企业上市过程中董秘对接的三大中介机构

从企业计划上市到 IPO 阶段，董秘不可避免地需要与中介机构进行多次沟通和协商。为了推进上市工作的顺利展开，董秘需要了解这些中介机构，根据自己的需求选择合适的机构进行合作。

今天郭老师就跟大家盘点一下企业上市过程中的3个中介机构——保荐机构（有保荐业务资格的证券公司）、会计师事务所及律师事务所。

一、董秘在IPO过程对接中介机构的主要工作内容

董秘作为企业IPO上市的推动者和协调者，在工作中不可避免要跟保荐机构、会计事务所、律师事务所打交道，通过与这些中介机构合作共事才能推进IPO进程。

一方面，董秘在IPO相关的问题上需要站在企业自身的立场进行独立的判断，消除企业和中介机构的分歧，求同存异，给出一个大家都能接受而最优的方案。

另一方面，董秘需要凭借其专业知识能力，准确评估内外信息差异，确保中介在信息多少存在信息不对称的情况下制定的方案，真正能实现企业利益最大化。

董秘在IPO上过程对接中介机构的具体的工作内容如下：

1.站在企业的一方，与IPO中介机构充分沟通，了解相关准备工作；

2.和IPO中介机构一起制定IPO的具体方案，配合和对接中介机构准备相关材料，解决IPO过程中的具体问题；

3.开展IPO相关公关工作，维护公司和股东、监管及服务机构、机构投资者等利益相关方关系。

接下来我们就展开讲讲保荐机构、会计师事务所和律师事务所这三家中介机构。

二、保荐机构

保荐机构是最重要的中介机构，是企业改制上市过程中的总设计师、各中介机构的总协调人。

保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票前，应当按照证监会的规定对发行人进行辅导。

在改制阶段，其主要角色是财务顾问，负责改制方案的整体设计。

在申报发行阶段，其角色为保荐人和主承销商，负责组织申报、与监管部门沟通、组织意见反馈、询价和定价、销售。

保荐机构应当尽职推荐发行人证券发行上市，在发行人证券上市后，保荐机构仍需持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露义务。

业内的保荐机构有：中信、中信建投、国信、海通、中金、国泰君安、华泰、民生、安信、国信、东吴、招商、东方、光大、国元、兴业、中泰、财通、长江、中银等等。

收费：融资额的一定比例，诸多券商还要求保底收费。据他山以微统计，2021年度IPO发行费用中承销保荐费平均值为5,767万元。

三、会计师事务所

在我国股票发行实践中，审计工作大都是由有资格的会计师事务所和审计事务所承担的。

我国有关法律法规明文规定，股票发行人必须聘请有资格的会计师事务所和审计事务所，对其账目进行检查与审验，主要工作包括查账、验资、盈利预测等工作，如对股份公司前三年的财务报表进行查账，对以后的盈利进行预测，同时也为其提供财务咨询和会计服务。

业内的会计师事务所有：普华、安永、德勤、毕马威、立信、天健、大华、信永中和、容诚、致同、天职、中审众环、大信、中汇、中兴华、华兴、天衡、众华、中兴财光华、公证天业等等。

收费：据他山以微统计，2021年度IPO发行费用中审计验资费平均值为950万元。

四、律师事务所

企业股票公开发行上市必须依法聘请律师事务所担任法律顾问。

律师主要对股票发行与上市的各种文件的合法性进行判断，并对有关发行上市涉及的法律问题出具法律意见。

律师事务所一般履行以下职能:理顺企业股份制改造的法律关系，协助发行人处理股票发行与上市的各类法律问题，并为公司起草各类法律文件和发行以前的各种法律文书。对相关法律司题提出咨询意见等同时参与股票发行有关问题的法律谈判，对股票发行与上市的各种文件进行法律把关。

业内的律师事务所有：金杜、中伦、锦天城、国浩、国枫、德恒、康达、君合、竞天公诚、信达、启元、天元、嘉源、天册、天银、世纪同仁律、通商、华商、通力、天禾等等。

收费：据他山以微统计，2021年度IPO发行费用中律师费平均值为531万元。

五、拟上市公司选择中介机构的维度？

对于拟上市公司来说，需要选择信任的中介机构。上市工作也离不开中介机构的助力，那么拟上市公司如何在众多的机构中找到和自身需求匹配的机构呢？

拟上市公司应该重点了解中介机构的团队而不是只关注中介机构的牌子。在选定中介结构之前可以了解团队负责人之前的经验和履历、驱动资源的能力如何以及之前成功执行过多少类似的项目，这是非常重要的。

拟上市公司在选择中介机构的时候可以参考以下几个维度：中介机构项目运作机制及重视程度、项目组人员执业水平和勤勉尽责度、中介机构团队的沟通便利性和配合协调度、中介机构人脉资源平台的深度与广度。其他诸如业务排名、过往项目过会率及收费标准等也可以作为考虑因素。

除此之外，企业应经常查阅中国证监会网站的保荐信用监管信息，并充分利用其他公开资料来对中介机构的优劣进行甄别。

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