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每次产业上的跨越，都会带来股票市场巨大的机会。 比如，智能手机的发展，带来了苹果这样市值第一的公司； 比如，互联网的发展，造就了亚马逊、Facebook这样的牛股； 比如，新能源汽车的崛起，造就了特斯拉、比亚迪这样的新势力... 其中，对于新能源汽车这个分支，尤其感触比较深。 第一，是因为时间比较近，整个从萌芽、到发展、到加速这个过程，都看得比较清楚。 2015年，新能源汽车的元年，而后磷酸铁锂、三元技术逐步发展起来，造就了一大批几十倍的牛股。 第二，老k研究新能源汽车比较早，应该是市场最早关注这个行业的投资者之一。当时，在一家私募，服务于某新能源汽车专项投资基金。 因此，新能源汽车的发展、变化，一直关注紧密。 新能源汽车的核心，是动力电池。 而当前，动力电池，正在发生一些非常重要的变化，这中间可能隐藏了非常有潜力的投资目标。 众所周知，在过去几年新能源汽车的发展中，锂电技术一直占主流。 无论是碳酸锂、氢氧化锂还是三元路线，都离不开它。 因此，锂矿的价格节节攀升，工业级碳酸锂价格已经涨到50w每吨之上，而2015年前后，才二三万。 高额的原材料成本，已经成为锂电产业链健康发展的一个负担。 而前阵子，宁德时代发布的一个消息，却让新能源汽车看到新方向。 宁德时代在某会上指出，在乘用车应用方面，钠电池普遍可以满足续航400公里以下的车型需求。宁德时代则通过首创的AB电池系统集成技术，实现钠锂混搭，优势互补，提高电池系统的能量密度，使钠电池应用有望扩展到500公里续航车型。这一续航车型会面向65%的市场，应用前景非常广阔。 没错，就是钠离子电池。 作为动力电池的全球老大，宁德时代的动向，反应了行业最可取的路径。 宁德时代表示，明年将有钠离子电池正式上线，而业内也将2023年定为钠离子电池元年。 这让我想起了2015年，市场将那一年定位锂电池元年。 随后，是产业的剧变，伴随着大批牛股诞生。 钠离子电池，与锂电池工作原理一样，但是相对锂电池，它有着自己的优势，其中最解决当下痛点的，就是经济性：
（摘自券商研报） 并且，在性能上，也有自己的优点:
当然，它也会有相对的弱点，典型的比如能量密度要低些，在长周期的循环使用上也有不足。 不同的技术路线，都有各自的优缺点，就看怎样去相互弥补，衡量取舍。 宁德时代，这两年一直在大力推进钠离子电池的发展，作为行业的先锋，并且已经有了在锂电方面巨大的成功作为背书。 它的动向，值得深入跟踪研究。 钠的可获得性，比锂要强很多，叠加高昂的锂矿现状，钠离子电池的发展可能会提速。 这，也有概率成为咱们弯道超车的好机会。 当然，资本的嗅觉是非常灵敏的。 站在年底这个时间段去复盘相关产业个股的走势。 很明显，代表锂电的那些票，比如各种锂矿、电解液、隔膜、电池整装，都处于调整之中。 尤其自6、7月份以来，阴跌不止。 比如，大家耳熟能详的天齐锂业、天赐材料、国轩高科、杉杉股份、璞泰莱等等。 相反，钠离子电池分支的票，却表现突出，头部的一些票，甚至不断在挑战历史新高。 比如，维科技术、美联新材、元力股份、传艺科技等等。 当下，相比锂电板块，钠离子板块的发展还在萌芽阶段，整个板块的个股也不太多。 中长期去看，隐藏巨大潜力。 如果对标锂电，那么也许未来三年左右，也会诞生十倍、甚至几十倍的牛股。 因此，也是特意写这么个专题做初步解析。 后续，会持续深耕钠离子技术路线的发展，以及相关概念投资组合的构建与分析。 有兴趣抓大牛的，不妨持续关注。 |
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