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又到天桥底下说书时间。 市场继续调整。 昨天大跌的消费，今天表现还好。倒是赛道股，和去年的价值股差不多，昨天微微一硬，今天又躺平了，持续性弱得不行，真的是狗都不理。每次，这表现，我就给它锤一把。 贴一张图，内有玄机。 今天市场典型的一个特点，就是调整出现了缩量级别，两市成交额5700亿+。而在9月底，这波行情下跌过程中，曾出现5500亿成交额级别。 PS：中证新能指数对应成交额只有347亿，狗都不理的板块，地量更加明显。 地量与地价，老股民应该都听过这个说法。 以下图为例，地量之后，来了一波阶段反弹，虽然只持续几个交易日，再往后又开始砸，这个位置离10月底的最低点，其实也就差不了多少。 大家可以自己戳大图细品一下。 而今天市场出现5700亿+的成交额，与前期地量5500亿元属于同一级别。虽然，确实有些人因为得了“阳”的因素，无法交易，所以成交额会受影响。 但我认为，从大环境去判断，明年经济比今年的预期强，会好转，这个逻辑应该是在主流的机构之中，这一波调整不见得会很深。 所以，地量出现，虽然未必会对应着这波调整行情的最低点，甚至在这个位置反弹后还会反复，但指数级的这波调整，我认为是有限的，大家不用过度悲观。 技术面，按我自己的理解，这的震荡没有必要过多关注，但成交量的“地量”与“天量”要注意，而K线上的则是“大阴线、大阳线，长上影线，长下影线”，这些要关注。 PS：超级短线看，30分钟、60分钟级别都有企稳信号。 …… 年底到了，这几天券商，公募线上年度策略会内容略多，我听了好几场，有些机构的共识及不同的看法，简单整理如下： 1、国内，经济好转是趋势，全年GDP增速机构预测在5%左右。但当前四季度及明年一季度，GDP增速不会太好。四季度的表现很差，而明年一季度对应着今年的高基数，所以增速会低，但往后看，GDP增速应该是逐步走高的。 2、地产投资增速在-5%左右，相对今年-10%+增速，跌幅收窄，基建投资在5%左右。出口环境会比今年差，消费会比今年好，但要恢复到疫情前还需要一个过程。 3、对于美联储加息有分歧，绝大多数认为上半年会结束，但也有认为加息不会那么快结束。 4、国际经济下降，这是共识。究竟是普通衰退还是比较严重的衰退，机构之间是有分歧的。 5、机构看好的方向，其实没有特别聚焦。但大方向谈到了消费和成长。消费的范围其实很大，从房子到相关消费到日常的吃喝都是这范围都属于。而成长，基本上就指新能源，芯片，军工这一类。 6、交易上的一些共识，过去一年，每个板块轮动时间特别短，导致机构在交易层面相对频繁很多。如果你用长持策略则有可能是坐过山车，所以不得不大波段的去频繁调整配置的行业方向。这点对大家来说，其实略难。（这一点从我的基金组合中可以感受得到，不得不让我思考，真的要轮动？） 以上为记录，我自己再做一些小小总结。 过去三年，也就是疫情这三年，国内与国际经济情况是，国内弱、国际强，所以A股在过去三年的国际股市中，表现相对是落后的。 而从2023年看，经济情况则是国内强，国际弱，从这点看，有理由相信明年A股的表现会相对好于其它国家的股市。从近期市场观察看，国际北上资金也会流入中国。可以看到，虽然A股调了十几天了，但大家看到过去十几个交易日也仅3个交易日北上资金是小幅净流出，其它均是净流入。 从资金的流向看，市场是看好中国经济预期的。 而每次，北上资金净流入的时候，往往是大票表现较好，也就是蓝筹、白马。 因为国内与国际经济错位，库存周期不同。更倾向于2023年是一个指数级震荡中心逐步向上的“小牛市”。但是，要大的收获，我认为还是得2024年美联储开始进入降息周期，同时国内与国际经济共振向上时，之后才会有更好的机会，真正的兑现期在那个时候。 之前看过一个结论，说是A股的表现与中国出口增速有正相关性，我写到这，拉了一下数据，整理了一下图表。 果然，实锤，更加印证我的看法了。 所以，只有全球共振的时候，才会有大牛市了。这样来看，现在还属于底部，耐心筹码的过程，降低预期，心态更好。 明天去比亚迪调研，晚报有可能会迟到，请天桥下各位知悉。 |
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