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https://xueqiu.com/2732024419/241045216承蒙小伙伴喜爱信任，答应给一个宝子写的我自己的股票及仓位具体操作思路供参考，写的有点多，不光想让你知道我怎么操作，更想让你了解我的交易风格养成过程以及心理变化和想法，投资理财永远没有抄作业一说，我从一进股市我爸就跟我说过谁都别信，包括他，忠于自己，忠于内心和逻辑推演，哪怕亏钱都要亏的明明白白。一千个人一千个哈姆雷特，可以借鉴但是不能复制，都是工作生活和性格结合的综合产物，为了说明问题也第一次这么详细的把一天完整的操作截图，不知道是否能get，祝好运常伴,股票一路长虹。 此处以账户50W资金为例，且可用融资为前提举例。 
一、个人交易风格及现状→决定股票偏好 1、三因子模型是我思考的逻辑框架，宏观+行业基本面+趋势因子综合判断，需要懂宏观基础知识，懂主流行业研究框架，懂技术分析（波浪理论+缠论） 各行业思维导图梳理+宏观策略 小韭菜最近在学习自上而下，宏观、行业、趋势三因子共振的交易体系，行业是轴心，行业研究要以宏观研究为基底，先让宏观研究给出... - 雪球 (xueqiu.com) 
2、对于日常交易的趋势因子层面及中长线股做T，需要熟悉波浪理论和缠论 （1）看大盘决定市场总体的风险和机会，以决定仓位及策略是中性还是激进还是保守 大原则：左侧抄底用ETF定投模式控制风险，只有趋势右侧做多机会才会考虑换成个股追求资金效率和盈利能力，因此ETF做1买，个股只做周线/日线级别二买三买。 今年2023年不悲观，属于可以积极做多的一年，因此个人将底仓仓位提升到5成，除非说明确见日线顶部结构（顶分型），正常情况下5成底仓不动只做轮动和T。用15分钟、30分钟图辅助日线判断行情走势，对于判断不清的部分，比如今天的抄底到底是15F 5浪还是A2浪，选择做重叠部分，本身股市就是概率，多途径判断胜率+赔率越高，仓位越重，风格越激进，比如可以做箱体的突破交易，比如可以适当追涨，但是如果判断大盘是向下的，则中性及保守操作，比如要箱体下边界低吸，比如要出现严格的三买和二买低吸等。 很多人说看大盘没用，共振增加胜率的用处是可以的，今天的实盘低吸操作，都是在跌破3251这里感觉大盘支撑位差不多的情况下操作的（详见截图，有两融的是我的一直在操作，上述以50W为例所有的仓位和个股资金不考虑我爸账户，全部以这一个两融账户为准，共6个股：创新药ETF+中概互联ETF+金山办公+锂电池ETF+捷佳伟创+韦尔股份，刚好对应3个主线+3个成长小波段方向）。（另外一个是我爸帮我保管的婚前资产账户，持有比亚迪+拓普+中概互联ETF, 因我爸持仓主要都是新能源车个股风险大，所以我账户这部分以锂电池ETF代替平衡风险） 另外需要根据自己的能力圈判断自己做什么级别，对于一般人日线/周线把握就足够了，做二买三买，对于懂技术的利用15F/30F就够了，需要再精准可以看5F做T。但是我从不苛责自己能凌驾于小级别之上，努力做，做成啥样是啥样，做不好就放弃了，只做中波段和小波段即可。 
对于大盘来讲，回踩进这个3251中枢不破就是短期买点，无论是5浪还是B浪反弹，都有一段重叠的上涨可以做，而这个胜率就很高，难度无非就是考验的啥时候卖，到底是创3310新高的1卖还是2卖而已，本身我有底仓，今天反弹多了我可以随时T，剩下的加仓部分明天继续T，不求卖在最高点。如果失败了走小趋势下跌，那我可以随时把先手T出去用以止损。所以这里于我来说是一个胜率赔率都很高的点，因此也就不停的买买买，然后把仓位上到了112%。 
（2）其次看2个指数，风格上如果价值偏多，参考上证50指数走势，如果成长偏多，参考中证1000走势（自行画图，此处不重复）
（3）如果是买的行业ETF，则只看到板块指数即可，如果是个股，则需要将板块权重第一大个股加入自选观察中军走势，具体到几级细分板块的中军，看个人时间和精力。 比如买中概互联恒生科技，一定要盯着腾讯的走势，同时看美股中概的走势，买价值方向大蓝筹，要盯着茅台，买创业板和成长方向，要盯着宁德时代，如果是要做新能源汽车里的零部件，我会盯着拓普和德赛西威，如果是买光伏设备，我会看迈为，如果是信创，中国软件和金山办公就不得不看。 （4）看机构小作文、调研数据、会议纪要作为短期情绪风向，机构吹的越多的地方就是热点，对辅助判断情绪和轮动有帮助，可以和技术面看到的消息相互印证。 （5）每天地铁上几分钟刷一下当天收盘情况，如同花顺、芝士财富、雪球、大V公众号 比如同花顺自带的涨幅大于5%非新股、macd底背离、macd金叉及kdj金叉等动态，尤其是底部放量涨停或者大阳线的股，往往我一买的股都是这个方式发现的。 3、请做好自我评估和认知，并参考个人/家庭的工作稳定度，收入保障程度以及性格综合评估个人的风险偏好，以我自己为例进行剖析 （1）未婚90后女生，名下无房产，个人全部资产均在股市，且途径仅有工资收入，未结婚前未来每年工资存款占当下本金比例不到25%，并且会随着时间比例越来越低直到影响微乎其微 推定→风格偏好定为稳健盈利型，对收益率要求不高（3-5年CAGR15%-20%，跑赢沪深300），但对控制回撤及胜率要求高，引用我师父的一句话，我只想富一次，稳稳的复利就足矣。 （2）2023年是人生的岔路口，计划跳槽并结婚，因此需考虑队友的情况并一起商量综合判断，我俩是硕士金融/财务女+博士理工男的搭配模式，暂无买房等大额支出，按照未来3年收入及存款DCF估值，税前100W+，年存款结余50W保底（详细的涉及隐私不透露），这部分金额决定了我的底气，婚前股票账户收益是锦上添花用。 推定→因面临结婚之后的工资收入就是夫妻共同财产，因此无法作为婚前账户的资金用作补仓，所以当下账户没有补仓余地，只能靠A*（1+r）^n中的r和n去实现财富积累，这是区别于与队友的财产于我女生个人的保障，因此我对控制回撤和胜率具有更高的要求，只能内生资金利滚利。 （3）会计专业出身的CPAer，工作7年跟资本市场息息相关，无论是在会计师事务所做审计做IPO还是去甲方做港股创新药公司上市，亦或者是做一级市场投融资，母公司A股上市公司的多维度视角，我的专业基础知识或者对一些股票常识的接受能力和认知要超越大部分散户。且工作中PE/VC早期轮投资让我更偏好具有成长属性的产业趋势选股模式，对进入成熟期的传统价值方向无感（如消费大金融这种） 推定→所以于我自己来说同样是价值方向，我会做医药大赛道也不会主做传统消费赛道，医药是具有半成长半价值的综合品种，且我个人认为未来趋势的大赛道也是医药要远好于啥酱油白酒，因此多年工作和认知造就了我的风险偏好和取向。更多的是关注渗透率低处于成长期和导入期的方向，去追寻行业β下的个股α的戴维斯双击。
二、2023年中长期持仓（1-2年为周期）：恒生医药ETF+A股医药ETF+中概互联ETF+信创 1、重仓方向：恒生医药ETF>中概互联ETF>A股医药ETF （1）最高配置上限40W。底仓10-15W不动，这部分仓位我就打算死扛，预计回撤最大幅度20%-25%，考虑到我可以用技术做T，于我自己来说不考虑后续定投加仓的情况下最大回撤应该就是10%-15%。这部分持仓最大的难点就是短期的利润回吐，第一步忍，忍不了卸载软件不看了，打死不卖这部分，除非趋势方向上我就判断失误则会止损。 （2）判断会进入中级调整，因此计划采用2次加仓方式用以配置完毕，第一次最好的买点就是回踩年线，其余动态指标比如kdj周线低位，5月线等重要均线，头肩底颈线位等，这些条件都是共振因子，与大盘的调整到位及宏观情况、基本面改善，政策预期等三因子共振，重叠的越多越定投，也不排除确定性高一把梭哈完毕。 （3）以中概互联ETF为例，不考虑前述利润垫为前提，我底仓是5W，在未跌破红色这根重要支撑的情况下，到了箱体下边界买入，压力位T出去，如果这里长时间震荡代替幅度深的调整，则随着几轮做T逐渐将加仓5W的部分作为底仓逐渐保留，并启动第二笔5W继续做T并等待突破；如果是用下跌代替横盘调整，则就重要支撑位买入，并做T到下一支撑位，到了下一支撑位继续买入。
这部分的支撑压力位和判断详见链接，如需要修正也会雪球更新，当然不负责，我只是分享我的操作，至于你操作亏钱跟我半毛钱关系没有，喷我的随时拉黑。 对我的持仓和布局方向做个售后解读~（看到4月份左右的策略） 一、总体策略1、马后炮总结及反思 12月中旬3031附近当时判断的是B浪反弹，所以这个位置我只搞到了5成仓，元旦后找了相... - 雪球 (xueqiu.com) 2、2023年关注方向：信创+数字经济（用此举例与成长方向如何做轮动） （1）计划分配2成仓做该方向，首次一笔买入中国软件5W试仓，另外一笔5W作为plan B。买入后第二天涨停，短时间快速脱离成本区我就知道另外5W我加不进去了，因此买入同板块金山办公5W (实际5W不够2手，仅用做举例，与实盘资金量有差异） （2）中国软件第二天继续涨停，金山办公跟涨，因涨到压力位80落袋为安，止盈22%，金山办公并于300压力位附近做了个倒T降低成本，中国软件5W落袋仓位空缺，买入锂电池ETF，并计划于中国软件回调至74-75支撑位附近调仓换回。 （3）春节后第三天金山办公大涨11%临近330压力位，倒T后接回原始底仓（不会正好T在最高点最低点，但大方向要判断有感觉，这个股波动大，有不错的差价）。锂电池ETF 5%高开止盈（锂电池仓位第二天缺口之上震荡不是大跌证明排除诱多风险，又买回5W），此处仓位暂时保留资金，随着下午回落金山办公回落到我第一支撑位300，因此此部分予以加仓，相当于信创的2层一直在滚动，底仓保留做T然后维持原有仓位。中国软件的5W经过一系列内部调仓，变成金山办公的10W。 （4）昨天金山办公进一步回落，我第二支撑位是285附近，同时中国软件也回落到74-75的支撑位，但因为金山办公一天跌7%（我虽然做T了但是没想到会跌到280，做T效果不大），所以利润回撤比较多，且根据大盘有见顶回调风险，距离3251支撑位暂时有一段距离，因此终止原计划的74-75接回决定采用中性偏保守的策略，等待一天观望今天信创板块的2个中军是否及预期。 因为买入时并不一定确定自己的操作是对的（不可能站在上帝视角回头看），所以我需要迅速根据自己的情况和盘面走势做出判断（计算我内心的胜率和赔率），最后决定尾盘加仓金山办公用以做T的理由： ① 2天T了金山办公8%-10%左右的收益，即使这里做错了，股价不是企稳反弹而是继续下跌，280止损只是没赚钱做了一趟过山车，即使快速下跌导致亏本金，我会在收盘100%执行止损以让我的本金可控。 ②信创的2成仓是以金山办公和中国软件一起看的，哪怕金山办公今天亏了7%并触及止损线止损10W，我也是5W（用以做T当天无法卖）的仓位去应对第二天继续大跌的不确定性，且中国软件5%收益率22%，用来做风格轮动的锂电池ETF撸了5%，最惨不过金山办公跌停跌20%，但如此计算综合看我也不会亏钱，满足了无论操作什么股，保本卖的下限风控要求。 ③从2个股的对比看，中国软件虽然更强势，但是估值分位数和风险高于金山办公，如果这里我判断错误，金山办公对我收益率或者亏损影响的下限会更有保障。所以判断同样下跌5%-7%，是去接有先手的金山办公而不是中国软件，因此虽然判断上觉得中国软件到了支撑位，但是经过我内心的分析我昨天也没加仓，盘面上实际操作和预想的策略并不完全一致。 （5）今天拿着6手金山办公超出预想配置上限的仓位，因此计划采用倒T的方式然后将仓位回归到10W（4手）。一般来说这种大阴线的实体中点都是压力位，因此我大概的方向就知道280-290这里靠近290卖，接近280接，这是今天的实盘操作截图，做完复盘做的策略也严格执行，没有上头，至此依然回归我的心里仓位10W做配置，然后按照正常预计的支撑压力位去继续一步步拿。
三、2023年小波段方向 （1）目的：用机构定价成长方向用以对冲北向定价的价值回调平滑收益和回撤，且方便2种风格的内部持仓轮动, 非传统牛市而是结构牛的行情不会普涨，一段时间的风偏会发生切换，且存在同属性赛道（如半导体VS军工，新能源VS光伏）板块，板块内部之间的高低切轮动。 （2）作用：这几个方向波动大，且我认为年的角度趋势不如中长线3大方向好，因此采用的是做小波段的方式配置，这种风格就造就了为了迎合主仓位的调性而被动止盈导致频繁卖飞，本身对这部分的期望收益率不高，如果风险大一点我就会优先考虑全部卖出落袋为安。 （3）期待：这部分我对他们的期待是锦上添花而不是雪中送炭，目标是主仓位好，他们更好的情况去操作，单个方向积累利润垫并走出右侧趋势了，可从ETF变换到个股去追求收益率。如果我的主仓位方向操作一般或者收益率承压的厉害，亦或者短期对风格轮动大盘点位判断错误导致哪哪不对，这部分放弃让自己静一静。 （4）仓位控制：基本上按照单个2成配置，分2笔定投的模式，用来防止一次性梭哈自己看错而继续回调的风险。 $比亚迪(SZ002594)$ $金山办公(SH688111)$ $创新药ETF(SZ159992)$
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