年末大放送：一次讲透筹码峰 选股公式

各位小瓢虫们大家晚上好，我是七哥！

最近我看很多朋友去翻之前的关于筹码峰的付费文章去阅读，这几天七哥又把这篇文章重新理了一下，做了部分订正。今天咱们不讲盘面，来个大放送，一次讲透筹码峰，朋友们不要再去付费扒拉那篇文章去看了。

筹码峰是众多看盘技术指标中非常重要的技术指标之一，它较为直观地反应了一只股票在涨跌过程中筹码和平均成本分布情况，非常实用。

大部分的电脑版看盘软件都自带这个功能，在软件右下角点击“筹”字即可调出（部分券商手机看盘软件目前也有这个功能了，不过显示不够直观和全面），鼠标停留在某天的K线上，右方的筹码分布图就显示了当日的筹码状态和相关指标数据，左右移动鼠标，即可看到股价涨停时筹码峰的动态变化。

一、筹码峰的形态

筹码峰一般有单峰、双峰、多峰三种形态。图中上方白色部分表示套牢盘，下方黄色部分表示获利盘，不同软件颜色略有区别，有的用绿、红或蓝、红表示。

一般情况下，上方白色筹码峰越多，代表股价套牢筹码越多，拉升到这个位置就会遇到较大的抛压。

相反，下方黄色的筹码峰越多，代表下方的获利筹码越多，下跌到此处将会遇到较强的支撑。

二、筹码峰主要功能指标

 在筹码分布图的下方分别有五个指标：

1）获利比例（用“HL”表示）：是指一定周期内于当前价格卖出即可获利的筹码比例，即获利的筹码比例。

HL介于0%—6%，股票处于超跌区，被套的可以反弹逢高减损。

HL介于6%—20%，股票处于超跌后的反弹区，这种反弹往往是一两日游，如果上方套牢盘过多，还有很大可能重回超跌区。

HL介于20%—50%，股票进入弱势区，有可能要经历长期震荡。

HL介于50%—85%，股票进入强势区，短线客或错过低价的朋友主要在这个阶段建仓持股，经历洗盘之后股价很可能会快速拉升。

HL 85%—100%，表示当前价位本周期内获利盘较多，抛压小，股价可能很快急速拉升。但如果股价正好攀升至前期高点附近，庄家也有可能做个假突破，冲高回落后重头来过。

总之，这是一只股票涨幅最大、震荡最猛、获利最快的区域，但同时也是风险开始集聚的区域，这时介入很可能短线快速获利，但也很容易吃到大面。短线客往往在这个区间快进快出。

2）某一股价处的获利盘：这个不用看，这个数值随着鼠标上下移动而变动，实际意义不大。

3）平均成本：这个很好理解，表示一段时期内所有股东的持仓成本。当股价和平均成本偏离过大时就是我们所讲的筹码峰上的价格背离，顶背离和底背离都意味着股价翻转的可能性大。

如果非要拿一个数值来作为背离临界值的话，七哥认为设定为25%比较合理。即股价高于平均成本25%时为顶背离，容易引起股价下跌，股价低位平均成本25%时为底背离，容易引起股价反弹。

4）A%成本X-Y集中B%：这个指标有两层意思，一个意思是X-Y价格区间内的筹码集中度为B%，另外一个意思是A%的流通筹码成本在X-Y之间。这里需要注意的是，X-Y的价格区间越小，B数值就越小，则代表筹码越集中。B跟前面的A没有关系。

如“90%成本4.67-5.59集中15.3%”，意思是90%的流通筹码成本在4.67-5.59之间，此价格区间筹码集中在15.3%的投资者手中。

“70%成本4.99-5.48集中8.1%”，意思是70%的流通筹码成本在4.99-5.48之间，此价格区间筹码集中在8.1%的投资者手中。

因此，上图中4和5这两个数值是放在一起看的。一般认为90%成本区间集中度小于20%，同时70%成本区间集中度低于10%，两个条件同时满足时，才称为筹码相对集中。当然这两个集中度数值也不是越低越好，如果长期处于5%和3%以内，则代表股票交易不活跃。

另外需要注意的是，当股价上涨时，4和5两个数值分别大于40%、30%，股价易见顶。

三、筹码形态变化

1）下跌阶段派发筹码

庄家在高位震荡出掉大部分筹码后，会在上方留下一个长长的筹码峰，高位接盘的散户被套牢在其中。随后庄家便不计成本地不停地砸盘、做反弹，砸盘、做反弹，吸引散户接盘，完成剩余筹码交换。这期间的每一次下跌中继都会形一个白色的筹码峰，直至庄家出货完毕，形成多个发散的白色的筹码峰，上方这些白色筹码峰就成为日后股价上涨时的“压力山大”。

2)横盘震荡收集筹码

当股价重新具有吸引力后，庄家又开始慢慢收集筹码，这时股价进入长期横盘震荡区。

当股价向上震荡时，部分套牢的散户就会逢高减损。当股价向下震荡时，会有更多的套牢盘交出廉价筹码。经历过多次上下震荡，高位套牢的筹码不断减少，就是散户在不停割肉。直到上方的套牢盘全部被打掉，说明大部分被套的散户都割肉了。

在此过程中，上方发散的多个筹码峰逐渐逐渐聚合成单个的筹码峰，筹码峰由上到下、由散到聚的形态完成后，说明主力收集到了足够多的筹码，但同时也吸引到了部分跟风盘。

3）震仓阶段锁定筹码

散户不割肉，庄家不拉升。当筹码单峰形成后，并不意味着股价一定会上涨，因为还有少部分套牢盘和新近的跟风盘会成为拉升阶段的阻力。

这时候庄家就会震仓，目的是上洗套牢、下洗跟风，迫使散户交出更多廉价筹码。这期间股价会在筹码单峰区间上下穿越。数次穿越后，便形成更加密集的筹码单峰，这说明庄家吸筹完毕，拉升在即。

4）拉升阶段控制筹码

当庄家完成吸筹后，股价在次上穿筹码单峰上沿，这就是我们下底仓的时候。之后，股价有三种走势。

一是股价快速上冲离开平台区域，当冲破最近的前期高点的时候就是我们加码买入的时候，随后大概率坐等起飞。

二是受外围环境差、大盘不配合、拉升资金缺位或其他等各种因素影响，庄家会延后拉升，此后股价可能横盘震荡或再次回落，只要股价不破单峰最长峰值处再次起涨，就是我们说的技术性回踩，也是加码买入时机。

三是发生了突发性黑天鹅事件，庄家弃庄而逃。如果股票再次放量跌破单峰最长峰值处或者单峰下沿，那么只能暂时躲避。

在拉升阶段，如果底部的筹码峰是锁定状态，没有大的松动迹象，那么就可以安全持股吃鱼身，直至筹码集中度数值大于临界值或者筹码多峰发散。

如果拉升过程中底部的筹码逐渐减少，筹码由单峰向双峰甚至多峰发散，大概率是庄家边拉升，边派发筹码。这个时候就要边打边撤边保存利润，也就是我们常说的做厚安全垫，剩余仓位留着吃鱼尾。

所以这个阶段要随时需要注意筹码的动态情况，如果拉升一定幅度后，筹码大幅上移，并且突然伴随高量比和高换手率，就要小心派面了。

四、筹码峰看盘口诀

上峰不死，下跌不止。

突破单峰，行情看涨。

跌破单峰，行情看淡。

下峰不动，上涨不尽。

双峰填谷，区间震荡。

多峰密集，方向延续。

多峰发散，后市凄惨。

五、注意事项：

1）筹码峰理论对大市值股票参考意义不大， 大市值股票一般筹码峰不会太集中，市值越大参考意义越小。大市值股票以500亿为界。

2）筹码峰理论不太适用于分析指数，包括板块指数，参考意义不大。如要分析指数，需调用多周期筹码分布图。

3）单峰高度集中的股票要严格遵守多空线，跌破单峰时行情看淡，短线要果断出局。

4）单一技术不能包打天下，一定要结合其他技术指标综合分析，找到多技术统一共振点，才能提高胜率。