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股票长期不卖隐含两个问题：1.持有的是优质股且长期看好？2.持股者想做价值投资吗？在回答题目问题前得先回答这两个问题。 1.你持有的是优质股且长期看好吗？很多人理解的优质股只不过是看到这只股票过去的基本面表现不错且口碑好，如现在的格力茅台平安之流。多数人可以判断优质的公司但却无法判断公司股价是否高估。十倍市盈率算高估？二十倍呢？五十倍呢？从走势上看，贵州茅台的走势远远强于中国石油，如何解释39倍市盈率的贵州茅台就比6倍的中国石油更有持有价值呢？这种现象股市里比比皆是，对普通投资者而言非常难于判断，特别是在股价上涨还没有启动时能判断股价是否高估的更是凤毛麟角。 即使能判断公司股价高估，普通投资者也由于自身原因，无法忍受公司股价一直上涨却没有持有，于是编出一套套买入的理由，于是就引出了第二个问题：你是否是真正的价值投资者？  2.你想做价值投资吗？欺骗自己在上涨的半山腰买入，在设定好目标价位卖出，并坚信持有几个礼拜、几个月或者几年再卖出，典型的看长做短（短期能赚钱也就罢了，长期被套不卖也能回本），看似稳胜不败，事实上这仅仅是长周期的投机行为。只要是投机行为必然要有止盈和止损，光有止盈没有止损，就好比拿自己的本金赌利息，这种危险是不言而喻的，更多的情况是长期被套失去大部分机会成本，只能在下一轮牛市时别人赚钱你解套。所以有这种观念，你是不可能有长期持有股票几十年的毅力和决心的。真正的价值投资是没有止损价和止盈价的，往往是在公司基本面走坏或股票价格高估时出场，所以这个问题你只要问自己止损的观念与止盈观念，就可以判断自己是否是真正的价值投资。  所以问题就简单归结为一句话：在价格合适的位置买入优质公司的股票并长期持有，在股价远远偏离基本面时离场。以上两点你先确认你是否有能力做到，如果做不到，就放弃这个想法。  此外，交易的方式不局限于做长线，可以结合自己的情况选择适合自己的持股模式，不一定要长期持有。从以上分析可以看出做价值投资是非常困难的，而且大部分人是做长线投机而不是价值投资。长期持有股票是反人性的，空仓隐忍：在股价上涨阶段且还有一部分上涨空间时能管住手不买，目送股价上涨，等待下一次股价低估时进场；满仓隐忍：在股价尚未远离基本面时能相信自己的判断坚持持有，等待股价高估时出场。这样的品质也恰恰是一个优秀的投机者所具备的，所以如果你的本金不多，为何非得在价值投资这棵树上吊死，投机是更好的选择，当然前提是你得具备投机所需要的素质。 |
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