|
最近两天美联储的表态尤其是鲍威尔的讲话，明确了未来3-6个月内的行动方向。 那就是既不会大幅加息，也不可能降息。对于提前反应预期，真正体现资金成本的美债十年期收益率来说，大概率会维持当前位置震荡。 因此，对市场来说，未来1-2个季度，外部流动的影响是预期明确的。 既然预期明确，我们的关注点要更多地放在影响市场的其他因素。 《教你看大盘》中的四大维度，目前要紧盯的是国内流动性和经济增长。 （教程在知识星球，没有加星球的朋友可以参考5月份的这个文章） 美债收益率承压，人民币长期国债收益率走强，那么人民币汇率层面的压力会逐步泄去，央行有了继续降息的空间。 4月份降息前，我们发过文章 再次降准后，市场刺激有望从第二阶段转入第三阶段。 因此，国内流动性存在超预期的可能。 经济活力纬度，重点看防疫和房地产。 房地产已经亮明态度，出手救！ 问题点仅在于能否刺激得起来，这里我们只能先打一个问号，具体的结构性分析之前已经分析过很多遍了 各地限制再松绑，房价主升浪的前奏，还是最后的狂欢？【前进四力作：房价的泡沫与轮回】 疫情防控方面，已经肉眼可见地出现了政策信号。一个冬天的时间来消化和调整，明天春天彻底XX。这个时间点也是可以预期的。 如果不出意外，市场将在内外双预期转好的氛围中，继续走出震荡抬升的态势（这一阶段的市场主线和资金应沉淀在沪深300，因为该阶段的修复动能来自价值修复），但不排除出现意外（观察对象出现预期外的情况），市场短期下探的可能。 之后在1-2个季度后，转入估值价值双修复阶段（创业科创表现的时候），到时候我们再判断市场的上行速度快慢。
因此，亲爱的朋友们 早早埋伏，并计划吃掉全周期利润的我们，在目前阶段考虑止损或者止盈，都是值得反复商榷的。 大幕刚刚闪出一道缝，好戏还没登场，何谈结束呢？ 祝大家投资顺利，不忘初心。 未来很远，不要忘记为何出发。
|
|
|
