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有人说凡事都有两面，但股市只有一面。不是多或空的一面，而是事实的一面。让这个通则深深铭刻在我脑海里所需的时间远远超过这个投机游戏中的大多数技术层面的东西。 今天与大家分享华尔街投机之王利弗莫尔的几个投资理念要点，希望大家都有收获。 让我们从华尔街观察者理查德斯米滕的话开始。“谢谢你，杰西利弗莫尔，感谢你的智慧、你的辛苦工作和你非凡的天赋与悟性。 要点一：华尔街不会改变，人性不会改变 市场具有一定的规律性，而市场的规律性是由人类本性决定的。 我在股票市场上得到了一个很好的经验，那就是华尔街上没有什么新鲜的东西，因为它的历史和山岳一样久远。股票市场上的事情已经发生了，而且还会继续发生。我认为我不能记得什么时候、怎么做。我这样记忆的东西，是我运用经验的一种方式。 华尔街从不改变。因为人的本性永远不会改变。 我想，无法控制自己的感情是投机者最大的敌人。恐惧与贪婪永远都在我们心中。他们在场外等待着进入市场的表现，等待着发财的时机；因为贪婪、恐惧、无知和希望，在任何时刻，人们都会用同样的方式重复他们的行动，这也是为什么这些数字所组成的图表和趋势，会一成不变地不断地发生。  要点二：赚大钱要靠耐心“等待” 要耐心地等待市场的真实走势，而不是进行预测式的干预；时机很重要，在适当的时间买入和卖出。 交易并不是每天都要进行的，那些以为什么时候都会进行的人，却忽视了一个前提，那就是必须有理由，必须有客观的理由。 除了想办法挣钱，交易员还得想办法避免亏损。了解什么是应当做的，和了解什么是不能做的。 操盘者必须与许多在心中付出巨大代价的对手战斗。赚钱要等，不能思考；确保在一切都适合你的时候再做决定。 预测市场是很难的，这是人类的天性。最难的工作就是控制和克服人性。谨慎地挑选时间很关键，如果过于匆忙，就要付出代价。 我的失败纯粹是因为我没有耐心去等待合适的时间来支撑我的观点和计划。我不知道15年后，我可以等上两周，当我看到自己最喜欢的股票涨到30点的时候，我就会感觉到买入是安全的。 这需要耐心，等待合适的关键时刻，等待合适的时机。耐心，耐心，耐心，这是他掌握时间和取得成功的秘诀。他经常说，“不需要思考，只需要耐心等待。” 我们所要做的，就是看着市场给他们的信号，然后作出回应。问题的关键在于市场，而挑战在于如何正确地解读所揭示的事实。 “时机决定一切。”在开始交易前，最关键的是要决定你的最低阻力线与你的交易方向是否相符。 我的经历告诉我，如果我没有在一个趋势开始时就进入市场，那么我将永远无法从这种趋势中获利。理由是，我错过了一笔利润。 有了这样的胆量和耐性，他就可以等待着市场的变动，在这个市场结束之前，一定会有一些小的下跌或者上升。 市场会适时地告诉你何时开始交易。同时，你也可以确信，如果你有足够的耐心，市场会适时地给你一个警告。 罗马非一日之功。”真正重要的发展趋势不会在一天或者一周内结束。这需要一定的时间来完成自己的逻辑程序。” 在许多情况下，利弗摩尔是在等待一个适当的市场。他的许多成功都是因为他可以持有硬币，并耐心地等待着合适的市场。 在市场上，他看到了许多对他有利的机会，就在这时，他“噌”地一声，如一条毒蛇般冲了出去。 我在以后的交易理论中最重要的一点就是：只有在关键的时点才能做交易。如果我有足够的耐心去做一些重要的事情，那么我总是会赚钱的。我也相信一支股票的最大涨幅通常是在最近两周甚至更久的时候出现的。 但是请记住，当股价在突破临界点后出现了不正常的情况时，这是一个重要的危险信号，必须马上引起注意。只要我沉不住气，不等着关键的时候，就能轻松赚钱，那我就一定会亏。 此外，要留意的是：在一个市场接近尾声时，交易量会大幅上升，这通常是一个真实的分派。由于因为股票由强转弱，由职业操盘者转至一般股民。 通常投资者都会看到，交易量的急剧上升是一种正常的调整，或者是调整到最高点或者是调整到最低点。 我将对那些愿意将投机视为一项正经事业的人讲明白，并且我要郑重地强调，一厢情愿的思想应该被消灭；那些期望天天或每周都做投机的人，是不可能取得成功的；你可以让自己参与到一年中最多只能进行四五次的交易。 在进行交易前，要耐心地等待，直到所有的条件都对你有利时，才会开始。 忍耐能让你赚钱。别去预测或估算市场何时会走向何方，那太冒险了。 你得等到股市或者股价有了突破。别做估价，等待市场的确认，也别和你的报价单争辩。 在没有得到市场确认的情况下，别去做任何预测，也别去做。我曾多次像其他的投机客那样，对即将到来的事情失去了耐心。 真实的趋势不会在一开始就停止，而一个真实的趋势还需要一段时间。记住，股票的价格从来都不会很高，高到你无法开始买入或无法出售。不过，在首次买卖之后，不要再进行一次，直到一次盈利为止。要静观其变。这个时候，你的解盘术才会派上用场，这样你就可以判断出什么时间了。 许多事情的成败取决于你是否在恰当的时间。我用了多年的时间来认识到这个问题的重要性。 要点三：靠努力研究和清楚的思考赢得成功 对即对，错即错，只做对的事，勿再错。 有一位非常有天赋的投机客对我说，如果我看到了一个危险的迹象，我就不会与之争辩。我闪！过些日子，要是情况好的话，我会回来的。我当时就觉得，假如我在轨道上行驶，看到一列时速60公里的列车朝我飞驰而来，我就会从轨道上跳下来让它通过，而不是傻傻地呆在那儿。当火车驶过时，我可以随时回到轨道上。 这句话的生动写照，使我至今记忆犹新。 令人费解的是，大部分的投机者都会因为自身的某些因素而不敢在该抛售时抛售。 他们犹豫不决，犹豫不决，只能眼睁睁地看着股市在不利于他们的方向上移动。 很明显，应当在空头市场做空，而在多头上做多。这听上去很可笑，不过我得对这一基本原理有深刻的理解，然后再去实践它。我花费了很多时间来学习如何按照这些原理进行交易。 解盘是此类游戏中的一个关键环节，在合适的时间进行解盘和保持自己的头寸同样重要。不过，我最大的收获就是要对整个情况进行调查，从而对将来的发展做出预测。 我不会盲目地去赌，也不会去追求熟练的技术分析，我只在乎通过刻苦的学习和清晰的思想来获得自己的成功。 我还发现，任何人都无法避免做一些愚蠢的事情。一个人做傻事，就要为他的愚蠢买单。 要点四：不要与市场争高低 市场包罗万象，总是对的，而且最聪明的就是跟上市场。 我的观点是：在这种主要的发展趋势下，存在着一种无法抵抗的力量。只要明白这一点，就可以了。过分关注价格变动背后的种种理由，并不是一件好事。 只要意识到趋势在哪里，随大流驾驶你的投机者之船，你就可以获得利益，不必与市场争辩。 公众应当永远牢记证券交易的要件。一支股票在上升的时候，不必费心去解释其上升的原因。不断的买入，会让股票价格不断攀升。只要股票价格继续上扬，偶尔有一次小幅度的反弹，那么就会有很大的风险。 然而，若股票在经历了一段较长时间的平稳上涨后，逐步转向跌势，仅偶有回升，很明显，最不受阻力的路径由上而下。既然是如此，何必再去寻求一个合理的解释？ 股票价格下跌的原因很多，但只有少数人才知道。他们要么对此守口如瓶，要么就对公众说这支股票的价格很低。这就是游戏的精髓，一般人都会理解，而那些知情者却不会说出事实。 一个很简单的道理，就是在经济消息出现之前，市场会首先改变，而市场也不会对经济消息做出反应。市场是有生命力的，反映了未来。 贪婪，就像恐惧，理智也会被扭曲。股票市场只有真相、现实和理智，股票市场从来没有错误，只有交易员才是错误的。 要点五：股市只有一面，事实的一面 损失是一笔交易的代价，而不是一次失败，而是一次又一次的失败。 无论交易员有多丰富的经验，他都有可能会因为失误而造成损失。因为投机取巧并不是100%的保险。所谓的“经验”，就是一个更多的教训，更深的教训，更让人心疼，更让人难堪。不疼，不记得，不疼，不会想。这就是现实。人犯了错很正常，可是不能从中学到东西，就太冤枉了。 没有什么能比失去所有更好的教育了你。当你明白为了避免亏损而不去做的时候，你就要学会如何去赢得金钱。 如果别人告诉我，我的办法不管用，我就会把它完全地试验一遍，以便使自己确信这一点。我犯了一个错误，那就是赔钱，这会使我确信我是错的。 我明白，我会在某一时刻发现自己错了，而且不会再犯了。我要做的，就是赚钱，这叫投机取巧。 一个人要从自己犯下的错误中吸取全部经验，需要很长一段时间。人们说任何事情都有两面性，但股票市场只有一面：牛市和熊市都没有关系，它是真实的一面。 要想把这条规则牢牢记住，所花的时间要比一般的股市投机性更高。 我最不担心的就是亏损。我承认自己的损失，从来没有让我感到不安，第二天，我就把它忘记了。可是，错误，不承认失败，它会伤害到你的口袋和你的心。 一个人如果不犯错误，一个月内就能得到整个世界。可是，他要是不能从自己的过失中获益，那他就永远也没有好的了。 要点六：解开股市这个人类最大谜团的人应该得头奖 投机取巧是一种博弈，也是你个人的事业，需要不断的努力、付出和总结。 投资股票其实就是一种赌博，你必须赢得这一局。优秀的证券交易员必须象专业人士那样，培养良好的生活方式和精力。 我从来都不是靠钱来推动的。这是一种将人类历史上最优秀的头脑搞得一团糟的游戏。 在游戏中，你的神经被推到了极限，但奖赏也是非常高的。我的事业是交易——也就是遵循眼前的事实，而不是遵循我认为别人应当会做的事情。 我要提醒你一句：你的成功取决于你对自己的真诚和忠诚。这些工作涉及到坚持自己的市场纪录和自己的想法，并做出自己的判断。 一个人要想在这场游戏中生存下去，就必须要有自己的判断力。谁也不能指望别人教他如何赚钱。 股票市场是人类最大、最复杂的发明，谁能破解它，谁就有资格获得头奖。一个人要从自己犯下的错误中吸取全部经验，需要很长一段时间。 让我们再次回顾一下：有些人说任何事情都有两面性，但股票市场是一边倒的，不管是牛市还是熊市，它都是真实的。要想把这条规则牢牢地记在心里，所花的时间要比一般的股市投机性的技巧要多得多。 最后，让我们用华尔街观察者理查德斯密腾的一句名言来总结：“杰西·利弗摩尔，谢谢你的聪明才智，辛勤的工作，超乎寻常的领悟力。” |
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