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英伟达的大部分收入来自GPU业务，但公司其实也在向数据中心出售高端GPU。数据中心利用这些GPU来研发用于AI和机器学习相关的中央处理器（CPU）等晶片。英伟达近期还收购了Mellanox，该公司专门为数据中心提供网络设备，这样会使英伟达在与AI相关的业务能力进一步提升，英伟达上季度来自数据中心的业务收入大幅增长了167%，达到17.5亿美元。只要英伟达为数据中心持续推出新的AmpereGPU ，未来可以捆绑更多Mellanox产品，并从云端、超级运算、企业、电信以及工业客户中获得更多订单，就可以让英伟达的增长势头持续下去。 除此以外，英伟达也出售图睿系列的CPU，这种芯片主要应用于联网和无人驾驶汽车，即为信息娱乐和导航系统提供动力，等于是无人驾驶系统的眼睛，称其足以影响全球汽车工业也不为过。尽管英伟达今年在汽车方面的相关收入减少了47%至1.11亿美元，但随着疫情结束，该部分业务预计会有强劲反弹。 IBM上月通过了分拆增长缓慢的IT服务业务，分拆预计将于2021年完成，精简架构后的IBM将专注于扩大其在混合云和AI业务上。所谓混合云，就是将现有的私有云与公共云融合起来，方便那些不愿将数据资料存放于公共云的大企业。IBM去年7月收购的Red Hat,提供的开源软件可在各种私有和公共云中运行，因此IBM 具有分析混合云平台上数据的能力。 IBM积极在AI生态上扩展，让其上季度云业务收入增长了19%并占其总收入的三分一以上。在IBM正式分拆后，云业务的占比将会显著提升，势必会让这家巨头成为AI领域的龙头之一。以当前IBM的预测市盈率9倍计，加上在分拆前投资者仍可收取5.8的预测股息，IBM当前的估值是值得投资的。 Salesforce提供的云端服务帮助企业管理客户关系，维护电子商务和营销活动以及分析数据。Salesforce拥有全球最大的CRM（客户关係管理）平台，并将AI销售服务系统Einstein 融入大多数云服务之中。Einstein将所有来自Salesforce各服务的数据做出预测，并在去年8月收购的Tableau平台上进行影像化。 Salesforce的服务可助企业简化业务、自动化工作流程减少对员工的依赖，相信这是Salesforce未来长期发展的大趋势。尽管疫情疫情让公司的全球业务中断，但公司上半年收入仍取得30％的增长，其中第二季度调整后营业利润率也创下了20.2％的历史新高。 公司预计其全年收入将增长21％-22％，其调整后的每股将增长24％-25％，即使市盈率超过60倍，但公司业绩增长强劲、CRM市场的领导地位以及不受宏观经济负面因素影响的特性，足以支持其估值溢价的合理性。值得一提是，Salesforce是少数仍能保持持续盈利的高增长云业务相关股票之一。 |
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