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在主力坐庄个股的过程中，出货套现是最后一道程序，也是非常关键的一个环节。任何一个主力，只有将手中的筹码派发出去，才能使账面的盈利变为实实在在的获利。从理论上讲，主力只要获利就可以出货了。但实际上，由于主力资金庞大，无法像散户一样自由出入，因此，要想顺利将筹码兑换，就需要想尽各种办法让散户接下手中的股票。今天我们就来探讨解析主力的出货行为。  当股价持续上升一段时间后，进入一个疯狂期，市场上的获利筹码越来越多，获利回吐性的抛盘就会不断增加，就会遇到相反的力量，物极必反，股价回落，这时就形成头部。但在顶部形成之前，这种回吐所造成的股价回档的幅度是有限的。在一个升势中，成交量的逐渐增长是很重要的，一旦成交量跟不上去则越来越多的获利盘就会被抛出，于是造成股价的回档整理，当这种回档在一定限度之内时投资大众的心态仍能保持“逢低吸纳”的状态。 如果股价出现较大的跌幅，就会唤醒一部分投资者的风险意识，使之产生获利平仓、落袋为安的想法，而这种想法又势必导致股价的进一步受压，从而唤醒更多的投资者，如此循环，大众心态得以转变，大市即会见顶。因此，时刻保持清醒，冷静地看待股价的波动，有助于及时看到即将见顶的征兆，从而避开风险，保住盈利。 根据操盘经验，升势即将见顶时的市场特征为： （1）一线股表现呆滞、垃圾股轮番跳升。这一迹象是预示升势即将见顶的最早出现的征兆，起初一般一线绩优股原地踏步，稍后才会出现一线股价表现沉重，有欲支乏力、摇摇欲坠之态。而与此同时，三、四线股却会轮流大幅跳升，给人一种鸡犬升天的感觉。这一市场特征出现时，虽然意味着升势即将见顶，但也不见得会很快见顶，垃圾股轮跳会持续一段时间，在这段时间里，大市仍然会艰难地上升。 （2）日K线图上出现较大的阴线。在升势之中，市场上人气很旺，大家都不惜追高买入，一旦股价有回落稍显便宜，理所当然地会被抢购的入市者承接住，因此，升势在延续过程当中一般不会出现大的阴线。如果有一天走出一条大大的阴线，说明市场上的人心有变，买与卖的力量正在形成新的对比。所以，大阴线的出现预示着市场已好景不长了。 （3）股价大幅上下振荡，升势的顶部在多空双方的正规力量遭遇的区域。看多者买入勇气未减，看空者忙于大量出货，因此必然造成股价上下剧烈波动，并且这种波动的高点和低点都不断降低。这种状态制造了许多很好的短线机会，但是，由于是在顶部区域，这类短线的风险性也应当重视。 （4）重大位被打穿。一般来说，这里指的重大位是总升幅回落38.2%处的价位，只要这个重要位置被击穿，甚至只要日K线的下影线穿过此位，就足以说明市场上投资大众的信心已被动摇。因此，在大升特升之后，只要股价有力量向下穿透支撑位，往往意味着走势已经出现问题了。 （5）成交量减少。成交量减少也是股价近顶的明显表现，不过升势中的第二浪及第四浪调整也会出现成交量的大幅度减小，因此，成交量下降不是判断顶部形成的可靠依据。 （6）市场舆论出现较严重的分歧。市场舆论是投资者信心的反映，如果在对市场的信心上产生严重分歧，升势很难长时间维持下去，因此，舆论的严重分歧也是大市处于顶部区域的一大特征。 透过长下影线抓住主力出货留下的狐狸尾巴 带长下影线的K线是非常常见的盘面特征，很多人往往难以看透其真正的含义，最后常常被其迷惑而采取错误的策略。 很多经典的分析都告诉我们：带长下影线的K线，说明其多方取得优势，后市继续向上机会大，要把握好机会。事实上真是如此吗？ 透实质的关键要把握好两点：研究K线，看穿盘面。 千万不要以为把一些所谓的经典分析结果记住就万事大吉，其实，很多过去的经典分析结果在当下并不适用。要看透本质，最重要的是要明白K线波动背后的实质能量变化、真正的多空双方博弈思路。具体把握的时候，第一要看清楚当下的大环境背景，第二则要看清楚能量的流动实质。 在上升阶段中，带长下影线具有向下的牵引力，这点毫无疑问，但这力量究竟有多大，就要具体结合其他因素来考虑。比如实体到底如何，是阳线、阴线还是十字星，等等。而它具体的影响能有几何，是短期震荡还是需要震荡消化一段时间呢？想要具体把握就必须注意几点。 带长下影线一旦出现，短期进入震荡整理概率大 在上升阶段中，虽然大的方向是向上，但带长下影线的K线一旦出现，其实就意味着多方开始犹豫，空方开始攻击，市场至少会阶段性进入一个短期震荡整理的过程。道理不复杂，就如一个人刚摔下来，要想再爬起来是需要点时间的，马上就爬起来不是不可能，只是需要付出相当的能量。 密切留意长下影线最低点的支撑力度 一旦带长下影线的K线出现，震荡整理格局展开后，此时，要密切留意长下影线的最低点，看其是否能够支撑住。如果能够很好支撑住，那接下来将很快恢复元气，继续向上。如果支撑不住，那就将难免延长震荡整理时间。不管是否能够支撑住，有一点是必须清楚的，那就是别急着去把握低点，不妨多看看，耐心等待其真正恢复元气，有再次向上欲望之时再跟进也不迟。毕竟带长下影线的出现，短期更多的是震荡风险，需要加以防范。 观察成交量是否有效放大 一旦进入长下影线带来的震荡整理状态，除了关注K线本身外，成交量也是一个关注指标。成交量多少能够反映出市场多空双方博弈的激烈程度，当长下影线对应的成交量出现明显放大的时候，往往是积极信号，至少说明承接盘比较积极，能起到大大缩短震荡整理时间的效果。因此，一旦发现成交量有明显放大的状况，不妨留意接下来的实际动作，如果市场出现较为积极的动作，则不妨跟随之，但是别太急，还是那句话，一个人刚摔下来要马上站起来是需要时间的。哪怕成交量放大也是如此，毕竟长下影线的出现就是军心动摇的具体表现，成交量放大只能说明多方有机会快速结束震荡整理而已，但并不是意味着马上结束。 总的来说，在上升阶段中带长下影线的出现，意味着短期进入震荡整理的概率很大，此时要关注长下影线最低点的支撑力度，以及成交量的对比状况，这些都与其接下来能否很快再次进入上升状态有着密切的关系，至于实体本身是阳线、阴线还是十字星，这些都不是最重要的，在这里，我们反倒可以采取稍微忽略的态度。  从图1-1中我们可以看出在下跌阶段中，长下影线的实体是阴线的话，往往会加快下跌的速度；而如果在下跌的过程中长下影线的实体是阳线的话，虽然整体格局最终下跌的趋势难以避免，但是能够起到暂时缓和的作用。对此，我们要有清晰的认识。  从图1-2中国联通的日线走势图上我们不难发现，一旦跌破长下影线的最低点，我们就要给予足够的重视，因为最终一旦下跌确认，后市的恐怖下跌将让人触目惊心。因此长下影线的最低点一旦跌破，接下来我们需要采取的最好策略就是谨慎操作。  图1-3是韶钢松山的周线图，从周线图上我们可以看到，在下跌阶段中，长下影线的出现往往意味着此长下影线的最低点不是最低点，创出新最低点的趋势是难以避免的，一旦出现这样的信号，我们一定要出局观望。  从图1-4中国平安的日线图上可见，顶部反转下跌过程中，带长上影线的K线较为少见，一旦出现就是新跌势的开始，要不就是稍微延缓一下跌势而已。  从图1-5中体产业日线走势图我们可以看到，在下跌阶段中带长上影线的K线，其意义更多的是表明一种反弹结束，再次掀起新的一轮下跌的开始。请大家记住，这样的K线正当下跌过程中出现反弹，其最后的攻击表现为长上影线的话，可以说，其能量都已经消耗在长上影线的过程中，剩下的能量还有多少，可想而知。所以，只能延续下跌之势。 |
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