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以前和大家聊过一期基金投资，作为一名有17年股票投资经验的老司机，基金投资也有12年历史了，今天，就和大家再聊聊基金投资的真实感受和一些想法。我们的文章，都是一字一句的敲出来的，代表我们的良心之言，可能有些朋友不认可，还望理解。毕竟，勤劳创造价值，智慧共享收益，不同思想的碰撞才能创造智慧的火花。 今天，不与大家讲解基金的基本概念了，直接上干货。主要从基金投资的误区、怎么正确投资基金与大家分享。这些基金投资的思想，大家很难从其他途径获得，都是本人17年投资经验的总结。大家可以关注我们的公号 : 优质股权收藏家。投资当盲从成为主流，理智就是一种孤独，拥抱价值，做一名优质股权收藏家。这个真需要勇气和认知，哪有随随便便就能长期盈利的。 想当年我们只能从银行买卖基金，不像现在这么方便，柜台买完基金后还有一张银行盖章后的硬纸片，类似于股东开户凭证一样。
一. 基金投资的误区1. 基金“稳赚不赔” 没有这事，家人们，千万别听人忽悠，特别是与基金公司，以及与基金销售有千丝万缕联系的机构和大V的无脑呐喊。你们知道吗？中国目前发行的基金数量，已经超过上市公司数量，家人们，你们品，好好品。 基金本质是30%~90%配置一篮子股票，剩余资金配置各种理财产品，其实质还是股票。股票是七亏二平一赚，到基金就是只赚不赔，这是哪门子道理？基金稳赚不赔，这个被吹的看似合理的逻辑背后，其实就是一种智商税和认知税的收割。 2. 爆款基金、明星经理也不能放心买 家人们，这又是一个坑。新发基金认购火爆，几小时几百亿秒光，市场真是“人傻钱多”。肺腑之言，望家人们理解。爆款基金、明星经理意味着，近一段时间持仓股票涨幅很大，往往泡沫横飞，那些已赚了很多倍的机构和大户，其实内心正在瑟瑟发抖，正等着广大接盘侠来“拯救世界”。 历史告诉我们，第一年的冠军基金和基金经理，第二年大概率排名后1/3，处于垫底水平。 3. 主题基金要慎重投资 近些年，医药、半导体、互联网、新能源等，各种主题基金卖的火热，其实这也是坑。哪个主题迎合政策、迎合市场，股价表现较好，基金就卖的火热，这和股票投资，在顶部“抄顶”，有何区别？接下来，大概率就是惨烈下跌，信仰崩塌一地。 最关键的，这些主题基金所持仓的公司，大部分都是所谓的“改变世界的企业”，这些企业真的好吗？改变世界固然好，让人热血澎湃、跃跃欲试，但是天天想着改变世界的企业，世界也会很快改变他！真正难能可贵的是，在纷繁变化的世界中，那些“不被世界改变的企业”！你们觉得呢？
二. 怎样正确投资基金1. 基金买老不买新 基金要选择老牌基金公司的老牌基金产品。我在17年前，买的华夏基金公司2只基金：华夏大盘和华夏回报，绝对是最老的基金公司，最老的基金产品。大家想想，基金公司必须有一只或几只品牌基金和长情基金经理，为啥？广告宣传呗！ 华夏大盘从2004年成立，到现在涨幅已经达到4000%！你说，基金公司能不把最好基金经理、最新的研究报告和最好的资源配置给它，把公司的这个品牌维护好吗？那可是一杆呼唤亿兆资金的大旗啊！ 家人们，你说现在这些刚刚上市的主题基金，公司会从0开始慢慢经营，业绩超越老基金吗？肯定不会！并且，我觉得大概率会沦为，几杆红旗号召下，收割韭菜的工具。 2. 买成本最低的基金 这个我比较有发言权，2005年，我买基金时还必须通过银行柜台购买。银行就得收1.5~2%的托管费，基金公司还得收2.0%左右的申购费，赎回还得收1.5%左右的赎回费，运作期间还得按天收取管理费。 当时我粗算了一下，从买到卖，如果不亏不赚，就损失5~7%左右。这已经严重影响了基金发展的生态了！巴菲特的年化收益率也就20%，你再牛，有个15%的年化收益，就很厉害了。可是，真正到自己手上只能拿8~10%，这就不是雁过拔毛了，那是硬生生砍掉一只腿啊！ 当然，现在互联网的兴起，很多既得利益被“革命”了，成本大幅下降至目前的1%~3%左右。 所以，家人们，最好买成本低的基金，主要是品种和渠道的选择。指数基金成本较低，同时通过基金公司直销平台APP购买，费用最低。 作为一名有17年股票投资经验的老师机，最近4年没投资基金了。原因，其实上面我已经讲过一些了。主要有三点： 1. 基金投资成本较高； 2. 目前很多基金公司“心术不正”。股票市场走好，拼命发新基金，不靠业绩的提升与基民实现双赢，主要靠份额的增加，收取大量的管理费，干着旱涝保收的生意，苦的是水深火热的广大基民！ 3. 基金收益远远不如价值投资的收益，这一点最重要！ 把资金交给基金去打理，损失的机会成本太大。同时，广大的基民大部分是投资小白，追涨杀跌玩的不亦乐乎，基金短炒成本比股票更高！基金经理特别容易被迫裹挟，低点不想卖也得卖，扛不住基民的旅鼠一般的赎回；高点想卖，无奈源源不断的资金进来，也只得硬着头皮高点建仓！ 作为一名忠实的价值投资者，我每年阅读50多本书籍，不限于投资，还有管理、历史、经济、哲学等等，基本一个星期一本，专注优质企业深度研究。通过自己的研究，找出生意模式优秀的企业，先画好圈圈，通过估值分析，当出现安全边际时，果断建仓收藏。安全边际不出现时，就学习、等待，该干嘛就干嘛，绝不出手！长远来看，远远超出基金的投资收益！ 投资犹如超市购物，买好的，还得买的好！关键是你要具备二个核心能力：一是，你要会深刻分析企业的生意模式，辨识企业经营的确定性。二是，要会客观理性的给企业合理估值。 做到这两点，剩下的，就是心如止水的等待。不要怕短期下跌，也不要期待牛市，现在稀里糊涂赚了，明天还得连本带利赔回去！凭运气赚来的钱将来还得靠实力赔出去！
三、最后总结一下基金投资要点1. 买老牌基金公司。例如华夏基金、嘉实基金、易方达基金、南方基金和博时基金等； 2. 买老牌基金产品。最好成立15年以上的，它们是基金公司的一杆旗帜； 3. 买低成本基金。要货比三家，注意购买渠道费用越低越好； 4. 买混合型或指数型基金。各种主题基金市场衰退时，因为政策受限只能硬抗遭受巨大的净值回撤，不如混合基金灵活； 5. 采取定期定投方式，长期投资基金。千万不能短炒基金，交易费用比股票高很多，摩擦成本很高。采取定期定投，市值上涨是赚钱，市值下跌时赚份额，用定投策略来平抑市场波动。 好了，和大家聊这些吧，洋洋洒洒3000多字，兴趣所致，敲字不容易，希望对大家有一些帮助。更多内容，大家也可以关注我们的公号 : 优质股权收藏家。欢迎大家点赞、转发！谢谢！ @今日话题 @雪球热股 #价值投资# #雪球星计划# #基金投资# $以岭药业(SZ002603)$ $招商银行(SH600036)$ |
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