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虽然今年还有两个月才结束，但是作为长期投资者应该对自己投资标的相关数据胸有成竹。经过第二季度信用成本计提及核销暴增影响和第三季度逐步回稳的情况下，剩下最后两个月如果疫情及经济等各种经济因素叠加不出现大波动，大概率我们可以推测兴业银行2022年净利润及每股分红。通过客观数据分析，做到前瞻性判断，做到心中有数，淡然面对股价剧烈波动，按照自己实际情况作出分红资产配置计划。 影响每股分红多少的变量有两个，一个是净利润，另一个是分红率，下面让我们一起分析一下： 在年报中分红比率有两个指标：一个是归属于上市公司普通股股东的净利润计算，另一个占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率，如下表：
分红率历史(按分红年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润比率)
分红趋势图（按分红年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润比率 ）
按现金分红占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率
按现金分红占合并报表中归属于上市公司股东的净利润分红率分析： 2007年至今兴业银行每年都有稳定的分红，2012年之前没有规律可言且较难预测。2012之后非常缓慢提升，其中：最低分红率是2010的14.88%，可能分得太少2012年又突然提高到20.85%进行分红，最高分红率是2021年26.01%，对比招商银行33%分红率差一大截，同四大行30%分红率还差四个点。近年公司管理层在做经营规划时，明确承诺提出分红率要达到30%目标，这才有了2020年增加1%，2021年又增加1%的增幅，这与其经营情况改善有很大关系。通过以上资料推测兴业银行2022年不会低于27%，估计在2021年26.01%的基础上增加1%左右，达到27.01%分红率，争取2024年最后到达分红率30%目标，这种不好高慕远、脚踏实地、实事求是、循聚渐进经营作风让人感觉实在。 2021至2022年各季度净利及预测
我一直跟踪其季度经营数据，2022年营业收入基本上保持单位数增长，净利润双位数增长概率较大，有多大呢？我是这样分析的：第三季度已实现718.2亿净利，从这个基础上推测，即使2022年第四季零增长，与2021第四季度186.4亿持平，2022年全年也有718.2 186.4=904.6亿净利润。但要实现两位数的净利润增长，第四季度净利增长不能低于3%，即第四季度净利为191.99亿元，2022年净利191.99 718.2=910.19亿；如果要达到全年11%以上的增长，四季度同比要达到7%增长才能完成，即第四季度净利199.45亿，合计718.2 199.45=922.3亿。 那么，基本上可以推测兴业银行2022年净利润在904-922亿之间概率很大，每股收益4.22至4.28之间，从整个银行业大环境来看，不太可能将第四季度净利润做成负增长（也有例外），就看管理层及财务部门怎么处理信用减值及其他预提费用去调整2022年第四季季度净利及全年净利。 按照2022年904-922亿全年净利润来估算每股分红，分红率27.01%估算，基本上可以推算出2022年每股分红介于1.179至1.203元之间。（除非净利润和分红率比估算高）$兴业银行(SH601166)$ $招商银行(SH600036)$ |
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