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第四课:当了这么多年的老股民,能分得清趋势股和接力股吗?

 追梦文库 2023-01-12 发布于天津

在上一篇课程向大家拆解了个股股性的四种分类:

长线与短线股、机构与散户股、庄股与合力股、趋势与接力股。

落实到具体交易上来,最终要区分清楚趋势股与接力股,给予不同的交易策略,毕竟认知是为执行而服务的。

本节课,教大家如何在买入前,能够以极高的成功率判断其走趋势风格,还是短线接力。

一、1个中心

主导资金的风格,决定该股当前股性。这是中心结论。

股票就是筹码,本身没有人性,是参与者的风格赋予了其不同性格。

谁的筹码多,谁的资金大,谁就能掌握话语权。

以石大胜华为例,如果你错判了它的风格定位,用打板接力模式去参与,会觉得这是一只特别垃圾的个股。

下图两次涨停盘口很烂不说,第二天还都是一碗闷杀面,更别提前面多次涨停被砸,次日低开拉起,没经验的接力选手可能会陷入“打板炸板-次日割肉-拉起踏空”的痛苦循环,产生与之“八字不合”的感觉。

然而对于看清股性、选对模式的投资者来说,这显然是一只大牛票。

那么接力选手参与这只票错在哪里?答案是“没有从主导资金的角度去推测它的股性”。

仅仅用我们上一节课讲到的知识点“K线形态分类”,就能大概知道这是一只趋势股,前期很少涨停,更别说连续涨停,而是一浪主升接一浪调整,整体向上抬升股价。

再从上图红框的量能来分析,主升行情一直未放量,说明其筹码被锁定,分时承接有力。

一个长期的慢牛,短期内没有经过大量的换手,大家稍微思考一下,这个主导资金的风格有没有发生变化?短线接力资金能抢到多少话语权?

一句话:主导资金定股性,股性决定交易模式。

二、5个基本点

知其然,更要知其所以然。下面向大家拆解可以从哪些基本点,去判断当前主导资金的风格。

①赛道

赛道这个词已经被用滥了,从机构到散户,无不把赛道二字挂在嘴边。但不能否认的是,它依然是做投资时一个重要考虑因素。

赛道到底是什么意思?

它的同义词是“行业、主题、热点、概念”,这么一说,大家是不是觉得不那么高大上了。

近几年,卖方与买方机构逐渐抛弃了财务分析导向的“价值投资”,逐步靠拢炒热点、炒题材的“主题投资”,本质上与散户游资们炒概念并无区别,

但为了专业、精英的形象还是要套上一层马甲:“赛道论”应运而生。

总体来说,机构们还是有底线的,他们青睐的赛道是确确实实成长性高、确定性强的好行业,例如存货无忧、永远涨价的白酒,再如长坡厚雪、钱景无限的CRO,又如几十年一遇的汽车电气化浪潮......

机构深耕的赛道一般以年为单位,不会轻易改变,数量也相对有限。

在这些领域,主导权从来没有丢失给散户和游资,以趋势、机构、中长线风格为主。

小结:“消费、医疗、新能源、大科技”代表的四大主赛道,被机构牢牢把持,核心公司股价常年以波段、趋势的风格运转,短线接力票偶尔在边角料公司中出现。

四大主赛道内部的子赛道,在机构眼中也有优劣分层:

白酒优于其他消费;

医疗器械、医疗服务、CXO、生物疫苗、创新药优于化学药、仿制药、中药;

锂电池优于汽车零部件与整车(业绩弹性和产业链地位决定的)。

②题材热度

当一个题材在短期内变得很热,人人讨论、利好不断、成交量大增......那么短线接力资金将有可能成为主导。

一般是由某些利好消息or重大事件催发,例如碳中和概念炒作的电力、参股碳交所,华为鸿蒙概念炒作的国产软件、滴滴事件炒作的网络安全审查等等、

这些非机构赛道主题,如果你要参与,大概率是以短线接力或短趋势的模式进行。

比如滴滴被查,常年成交额不到1亿的僵尸股任子行突然底部爆量,回调数日后借事件发酵进入接力模式,成交额也飙升至20亿量级。

这表明题材的短期高热度,使大量短线资金进入某股,置换出套牢多年的历史筹码,将其股性改造成为一只短线接力票。

这类选股以低位僵尸股为多,机构没有什么话语权,游资与散户才能更畅快地玩筹码接力的游戏。

机构主导的那些主赛道,会不会有短线接力的空间呢?

答案是

例如近期锂电池成为最强题材,吸引了各种风格的资金,

那些核心标都是机构的地盘,想与之共舞,只能像对待石大胜华一样,采用与它们类似的风格:趋势持股。

聪明的短线选手会另辟蹊径:寻找板块内部的低位僵尸股。

逻辑不正不要紧,重点是筹码干净、盘子小巧,便于打出高度,于是就有了所谓18线盐湖提锂概念股东华科技5连板:

③基本面

基本面包含的东西太多了,这里只讲用于判断趋势或短线风格的部分因素:

首先是业绩

业绩越好(成长的稳定性、爆发性),被机构盯上的概率越大,就越偏趋势而不是短线接力风格。

而业绩差的小破公司容易沦为筹码分散、无人问津的僵尸股,当题材概念突然兴起,更容易被选为短线接力票。

经常看到新手抱怨A股炒小、炒差,就是没明白以上道理,他们看到的是结果、是现象而不是背后的逻辑。

其次是市值与成交额

机构配置个股是有市值门槛的,100亿市值以下很难纳入产品中。

而游资、散户为主的短线资金是有限的,一旦超过某个成交额,往往难以找到更多的对手盘,接力游戏就玩不下去了。

因此市值(准确说是流通市值,锁定部分无法交易应予以剔除)与成交额成为判断一只股可能走趋势还是接力的重要参数。

趋势股多数市值远大于100亿,成交额没有限制。

短线接力牛股的常见数值是成交额10亿-20亿之间、流通市值30-60亿之间。

随着两市总成交额的波动,以及短线资金的增长与萎缩,上面这个数值会发生同向变动。比如润和软件,因为华为的散户超人气和两市万亿成交额,在2021年6月份出现了60亿+成交额20cm连板,最终止步于100亿左右成交,可谓是现象级。

最后是十大流通股东

这个你打开任何炒股软件的F10都能看到,以同花顺PC版为例:

上图分别是万东医疗与华熙生物的十大流通股东列表:

前者大部分是自然人(如果你有钱买到足够多的股数,你的大名也能写进这个列表),后者清一色外资、社保、公私募基金。

股东列表可以说是公开告诉投资者,哪些风格的资金在主导着它的股价,该股符合哪些资金的审美标准。

再将两只股票的走势做个对比,是不是风格差别一目了然:

最后有一点需要注意:

十大流通股东列表代表的是过去,假如某公司短期内基本面发生巨大变化,或者新股存在较大预期差,机构从缺席到建仓抢筹,可能会导致该股由短线接力股改性为中长线趋势股。

例如次新接力德业股份,随着机构进场后走势变成这样:

④龙虎榜

龙虎榜没有太大的涨跌指向性,无非是看看主多资金的成分属性:

机构占多数?还是常见的一线游资席位和东财拉萨席位代表的散户合力?抑或是没怎么见过的冷门席位?

笼统来说,前者偏趋势,中者偏接力,后者偏庄股。

⑤近期调研活动、研报数量

对于非职业投资者,各种免费的看盘软件(同花顺、东财、通达信、大智慧、新浪财经等)提供的公开信息已经足够。

近期调研活动多少、券商研究员愿不愿意写研报覆盖,意味着买方卖方们对一家公司的兴趣大不大。

有些冷门小公司可能几年都无人登门,你说除了所谓市值管理和民间坐庄资金,谁能带它走趋势慢牛?

以华利集团为例:

写有“调研活动信息”或“投资者关系活动记录”等文字的公告,就是对近期调研活动的会议纪要,

可以点击进去看看有哪些人来参与了调研,公司针对提问说了哪些经营要点。

像爱美客、华利集团这种动辄来几百人参与调研、各路明星资本汇聚的公司,肯定是在行业里有地位、基本面有亮点、卖方有兴趣跟踪的目标。

有的小公司来了一两个自然人或券商研究员,也会发一篇调研公告,所以大家对感兴趣的目标还是要多仔细看公告内容。

提个醒:短期调研团队豪华、研报多,并不能决定股价短期大涨,之前的爱美客在第一波最高点迎来调研高潮,随后却大幅回调,企稳后才重新创出新高。信奉亲自调研的机构都是老油条,更喜欢捡便宜。
结论:调研多、研报多的大市值公司走趋势风格的概率较大,不过这只是非必要因素,还要结合上面其他因素来综合判断。

对于那些无人问津的小公司,也不必投以歧视,只要题材风口刮起,短线接力资金一样能把股价捧上天,虽然过气之后股价会逐渐回归原点。

通过对上文“1个中心、5个基本点”的分析拆解,大家会明白股性取决于哪种风格的资金在主导它的股价,只要能够充分理解,对于选股目标是趋势还是短线接力风格,会有一个高准确度的预判。

这一点非常重要,不同风格的交易策略是完全不同的,精通趋势模式的选手,一般不敢去玩连板接力,进去后也往往因为卖出不够果断、过于重逻辑轻情绪而亏损,相反,短线接力选手去打板追高趋势股,也是一种风报比和胜率很低的选择。

大多数人在把趋势或接力其中一项玩转、玩精之前,选择主攻一种即可,两者之间有些地方是矛盾、难以兼得的。

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