 搜狗公司（纽约证券交易所：搜狗）  完整版内容： 女士们、先生们，感谢你们的支持，欢迎来到搜狗2019年第二季度财报电话会议。此时，所有参与者都处于只听模式。管理层准备好发言后，将召开一次问答会议。正在录制今天的电话会议。[主持人说明]我今天把电话交给你的主人，周毅。搜狗投资关系总监。请继续。 Jessie Zheng—投资者关系总监 大家好，感谢您参加搜狗2019年第二季度的财报电话会议。在电话会议上，我们的首席执行官王小川和首席财务官周毅将对运营和财务结果进行概述。根据我们以往财报电话会议的实践，小川准备的发言将采用Sogou语音交互技术中心开发的个性化语音合成和风格转换学习技术。 在管理层开始他们准备好的发言之前，我想提醒你们公司关于今天电话会议的安全声明。除本会议所载的历史资料外，本次电话会议所讨论的事项均为前瞻性声明。这些声明基于当前的计划、估计和预测，因此，您不应过分依赖它们。前瞻性陈述涉及内在风险和不确定性。 王小川——搜狗董事、首席执行官  大家好。我们很高兴的和大家报告，第二季度，我们的核心业务实现了稳步增长，总收入达到3.04亿美元，超过20亿元人民币。我们还实现了稳健的盈利能力，非公认会计准则净收入接近3800万美元或1.89亿元人民币。事实上，截至6月底，搜狗一直保持着中国第二大搜索引擎的地位。与此同时，我们的搜索收入继续以高于行业平均水平的速度增长。在输入法方面，我们本季度录得4.5亿日活月用户，同比增长17%，根据研究，这进一步巩固了其在日活月用户方面作为中国第三大移动应用的地位。随着搜索和输入法的扩展使用，我们逐步在公司层面建立了大数据和推荐服务。 这项服务产生的收入迅速增长，有望成为我们的第二个增长引擎。此外，在我们核心人工智能功能的支持下，智能硬件业务在不断升级的过程中取得了良好进展，并取得了切实的成果。 现在，让我介绍一下我们的每个核心业务。在搜索方面，我们致力于构建一个更高效、知识更丰富的搜索平台，提供高质量的内容，特别是在医疗搜索和智能问答方面。在第二季度，我们进一步扩展了权威内容产品，以更好地解决用户搜索意图。和内容需求。这明显导致了医疗搜索比例的显著增加，以及每个用户对医疗搜索结果的平均点击次数的增长。 此外，在本季度呼叫[语音]直接应答结果的实现率和准确率方面，我们远远领先于同行。此外，我们还利用内容应用平台搜狗健康进一步构建了内容生态系统。在本季度，我们继续扩大对Sogou Ask权威医疗保健和问答内容的访问，使我们能够在所有平台上以一致的标准提供高质量的内容。 所有这些努力都有效地促进了我们的有机流量增长，除了增加高质量的内容，我们还加强了搜索服务。在这一季度，我们从医疗垂直开始，推出了构建闭环系统的计划，以更好地满足用户的需求。具体来说，我们最近收到了一份网络医院许可证，该许可证获得了开发在线诊断和治疗服务的许可。值得注意的是，我们自主研发的Mark 5[语音]技术是一项核心技术，采用了新闻在线诊断和治疗技术，并于2019年7月通过上海地区医疗保健平台的[语音]认证。转向输入法，得益于一系列行业领先的产品创新，搜狗输入法继续扩大用户群。截至6月底，搜狗输入法的平均每日语音请求量同比增长72%，每天请求量高达6.8亿次，保持了其在中国最大语音应用的地位。 本季度，搜狗输入法推出了最先进的语音转换技术，有力地证明了搜狗语音产业的领先语音合成能力和创新实力。这项技术允许用户将他们的声音转换为近20个字符的选择，如名人和动画人物，以及方言，因为我们使我们的用户能够以更具表现力和娱乐性的方式进行交流。语音转换已成为我们移动键盘上最流行的娱乐功能之一。虽然我们正在吸引更多的用户在移动键盘上搜索，但我们也在构建大数据和推荐服务来解锁，这是商业价值。大数据是基于我们对数亿用户的理解。 我们开发了用户分析的准确性，并不断改进算法，以改进建议。这为我们的推荐服务奠定了坚实的基础。同时，我们利用自己的产品矩阵为更多用户提供推荐服务。特别是，我们增强了输入法的内容和服务分发功能。本季度，我们改进了用户界面和内容格式，使其推荐功能更加直观、快捷，让用户更方便地接收和共享内容。我们很高兴输入法成为我们推荐服务的重要驱动程序。在第二季度，大数据和推荐服务产生的收入同比增长了两倍。该服务利用我们的各种搜索相关资产作为内容推荐，使用输入法，除其他外，我们预计增长势头将在2019年下半年持续。 现在转到人工智能，在第二季度，我们继续实施我们的人工智能战略，开发以语言为中心的人工智能技术。我们努力推动技术和应用创新，并与许多行业领先的合作伙伴，一起扩大我们在语音和计算机视觉方面的领导地位。例如，我们与俄罗斯的一家新闻机构ITAR-TASS合作，推出了世界上第一位讲俄语的人工智能新闻主播丽莎。我们还扩展了我们的搜狗职业化身进入法律行业的应用场景。 我们与北京互联网法院联合审判，这是世界上第一位这样的法官。在人工智能硬件方面，我们利用我们的核心人工智能功能推动三大产品线（儿童、翻译和语音）的持续升级。因此，我们的人工智能硬件业务在第二季度取得了重大进展。让我提供一些关于产品的更新。2019年5月，我们推出了新一代儿童智能手表Troy2，它集成了智能问答、模拟家长睡前讲故事和智能评估儿童英语口语水平等多种人工智能功能。 所有的功能都大大提高了我们产品的竞争力。此外，自3月推出以来，我们支持人工智能的智能录音机c1已经超过了几个主流电子商务平台的畅销榜。此外，我们还发起了高端语音硬件产品的研发，这些产品为更复杂的用例提供了增强的人工智能功能。 随着新的人工智能产品上市，我们预计我们的硬件业务将从第三季度开始恢复盈利。总而言之，这是一个繁忙而富有成效的季度，现在我将给乔打电话，他将带你了解我们的财务状况。 Jessie Zheng——投资者关系总监 现在我将详细介绍我们的财务状况。请注意，除非另有说明，我所讨论的所有货币金额都是美元。另外请注意，我将参考一些非公认会计准则的数字，这些数字不包括基于股票的补偿费用。您可以在我们的盈利报告中找到非公认会计准则与公认会计准则的调整。 第二季度的总收入为3.04亿美元。按固定汇率计算，第二季度的总收入为3.24亿美元，同比增长8%。按固定汇率计算，搜索和搜索相关收入为2.76亿美元。搜索和搜索相关收入同比增长9%，增长主要是由于基于拍卖的点击付费服务的增长；基于拍卖的点击付费服务占搜索和搜索相关收入的88%，而相应收入的85%。2018年。我们基于拍卖的付费点击服务的广告商数量约为87000家，同比增长5%。基于拍卖的点击付费服务的每个广告商的平均收入为2800美元，同比增长1%。 其他收入为2700万美元，同比下降11%。这一下降主要是由于智能硬件产品的销售下降，原因是我们不断努力升级智能硬件战略。基于推出的新车型以及更多正在开发的产品，我们预计硬件销售将在2019年第三季度恢复增长。 收入成本为1.96亿美元，同比增长9%。交通购置成本，我们收入成本的主要驱动力为1.46亿美元，同比增长8%，占总收入的48%，而2018年同期为45%。同比增长是由价格通胀推动的，明显比去年有所放缓。 由于我们继续在交通获取方面具有选择性，并且受益于有机交通的不断增长贡献，我们预计2019年剩余季度的交通增长将得到很好的控制。与2018年同期的1.22亿美元相比，GAAP和非GAAP毛利润均为1.08亿美元。GAAP毛利率为35%，非GAAP毛利率为36%，而一年前为40%。 这些法令主要是由于交通购置成本的增长超过了收入的增长。总营业费用为9600万美元，同比基本持平。研发费用为5100万美元，同比下降10%，占总收入的17%，而2018年同期为19%。销售和营销费用为3700万美元，同比增长8%，占总收入的12%，而2018年同期为11%。G&A费用为900万美元，同比增长31%，占总收入的3%，而2018年同期为2%。与2018年同期2500万美元的营业收入相比，营业收入为1200万美元。非GAAP营业收入为1800万美元，而2018年同期非GAAP营业收入为3000万美元。其他净收入为400万美元，而2018年同期为300万美元。 所得税收益为100万美元，而2018年同期的所得税费用为300万美元，所得税收益主要来自以前确认的所得税费用的纳税申报调整。与2018年同期的3300万美元净收入相比，搜狗的净收入为2100万美元。与2018年同期的3800万美元净收入相比，归属于搜狗的非GAAP净收入为2800万美元。每个广告的基本和稀释收益为0.05美元。非GAAP基本和稀释每股广告收益为0.07美元。 最后，展望第三季度，我们预计总收入将在3.04亿美元至3.14亿美元之间，同比增长10%至14%，人民币同比增长11%至15%。 我们准备好的评论到此结束。 主持人 我们现在开始问答环节。第一个问题来自高盛的Elsie Cheng。 Elsie Cheng——高盛——分析师 谢谢管理层回答我的问题。我会很快问完我的问题。我的第一个问题是，今年整个广告行业的增长仍然面临挑战，我们还观察到其他一些用户流量很大的互联网公司也在积极地在应用程序中推出搜索功能。现在还处于非常早期的阶段。但我想听听管理层对搜索空间中竞争格局是否有任何变化的看法？而搜狗在应对这些挑战方面的战略定位如何？第二个问题是搜狗搜索业务的发展前景。我是否公平地解释您的第三季度收入指导原则，即在公司正常增长曲线开始时，人民币为11%至15%，并在第二季度走出增长谷底，正如我们刚才所说。管理层还能在短期或长期增长驱动因素上提供更多的色彩吗？谢谢您。 王小川——搜狗董事、首席执行官 好的，我先回答第一个问题。首先，在网络广告方面，我们认为头条进入广告行业，使该行业非常、非常有竞争力，实际上对搜索广告产生了负面影响。然而，我们相信是这样的，我们继续增加我们自己的流量和收入。我们相信我们的搜索收入将保持稳定增长，并继续以高于行业平均水平的速度增长。在产品方面，到目前为止，我们观察到头条的搜索是为了满足用户消费各种内容的需求。记住，头条基本上被称为一个内容聚合器，很自然，它的搜索将为满足用户消费欲望的内容提供服务。因此，与此相反，在搜狗，我们做的是普通搜索，而普通搜索更多的是关于用户如何找到正确的信息，回答或发展对事物的理解。它不是用于消费或消费内容的用例。因此，对我们来说，我们将更加注重利用我们的人工智能技术，如知识计算，以提高搜索质量，提高搜狗搜索在用户中的心理份额，从而使我们能够与竞争对手非常不同，并继续扩大我们的市场份额。 另外，你知道，我们一直致力于开发我们的大数据和推荐服务，我们扩展了搜索和输入法的用户基础。我们已逐步在公司层面建立了大数据和推荐服务，我们在这方面看到了非常坚实的势头。其次，我们在智能硬件类别（包括儿童、翻译和语音）的业务升级方面取得了很好的进展。因此，我们相信这些新的增长驱动因素将继续经历积极的势头，帮助搜狗长期发展业务。 周毅——搜狗公司——首席财务官 lsie Cheng——高盛——分析师 Alicia Yap——花旗集团——分析师 嗨，晚上好。谢谢你回答我的问题。我有几个问题。第一，搜索。你能详细说明一下获客成本的增加吗？我想你提到过，这是因为价格上涨。那么你能和我们分享一下价格上涨的幅度是多少吗？我们又该如何期待下半年的趋势呢？
可以。我将回答第一个关于成本增长的问题。因此，与去年的45%相比，第二季度的收入占总收入的比例实际上占总收入的48%，因此增长的主要原因是价格上涨。所以你知道2018年，与往年不同，2018年可能会出现物价上涨。因此，在2019年上半年，价格通胀率约为30%至40%。但在下半年，物价通胀率将降至10%至20%。因此，在下半年，TAC占总收入的百分比将在第三季度和第四季度继续增加。所以总的来说，在整个2019年，TAC占总收入的百分比将只增加一点点，比如说，1或2个百分点，我的意思是，与去年47%的总收入相比，占总收入的百分比。 王小川——搜狗董事、首席执行官 Alicia Yap——花旗集团——分析师 张学如86研究分析员 王小川——搜狗董事、首席执行官 这项服务，推荐服务不仅在发展——它不想让用户一直阅读输入法，而是试图利用该用户概况来开发新的附加服务，新的服务在总收入中所占的比例仍然很低，而且在其他方面也很低。互联网金融等ER服务。 张学如86研究分析员 这很有帮助。谢谢您。
Alex Yao——摩根大通——分析师 周毅——搜狗公司——首席财务官
王小川——搜狗董事、首席执行官 主持人 可以。谢谢您。下一个问题来自中金的吴娜塔莉。 你好。感谢管理层回答我的问题。我们注意到该建议在第二季度经历了强劲的增长。那么，你认为背后的主要驱动因素是什么？与行业同行相比，你认为自己的主要竞争优势是什么？对于这类业务的发展，你们的策略和期望是什么？ 王小川——搜狗董事、首席执行官 主持人
嗨，谢谢管理层回答我的问题。我不确定我的问题是否在以前的问题中得到了回答。我只想了解一下我们与腾讯在通用搜索货币化方面合作的最新情况。我的第二个问题是关于我们的硬件计划，管理层能给我们一些关于长期利润情况的颜色吗，如果有的话？谢谢您。 |
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