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A股账户（含港股通）年度血亏12%左右，全年没看到过回本的希望，2018年后的第二次亏损。2014年以来历年收益如下，凭记忆写的，每年误差不大于3%。
今年肯定比2018年更难。从个人数据就可以看出来，2018年夹在2017和2019两个大牛市中间，熬下也就过去了。 今年最大亏损估计大约是35%左右，出现在10月底，当时真是亏到自闭的感觉。 但本轮大熊其实从去年3月就开始了，堪称闻者落泪听者伤心。总体看我算是抱着煤炭股（也包含其实一些周期股）活过了这两年，否则去年就要亏损、今年估计得亏残。 抱怨的话就不多说了，下面进入正题。 算然今年亏成狗，但也不能说没收获，最大的收获就是重新定义了恐惧。 今年主要配置过的版块包括：地产、金融、电力、中概互联、周期（煤炭、原油、有色、海运等）、医药、各种赛道等。 地产股今年其实极惨，但我分别买到了10月前A服和港服最强的两个票，赚了不少，并成功在10月的史诗级下跌前锁定大部分利润。但也许正是因为前面太成功，10月底地产版块见底的时候我没敢再杀进去，错过了轻松翻倍的机会。 回头看，当时就是大道理和小道理之争。 大道理就是常识，就是地产仍然是支柱行业，怎么都不可能看着那些经营稳健、产品出色的头部企业集体完蛋。 小道理就是去算负债、现金流之类，怎么算都不行。 浅层次的恐惧来自于无知，深层次的恐惧则来自看似自洽的小道理、小逻辑、小聪明。 贪婪也通常如此，浅层次的贪婪来自于无知，高层次的贪婪来自于小道理、小逻辑、小聪明。 常识告诉我应该在这个时候抄底地产，但对地产各项数据的熟悉又告诉我说不能抄。 很遗憾，这回我选择了小道理而不是常识。 回头看整一年，这样的剧本太多。 比方说大鹅跌到200元，有几个人敢出手抄的？ 其实目前市场中仍然有很多类似于200多块钱大鹅的票，安静躺在那里，就看你是愿意相信常识，还是去相信市场的噪音（小道理）。 所以虽然今年亏了钱，但收获则是对“常识”这两个字更深入的理解。 了解行业、跟踪企业、分析数据这些都很重要的，但常识高于这些。 在各行各业都正常发展的时候，搞懂小道理是关键。 但在谁都看不清楚的时候，常识才能指路。 金融配置我今年是减少的，但留在手里的券商茅接近腰斩。地产三支箭后，我把银行茅给买回来了。整体看虽然亏损但能接受，属于熊市中的正常节奏。 电力股的大行情在去年，今年因为煤炭一直高价所以一直都被摁在地上起不来，反正基本把去年赚的都给亏出去了。但要相信常识，火电不可能永远不赚钱。 中概互联坐了好几轮过山车，整体看小亏。这个平时讨论的多，这里就不叨叨了。 周期整体还行，煤炭赚了大钱，其他也没怎么亏。 医药年底慢慢建仓，小赚。 赛道曾经血赚过，但已经全部回吐并形成亏损，但我也没觉得赛道就一定都不行了。下半年的赛道和上半年的蓝筹遇到的是一样的问题，就是机构面临赎回压力，不管好坏都要被迫卖出。 明年给点阳光的话，还是会灿烂的。 总之今年虽然有些遗憾，但最大利好依然还是活了下来。 诸位，我们明年再战！ |
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