  我在操作期货初期也进行五分钟日内交易，后来在不断资金越来越缩水的打击下，使我悟到了日内交易的巨大局限：第一，假信号太多，交易频繁，止损频繁，大量的资金耗费在手续费和对假信号的止损上，第二，获利有限，趋势交易获利就是依靠持有有利趋势，从而抵扣了假信号的亏损，但是日内交易让你无法持有趋势，而且还在一个明显的趋势里频繁进出。这样在亏损频繁，获利有限的情况，使我资金越做越少。最后我彻底的放弃了日内交易。改用小时线和日线做中长线趋势交易，利用趋势交易系统和做日内交易练就的盘感和对支撑压力及量能的领会，使我走上了稳定获利之路。所以我在研究这本书的时候，一开始就没有研究五分钟交易，根据我的经历，我也要求读者尽量不要以日内交易或者超短线交易做为奋斗目标。 《1000％的男人——期货冠军奇迹的买卖方法》中提到菲阿里连续两次比赛都获得冠军，首次比赛半年收益率1098％，第二次亦有709％，考虑到其每次比赛几百次的交易数量，那么其方法是值得参考的，以下为个人做的一点分析。 概况：总共买卖639笔，收益为正的（扣除手续费后）有313笔，胜率约为49％ 交易品种：煤油交易了288笔，汽油交易了343笔，其余8笔为其他品种（白金2笔，其他各1笔：金，粗糖，咖啡，原油，大豆，玉米） 汽油正收益一共有163笔，胜率约为48％，累计汽油343笔交易后收益为负。 煤油正收益一共有148笔，胜率约为51％，累计煤油288笔交易后收益为正。 其他品种正收益有1笔，胜率约为13％，累计8笔收益为负。（胜率尤其低，不专注的原因？样本太少不具说服力） 1、由于汽油和煤油属于相关品种，而其他品种的交易数量非常少，我在按时段统计后发现，单位时间内的交易方向（多头空头）多数为一致的，因此推理菲阿里基本不使用锁仓或组合的方式控制风险。 2、单笔获利大于5％的共计50笔（最大31％，隔夜单占到39笔，锁仓的有4笔），单笔亏损大于5％的有25笔（最大13％，隔夜单占到24笔，锁仓1笔）隔夜的头寸一共298笔，约占总数47％，其他为即日平仓头寸，但是单笔盈亏超过5％的交易其中隔夜头寸（持仓大于一天这里统称隔夜单）占到84％，不算锁仓的话，单笔持仓最长9个交易日。最大亏损50笔和最大盈利50笔（占总交易15％的数量）累计收益率约595％（占总收益率过半） 3、查看汽油和煤油的走势，前4～5个月价格呈下跌走势，最后1个多月价格反弹，汽油强于煤油，下跌时煤油最大下跌约30～35％，交易结束时较半年前开始价格依然有15％左右的跌幅（没有具体数据，仅从交易数据推导得出）而汽油最大跌幅20％左右，结束交易时价格基本和半年前持平。 4、汽油和其他品种的交易合计盈利为负，那么主要利润就是来自于煤油交易，煤油的空头交易主要集中在前4个月，空头头寸占到煤油交易总量的59％，而菲阿里的资金曲线表现最佳的一段时间就是前4个月。 对这次1098％收益率的比赛做一些简单的回顾：第一，首先半年11倍的男人并没有未卜先知的能力，除了煤油其他品种全军覆没，除了煤油大跌的时间外其他时间的收益率表现也平平而已。从日记分析，要么是突破开仓，要么是回撤时的支撑位开仓，该方法使得其在趋势来临时总是“碰巧”站在对的一面。 第二，结合资金曲线表现看菲阿里的交易体现了趋势交易的特点，震荡期表现一般而趋势期表现良好，大部分收益来自于少数的交易。 第三，单笔大幅收益多来自于隔夜单（大收益率隔夜单远大于隔夜单平均比例），反应了该男人交易的是自己的资金曲线而不是市场（获利才决定持仓，而非市场表现如何去决定持仓与否） 第四，运气，在大笔重仓和资金深幅回撤时放手一搏的那几次，运气总是站在了菲阿里这边，如果情况相反的话最终收益率将大相径庭，黑天鹅总是会以各种形式出现的。如果总结为菲阿里顺势交易开仓点好所以运气好那是错误的，作为一个胜率为一半的人有什么信心说在重大时刻总是决策正确呢？况且他日记里也写到那是鲁莽交易。  我的体会要想复制半年11倍的男人必须： 首先：环境运气的重要性，菲阿里的获利外部条件是煤油品种表现出色，几次对资金曲线影响巨大的交易都以好结果收场，同样的人同样的时间同样的方法选择更多的交易汽油，结果就不妙。（汽油占交易总量54％，他选到合适的市场合适的品种是必然的么？）另外遭遇大事件时怎么让运气站在你这边？ |
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