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特约交易导师：奚鹏阳  奚鹏阳：期乐会特约交易导师，职业投资教练，如舟科技创始人；量化私募基金掌门人。 2010 开始期货交易，2015 年开始走上盈利之路。 主要投资经历： 2010-2014 年，期货交易稳定持续亏损； 2015 年，小资金快速增长：牛市股票 2 万做到 100 万，做空股指期货 1 手净赚 1000 点； 2016 年-2017 年，中资金攻守平衡：100 万到 500 万，以期货半自动交易交易为主，期间实现 TB 平台、WH平台程序化交易实盘运行； 2018 年-2020 年，大资金稳定增长：500 万到 2000 万，股票+期货，基本实现全自动交易 2022 年，成立如舟量化私募基金 ▼以下内容根据期乐会线上微分享系列第111期直播活动整理，《五月知音卡》用户请在会员活动中查看视频完整版： 正文（上）  “我的中小资金到大资金之路” 各位期乐会、赢乐网的朋友们，大家晚上好。很高兴今天又在期乐会与大家做这一期的分享，今天晚上有很多的内容是我全新准备的，希望大家能够和我一起来享受接下来的这一个多小时。 今天分享的主题是：《中小资金成长为大资金，我做对了3件事》 先自我介绍一下，我是奚鹏阳，如舟科技的创始人，目前作为总教练在期乐会平台开设有《走向专业交易员之路》这个系列的专题活动，累计已经有2000多名朋友参加过。 我做股票期货十多年了，在 2010 年到 2015 年亏损累累，做得很辛苦，亏钱的日子总归是非常难受的，但 2015 年过后自己走出来了。当然这中间的过程是非常心酸的，也是流了很多的汗水和泪水。到今天为止，保持着每年盈利；没有每天赚钱，也没有每个月赚钱，但每年都能保持着盈利。 在 2015 年的时候，其实我是小资金快速的增长。当时大家都知道牛市，行情非常好，所以它不代表我的能力有多强，而是市场行情很好。当然了，做空股指是不太容易的。一手股指赚 1000 个点是不容易的。大多数人做股指都是做短线。 在2016 年2017年，我成长到中资金的阶段，基本上就是 100 万到 500 万的过程。 2018 年以后，交易就非常轻松了。大资金这个阶段股票也做，期货也做，后面我们期权也做，基本上都是全自动交易。 2021 年，我们在股票、期货、期权的三大市场的策略都比较完整，全部都做到不盯盘，保持着盈利。  （图1） 先给大家看一下成绩，这是你可以查到的一个成绩。“起航 1 号”累计净利润是 1136 万，手续费是 100 万。这里有两个资金曲线，我要声明一下。左边是资金曲线。有些朋友们看到以后会说教练，你是不是后面爆仓了，亏得那么惨，前面还行，这里有这么大的一个回撤。有些朋友们就会觉得是不是你到最后没控制的住，其实不是的。大家注意，这里面是累计净值增长率，大家看这里累计净利润，所以我特意把这张图放在这里。累计净利润开始是零，最高可以看到是 1250 万。最后是 1130 万。所以真实的资金曲线是净利润的资金曲线。累计净值增长率会受出入金的影响，不代表真实的收益和回撤。个人账户我们不需要放多余的资金，因此累计净利润更加能真实地反映回撤。  （图2） 大家看累计净利润，从 2020 年 1 月份 89 万到 1120 万这样一个过程。这过程中，两年两个月初始资金我是按照一个 500 万的账户去做的，最后的净利润是 1100 万，1100万单利是一倍，复利是64，最大回撤是14%，最大回撤就 100 多万。  （图3） 这个是我们的私募产品，这种策略在2019 年开始发的，当时我们最早是做这个产品，36个月，只有三个月是亏损，回撤是3%，年化15。稳健型的回撤非常非常的低，收益也不高。当然，我只是证明一下，我是真正做交易的人。  我2年5倍实盘成绩是怎么做出来的？ 先问大家一个问题，赚钱的人都是在哪些品种上赚到的？ 涉及到期货交易，我们就会有很多的问题，比如选品种，很多人就会很关心。也有很多人说买卖，他很关心买卖。买卖其实比较直观的，不同的买卖点，胜率上面怎么去体现这些东西都有数据可以查。我们可以从研究成功人的数据反过来去寻找规律。 我们先来讨论品种这件事，很多人会很好奇。 接下来我们先来看一个数据，看一张图。这张图不新鲜，我在以前的分享里面有讲过，但今天我们讲的角度有点不一样。我们来看这是一个什么东西，它就像福布斯的排行榜。  （图4） 这是我在 2018 年的时候，在实战排排网上用爬虫，去把所有最赚钱的账户全部盘扒下来，做了排序，我就想看看谁赚钱最多，排第一名当时只有 2900 万。等一会给你看现在的数据，当时的第一名只赚了 2900 万，现在的第一名赚了上亿了，一直排到后面 200 多万。在这里我们去看，当我把这些账户找出来以后，在往上面可以找到他们的品种和盈亏，我就去扒拉，看他们赚钱都靠什么品种。 你会发现那些富豪们，很多都是来自于同类型的几个行业。真正世界级的首富，比如马斯克，比如像贝索斯，比如像张一鸣。当然这是中国，像刘强东，像农夫山泉的老板，他们的行业来自于这些。其实他的行业我们就把它理解为品种。 在这里大家就会发现，最赚钱的人他们都做了。他们赚的最多的钱来自于哪里？来自于黑色系，还有一些股指。 所以这里我总结一句话，就像福布斯的排行榜一样，大多数顶级富豪无非就是什么房地产、能源，互联网金融这些行业。 正确的努力方向是什么？是寻找最容易赚钱的品种。 我先说一个误区，很多人关于选品种，他们总是我喜欢，比如我喜欢白糖，我喜欢PTA，或者我现货是做钢材的，我的期货就要做钢材。其实这些都是不对的，不是这种看法，真正哪里好赚钱做哪里。所以你真正要研究的问题是哪些好赚钱，而不要因为我的喜好。 很多人喜好什么？我之前在某个品种上赚到了钱，一次两次赚过很多的钱，就一直跟这个品种纠缠，直到这个品种把你伤得很深很痛，你才会放弃它。这是不对的。我们不能跟品种去谈恋爱，我们懂得如何动态的选择品种。 我想讲的不仅仅是这些，大家接下来看这一份数据，我先说一下这张表是个什么？这张表我在这里，因为我在这里刻意地隐藏掉了这里是所有的品种的名字。这里从 10 年一直到 22 年。这是按照某一种算法做的。所有的品种用一模一样的标准去做一个对比。（期乐会官方微信公众号平台ID：qlhclub） 我们来对比什么品种好赚钱。  （图5） 你可以理解为我这里是一个实验室的设备，我把所有的品种丢进检测设备里面，它按年划分，每年同等的资金规模，同等的买入卖出的标准。我把它每年赚到的利润放在这里，我们做对比。有点像什么，有点像比哪台车好，咱们就挑了二三十台车，在同样的马路上面跑一遍。 现在我们来看这张图。在这里面我们在选品种的时候，其实逻辑非常的简单。你看这些品种，有些品种我是做了一个排序，一个品种好不好，看上市的年份有几年，盈利的年份有几年，如果比例越高就代表越好。 假如我们今天选了 a 品种，如果 a 品种在过去这么多年当中，只有 1 年让你赚钱，9年都让你赚不到钱，你认为我们应不应该很努力地去研究，如何在 a 品种上赚到钱这件事，答案是不应该。我们应该放弃。 如果 b 品种在过去很多年当中，你可以非常轻松地每年赚到钱，我们该不该去继续赌这个品种未来还能赚钱？当然是应该的。 大家想一想在生活当中我们各种各样的选择的逻辑。你上次去了这家餐厅味道好，你下次还有可能会去。但是它不代表下一次这家餐厅的味道。 在这里有一个非常重要的指标，就是年度的胜率。有些品种它上市只有两年，上市两年，盈利两年，百分百，平均每年盈利是这么多，130万。再看这个品种，第二个品种，它上市了，从 13 年开始到 22 年，这么多年，10年当中有 6 年能够赚钱。 我举个例子，动力煤这个品种，过去蛮好的，现在不好了。现在不好了，我们可不可以知道？当然可以知道。游戏规则改变了，当交易所的规则发生了改变，规律就会发生改变。 这里我总结一下：不是选择你喜欢的品种，也不是选择你熟悉的品种，而是选择容易赚钱的品种，赌它未来可以赚钱。 想一想，你选行业，选项目，选工作，哪个不是这个逻辑。其实我们在生活当中做各种各样的选择题都是这样，一个男性跟一个女性，从陌生到结婚，白头偕老。请问他是不是因为跟他交朋友觉得很好，再加仓，变成了谈恋爱觉得很好，再加仓开始结婚觉得蛮好的，再决定生孩子，就是满仓加杠杆了。 是不是你在想你去找员工，你是不是因为他过去表现简历蛮好的，你再去赌他来你公司也能表现得蛮好的。但是请记住，你不是 all in 他，你不是不止损，你是有公司的考核标准的。可以这样说，如果员工入职到你的公司不符合你未来公司考核的标准，你怎么办？止损掉他，你绝不会因为一个员工的表现让你的公司拖垮掉。但是你所有的标准一定是这样的一套逻辑。没有人会选择过去最烂的员工赌他来你公司以后能帮你赚钱发大财。它是一个动态的过程。 如果你说过去股指很好，我一定要做股指。不好意思，我告诉你一个残酷的现实，股指 2010 年到 2015 年都非常好，但是 16 年到 19 年我们都不做股指。为什么？因为它有一套标准去选择它。但是逻辑我已经讲清楚了。所以这是第一个大数据。  赚钱的人，都是做长线还是短线？ 如果咱们现在开个辩论赛，很多朋友们肯定争得面红耳赤，你一定会说长线也能赚钱，短线也能赚钱，问你要学什么？如果长线有机会，我就做长线，如果长线没机会，就做短线。 是不是想得真的很美？跟在梦里面似的想的可美了，我也这么想是吧？今天你嘴巴上说要做长线，你能不能做到不羡慕别人？或者你有没有一个坚定的理由说服自己？我举个例子，比如今天你身边所有有钱的朋友们，他们全部都在坚持早起，这个时候你就会相信要早起。你身边所有身体健康的人都坚持晚上早睡，你说我也要早睡，你是很容易就相信的。但是在交易当中，你的信念是非常难建立的，因为你不相信。如果用眼睛短时间地去看，各种模式都能赚钱。（期乐会官方微信公众号平台ID：qlhclub） 接下来我们用数据说话。赚钱的人都是做长线还是短线？我们先看数据。  （图6） 这是我做的一个期货百富榜，这是我后面 2021 年的 12 月份更新的，刚好一年前的今天多一天。我就想分享给身边的朋友们，我想把所有最好的账户的成绩统计出来，分享给我身边认可我们的志同道合的伙伴们。当时在这里面我的排名还不错，排在第 12 名。 我们现在来看，用什么东西去衡量长线还是短线？净利润率。大家要知道，如果我们做短线，相当于什么？吃西瓜大家都吃过，一个大的西瓜做长线，最长的线是什么？西瓜劈成两半，拿个勺子咬着吃，直接啃，这就是做长线。做短线是什么？把西瓜切得很小很小很小，拿牙签插着吃。 你做的长线还是短线，我们可以用一个很直观的东西去分辨，净利润率。做短线的时候，它一定是高换手。一定伴随着相对较高的手续费，他的手续费和净利润的比率就会比较低。700 个账户，平均的净利润率是67%67%。你们看这里最赚钱的这些账户，它是多少？ 净利润是他真正赚到的钱，而毛利润是什么？净利润率怎么算？净利润除以毛利润，毛利润就是净利润加上手续费，我们跟交易所可以直接取到手续费这个字段。我们它这些网站去交易所，它是去保证金监控中心去抓数据就可以知道了。我们看这里面最赚钱的账户，净利润率普遍很高，明显高于市场的平均值。  （图7） 现在你们看赚点小钱的账户，这些十几万的账户，我们看净利润率，大家再用眼睛看一下，70几，60几，90几。是不是感觉比刚才稍微低。赚小钱的账户，明显净利润率会低一些，但普遍还是蛮高的，要比刚才要明显的低。 咱们看亏钱的这些账户。亏钱的这些账户，它是一个负数。我们可以从这里可以看到这些亏损的账户，普遍来讲，他们的成本是很高的。有一些减掉手续费是盈利的。 （图8） 网站上面的账户更多。我在这里排名是 36 名。排排网第 1 名的账户，赚了 1 亿 1100 万了，已经是非常大的了。当然了，我们比绝对值。这里你看很多是私募基金的账户，排在前面都是私募的账户，当然我的账户不是私募的账户。这里面它的净利润率也是非常高的，过千万利润的账户，只要是赚大钱的账户，净利润普遍很高，明显高于市场的平均值。 （图9） 再看这里，这是赚二三十万的账户，29万到 33 万账户太多了。大家看一下这里的净利润率，跟刚才的比明显就要低一些。赚小钱要低很多，还普遍蛮高的。 （图10） 所以，你曾经不相信我，可以理解，但是我讲完这些以后，我觉得你没有什么理由了。 总结一下，赚钱的人都是做长线还是短线？因为净利润率可以非常准确地反映出交易中的换手频率。赚钱的账户都有一个共同的特征，相对较高甚至非常高的净利润率。所以，无论你是大资金还是小资金，都要努力降低交易频率。给你们一个标准，一个品种只要你开仓，就有可能亏损。 我们要明白，市场里面小鱼小虾是非常多的，每天都有小鱼小虾可以抓。但是你把一次交易比作森林里的猎人去打猎，每一次开枪，拿出你的猎枪，给一发子弹，甚至有可能你要给出 3 发 5 发的子弹。我们把这个东西叫做单笔。每一次的交易你都需要付出的子弹，叫单笔风险。注意了，赚钱的人，他们这些猎人跟普通的投资有什么区别？（期乐会官方微信公众号平台ID：qlhclub） 赚钱的人，他很珍惜他的子弹。他看到了麻雀，看到了小鱼小虾米，但是他是不会开枪的。他只有看到了老虎，大象，狮子，它才会开枪，因为这个时候它才足够的划算。所以一个品种一年真正能走出很少单边的行情，不好的时候一两波都没有，好的时候三五波。这是所有赚钱的共同规律，你克服不了归克服不了。先要明白，先要明白克服不了，我们有方法，要学习，要训练才可以。我们要知道这个频率。在一个品种上面，真正一年最值得去做的机会很少很少。如果做的长线，一年下来我们试错的机会，次数不到 10 次，而真正打中大行情的概率也就是一两次。如果做的哪怕稍微的短一点，一个品种一年的交易机会也就 30 次左右，这个时候真正赚大钱的行情也就五六次，其他的都是小赚小亏，我们今天不可能把所有的方法在这里都讲讲。 交易中的话题实在是太多了，这一个小时我是讲不完的。 下周一开始（12月19日）我会在期乐会继续《走向专业交易员交易员之路》这个系列的直播，为期一周，这已经是第六期了。 想要参加的朋友可以扫码报名↓↓↓现在还有限时9.9元的秒杀活动 （下图长按扫码报名进群） 市场真的有人做高频交易，我为什么不能选择呢？ 我们接着讲。为什么我不选择高频交易呢？ 当你还在纠结长线还是短线时候，我今天拿出投资里面的百富榜，让你看到赚钱的都这个样子。可能你会有一些疑惑，市场里面真的有人做高频交易，有没有人做高频赚钱？有，当然有了。我为什么不能选择？你可能有这个疑惑，我替你想到了，你说我为什么不能选择？我就要做短线，我就要做高频，难道就不能赚钱吗？我直接告诉你，可以赚钱！ 但要知道，赢家，真正有智慧的人，他们永远在思考如何去寻找实现目标最简单的那条路。哪条路好走，哪条路简单，才去走哪条路。有人小学没毕业就当大老板，你是不是也应该不读书呢？有人在澳门连过五关就翻了 32 倍，从此财务自由，你怎么不去呢？不要拿天才个案和幸存者偏差来说事。 我可以这样告诉你，但凡频率高的，99%都是亏钱。有没有人赚钱？有。为人处事是没有标准答案的，所以它是非常难的。交易也没有标准答案，你问我可不可以，可以，这里可不可以买，可以，怎么都可以。 所以大家要明白这种理念，你不认同，我们就没啥缘分。你认同，我们可以聊下去。所以你问我，我就会很直接地告诉你，不要学习这些东西，你非要学这些东西，我拦不住。 赚钱的人，都是胜率很高的？ 赚钱的人都是胜率很高的吗？其实一说到胜率，很多朋友们都很纠结。 （图11） 赚小十几万小钱的账户胜率 44% ，还高一点。有个别71%，简直高的离谱。也有个别 29% 的，再看看亏钱的账户胜率是多少 （图12） 我们看赚钱的胜率都很高吗？其实胜率根本没啥区别。从这个数据里面我们就知道胜率没啥区别。甚至赚大钱的账户胜率还有很多，还有很多是赚小钱胜率比那些亏钱的账户还要低。其实在这我告诉大家，赚钱靠的是盈亏比，而不是胜率。 （图13） 其实再讲得透一点，我跟大家讲，赚 1000 万的人的买卖方法，跟亏 1000 万的人的买卖的方法其实没有太大区别。他们的买点，你一定要相信亿万富翁，亿万富翁和普通老百姓，他们在生活当中会大家都会遇到很多无奈。可能你今天觉得我碰到这件事情解决不了，很不开心。我每天总有很多的烦恼。你放心。当你钱变得多起来的时候，你依然你还有很多烦恼。 听好了，赢家赚钱的人，他们知道这是正常的？所以他们买在了最高点，他们不会特别难过。他们会接受他，他只是一笑而过。也就是说，亿万富翁在路上跟别人走在一起，被别人撞了一下，你觉得他会怎么办？他会拿钱砸死对方吗？不会，法治社会也正常，你可能就跟别人发生争执去了。 （图14） 所以其实在交易上面，真正核心点在哪里？ 首先是风控，再是资金管理。 普通人都在买卖上面下了很多的功夫，下的都是无用功。赚钱，声音都很高。大家看一下，普通人最关心的结果是单次的盈亏，单次的盈亏。他总是买进去，希望他会涨，然后很在乎这一次我赌对了还是赌错了。 你拿一个硬币抛一抛就知道了，抛硬币的概率是50%，你连续抛出一个正面或者反面，三次、五次、八次，当然有了，所以你胜率只有40%，就意味着当然有可能连亏了。而你连亏时候的态度，决定了你下一笔交易会怎么样。所以，当你没有完整的交易系统，没有经过大量的训练，你连亏 3 次、5次，就会怀疑自己，如果你不怀疑自己，有可能是盲目的自信，同样可能亏损累累。（期乐会官方微信公众号平台ID：qlhclub） 总结：2 年 5 倍的实盘成绩是怎么做出来的？ 第二，固定周期，固定趋势的定义，固定单笔风险。 想要得到稳定的结果，要把你整个交易的模式固化下来。不知道大家读没读过一本书，《素书》里面他讲过“病莫病于无常”。就是说他苦莫苦于多怨，病莫病于无偿。就是一个人他的身体的健康。当一个人的生活非常的没有规律的时候，我们的身体是更容易出问题的。 大家想一想我们的交易系统，时间关系，我没办法给各位给你讲清楚什么是交易系统，咱们今天晚上是没办法展开来讲的，这是一个非常专业的话题，如果你想彻底听懂，你可以花 9 块 9 去参加一下一阶的训练营活动，里面有一堂课专门讲话题。你可以直接扫码报名，报名后去添加期乐会的活动服务官，他们会邀请你进群，群内可以和我直接交流。 （下图长按扫码报名进群） 你在交易当中，如果你一直变来变去，市场本身行情发展就是不确定的，你的应对方案又是变来变去的，最后你得到的结果，那条资金曲线也是变来变去的。 市场是变来变去的，你的模式，你的这套模式是里面有很多东西，它都是一套完整的标准，什么行情出什么结果。比如你的模式是做大周期，大趋势，就有大行情，一定赚钱，有中行情，赚小钱，有小行情或者没行情小赚小亏无所谓。所以我们要固定下来，你不要一会 1 分钟，3分钟，5分钟，一会日线，周线，月线。不能这样子。我就很简单，我的周期是固定的。我的趋势定义指的我们什么时候做多，什么做空，是非常清晰的标准。每一次投入的风险我们也是确定的。我们通过资金管理来做大风险收益比。 在我小资金的阶段，我在一波行情里面，用 2000 块钱的风险，我可以赚到 10 万块钱的利润，这就是小资金该去做的事情，而大资金不需要。我们接受浮盈的波动和合理的回撤，这也是很多人做不到的。 我们说什么有想赚大钱的这种心，有想赚大钱的想法，但是却没有相匹配的承受力。我举个例子，你想要一个账户10万变成 20 万，当他做到 15 万的时候，回到 14 万，你能不能接受？回到 13万5000 你能不能接受？很多人接受不了，怎么可能都按照你想的这么流畅走到那里。所以我们关键要找到合理的回撤，接受这里的波动。 复利是最后一关，我们不断地扩大，其实靠滚雪球。如果你遇到三波大行情，我们就可以从小资金走向中资金，就可以很快地就起来。我们这里面其实是一个整体，整个的方向，我希望你们能够听进去。 同时告诉大家 3 点 第一我们选品种 第二我们去选择交易频率 第三我们选择胜率是怎样的，这里面方向一定要对。 （未完待续） 下集预告： 第一步：做到任何时候不大亏！ 第二步：做到大行情能赚到钱！ 第三步：做到大行情能赚足钱！ 终极需求：多策略，各种行情都能应对！ 关注看下集哦！ 来源：期乐会（ID：qlhclub）综合整理自网络，版权属于原作者，欢迎作者与我们联系，我们将在第一时间注明作者信息 |
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