声明:玉名只有两个公众号,一是“涨价信息监测”用于应用创立的“价格显露会暴涨实战系统”;二是“解套课堂”,提供解套方面的知识和技能。没有任何Q群或微信群,倡导独立思考,永远别想不劳而获,投资只能靠自己, 好运由此开启 前面我们给大家介绍了如何去分析新兴行业,渗透率指标和成长曲线是一个不错的抓手。尤其是从历史上来看是有一些规律的,如六大产业中的互联网、手游、LED、TWS业绩高点出现在加速期,空调、智能手机业绩剪刀差高点出现在减速期。因此,将新兴行业的“投资时钟”,以渗透率速度和加速度为两轴,构成类似美林时钟的循环周期,对应不同的超额收益来源,可以发现,突破阈值→加速期→减速期→衰退,要想形成“戴维斯双击”,就需要“业绩释放的机会→龙头进阶的→第二曲线形成”的过程。 无线耳机时代渗透率的分析: 回顾2010年iPhone4的发布开启智能手机,当时或许还没有预见到其影响。而从2012年底开始到2015年,完全改变了人们 因此,苹果产业链也成为了造富机器,符合相关要求的,就能搭上这个财富快车。2018年全球智能手机渗透率刚跨过20%的阶段时,就出现过一年左右的消化期,这是一个从概念到实质的过程,随后又是一波大涨。而2022年随着渗透率饱和后,面临很大的考验,尤其是一些公司也面临被苹果剔除“果链”的考验,这成为2023年行业变化的关键点,本文后面会对此详解。 如今智能手机已经进入到了高端价格上涨和相关衍生品的销售时代。2022年电子消费行业的经营疲软程度堪比2018年,因此现在的电子板块估值基本回落至2018年的区间水平。当年电子板块是靠什么翻身?当时2018年手机出货量已经连续两年出现负增长,不过刚好遇上AIOT行业以及TWS穿戴市场增长迅猛,给相关产业链公司的业绩带来二次成长,电子消费板块在2019年-2020年估值也得到回升。 说到无线耳机,出现是在2016年三季度的时候,苹果的AirPods发售,但由于初期人们接受需要时间,包括相关成本也比较高。直到2019年二季度,用近3年时间总算是完成了0到5%渗透率的突破。随后,苹果推出AirPods第二代,此时已经有很多手机商效仿取消了3.5mm耳机接口,同时TWS耳机成本明显降低,这样Airpods渗透率加速,仅半年,渗透率就增长了10%,达到了15%。 2020年上半年,保持这种加速,各路资本也开始涌入,最终实现了20%渗透率,A股的电子消费公司,也是很明显的业绩释放,大多都是苹果产业链的供应商。而从2021年开始,渗透率放缓,这里面因素比较复杂,有疫情因素,航运价格上涨,也有智能手机本身消费量下降,人们消费能力降低等影响,尤其是2022年还出现了中国供应商数据造假的因素,这使得整个电子消费板块热度骤降,遭遇寒冬。2023年这个行业如何转型?曾经的牛股转熊之后,会有修复的机会呢?接下来,对此做一个详解。 以上各行业涨价信息,仅供参考,只分析到行业,从行业到个股,个股到操作,还有很多功课研究要做。因此,并不构成投资建议,郑重提示:股市有风险,投资需谨慎。 |
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