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$大胆假设小心求证(ZH3203551)$ 目前布局的前提如下：1，美元走弱，但不会进入快速降息通道，因此主要锚点在于业绩，而不是拔估值；2，欧美进入衰退，国内进入复苏，纯外需的行业需回避，在外需萎缩的情况下，内需的反弹高度有限，房地产依然是兜底，医药整体应该会强过食饮，当然这一点需要动态观察，新能源车是刺激内需的主线，产业链利润分配应该是往上游移动，因此配置了锂钴资源；3，新能源越发展，就越需要煤炭，目前的位置有足够的安全边际和优秀的业绩预期，主要仓位也放在这个上面；4，新能源的未来无疑是氢能源，属于从零到一的行业，使用风投思维配置了中游制造，短期不会增加仓位；5，剩余的仓位为可能出现的更超值的煤炭或者回调够深的消费做准备。 |
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