一个投资渠道。而且你要买多少，都是由自己决定，今年买一点，明年不买，都可以。所以，我个人总体还是比较支持有个人养老金，有总比没有强，让人多一个选择。至于是否投资，还得大家根据自己实际情况和需要，去做选择。我过去两年是一直跟大家说，我们养老金大部分何时进场，对股市的历史大底和未来大牛市何时到来，有很关键的影响。我这里所说的养老金，主要是基本养老保险，目前是已经有万亿养老金已经开始到账投资，但绝大部分都是投资债券为主，目前投资股市的比例还比较低。美国的养老金投资比例里，虽然也是投资国债为主，但投资股市的比例也很高。未来可以确定的是，我们的基本养老金，还有个人养老金，都会加大对股市配置的力度。但这也是有个前提，就是股市能给养老金一个低吸的机会。我之所以一直判断，这次的历史大底会有一个漫长的磨底过程，主要就是基于，我们的养老金有低吸需要。这个低吸周期，起码得有一年，所以这个磨底周期我觉得也至少会有一年。现在个人养老金上线，投资者在个人养老金里，买理财产品的钱会流入债市，买公募基金的钱则有一部分会流入股市。等我们养老金在股市里低吸差不多的时候，我觉得可能两三年后，我们还是有可能迎来一场大牛市。我们当前的养老金缺口很大，所以需要有比较高额的投资收益，能补上养老金缺口。如果只靠债券投资的固定收益，是很难补上养老金缺口。所以，我之所以坚定认为，会有漫长的磨底，并在漫长磨底之后，会有大牛市，其中一个判断依据也是基于养老金的投资收益需要。所以，大家在期待大牛市的同时，一定要做好经历漫长磨底周期的准备。
而且，现在A股有5000支股票了，数量太多，后面即使有大牛市，也仍然还是结构性牛市，很难全面牛市。所以，现在选股票，也可以重点挑选十大流通股东里有“基本养老保险”的股票，这些都可能是下一轮大牛市里被资金重点照顾的对象。定投宽基指数基金，仍然还是最安全的，也是最省事的，省得选股。反正养老金会买的股票，也基本都是宽基指数基金的成分股。以上就是我个人一些看法，仅供参考，具体如何操作，大家还是得多多独立思考，自主决策。最后再提醒一下稿费，大家可以点击下方“喜欢作者”按钮，赞赏作为稿费支持，自愿原则，多谢大家一直以来的支持！
|
