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安山的套利逻辑基础是，外汇现货市场（SPOT MARKET）不同于股票市场的集中报价，属于场外OTC交易。比如同一秒钟，股票只有一个成交价，而欧元美元这个货币对的汇率可能存在一百个不同成交价格。 而这些交易价格之间，就会存在一个均衡值，和许许多多的偏离值。 安山的系统就是不断扫描、检测、计算这些偏离值，高频次的进行交易，来不断累积收益。每天交易笔数在60-240次左右，每次交易平均时间是1.5秒，最大实际不得超过10秒，没有隔夜交易。
偏离值产生的原因有很多，外汇现货市场的交易方有各国央行、各国银行、基金、券商、个人等等，外汇交易需求也各种各样。有些银行是头寸需求，有些基金是对冲需求，他们有的急于交易，有的获取价格比较慢。 安山交易途径（PB）是法兴银行，安山的量化交易系统接入了法兴银行OTC交易系统，利用法兴给安山的保证金额度（不超过基金总份额）来进行交易，法兴银行是PB（主交易商），而PB下有许多许多的EB（执行交易商），在场外OTC系统中交易要素是 EB交易商、交易代码dealing code、交易价格。
举一个假设例子：目前计算后市场均衡价格美元兑欧元是 1美元=0.8451欧元，而报价中出现了 1美元=0.8460欧元，那安山会用手中的美元来交易这笔0.8460的报价，获得更多的欧元，再用均衡价格交易卖出欧元换回更多的美元。 再举一个反向例子：目前计算后均衡价格美元兑欧元是 1美元=0.8451欧元，而报价中出现了 1美元=0.8430欧元，那安山会用手中的美元先用均衡价格0.8451来换到更多的欧元，再用0.8430这个偏离交易卖出欧元换回更多的美元。 这样的交易每天不断执行，日终法兴银行和安山进行日终结算，核算当天交易的营收。每天日终基金持仓的全部都是美元。
这个策略里面最关键的有两点： 一个是均衡价格的计算，一个是报价获取的速度 均衡价格计算要依靠安山的量化系统，要求计算速度快，并且自动计算整个交易扣除交易费用执行后的套利空间 报价获取速度要依靠安山在日本美国香港三地的主机，物理距离越近，获取价格越快。 |
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