摘要:近期,OpenAI用户数据大幅增长,ChatGPT大热。国盛证券认为,AI训练的核心资源是大数据,因此可以围绕“算力”与“数据”两大核心要素“两手抓”。 Chatgpt持续火热,5G时代第一个杀手级应用问世。今年来,OpenAI的现象级应用chatgpt问世,绝大部分用户在体验后认为chatgpt给出了超出预期的体验与能力。我们认为AIGC有望成为近五年来最成功、最具创造力的数字科技创新,微软、谷歌等海外巨头纷纷布局大模型,国内如阿里、腾讯、百度、360等均跑步进场,2023年有望成为通用人工智能爆发的奇点。 Chatgpt有多火?数据说明一切。市场此前担心AIGC如同前年的元宇宙主题一样缺乏实质性进展,我们认为元宇宙本身就是数字世界的长期愿景,而AIGC则是通往Web3的生产力工具。为佐证行业景气,我们研究了网站数据,根据Similarweb的统计,OpenAI在过去三个月里(2022.11-2023.01,下同),网站全球排名从1879名上升到51名,在计算机电子与技术类别中排名第5,月访问量分别从1830万次,提升到3.04亿次,再到今年一月的6.67亿次,实现了爆发式增长。平均访问时间为4分07秒,平均访问页面数为6.7,访问用户年龄集中在18-44岁,占到总访问人数的80.8%。高关联度的词汇——搜索、谷歌、软件、新闻,且访问者兴趣偏好以科技为主。 通用AI潜力无限,万亿美金级巨大市场机会。Chatgpt当前体验版本依旧有较大改进空间,而其后续的产品技术迭代,以及商业化进展值得重点关注。越通用越难以实现,通用型AI能够实现真正的赋能千行百业,其面向市场起码是万亿美金级别起步。后续chatgpt结合搜索引擎、结合微软office办公套件等效果值得关注。同时,该领域发展正在加速,同时关注其他厂商如传统搜索引擎谷歌、百度、360等进展,以及除文本类大模型外,如语音类、图像类、视频类等场景的长期发展。 电信运营商登上舞台,数据要素成皇冠上的明珠。韩国运营商SKT在财报会上公布了其AIGC版图,包括首款韩语Chatgpt产品A.和基于Chatgpt的各类智能应用,力争通过AI技术打造新一代“互联网网关”,传统电信运营商掌握海量数据,通过AI技术重塑价值将是新方向。AI训练的核心资源是大数据,我们认为拥有和后续能够持续获得优质数据,以及具备出色的软硬件算力基础设施能力的公司,将在AIGC浪潮下获得先发优势,随着数据要素和数据资源流通的加速发展,数据经济价值将进一步被明确和挖掘。 投资建议:在AIGC大周期下,要追求“算力”与“数据”两大核心要素“两手抓”。算力侧,积极布局如CPO、硅光、薄膜铌酸锂等高算力场景技术创新,以及AI芯片、交换机、光模块等核心环节。数据侧,积极布局具备优质数据源、具备发展大模型软硬件基础设施及能力的厂商,包括三大运营商、以及运营商数据产业链中DPI、数据处理等环节。标的包括:天孚通信、中国电信、中国联通、中国移动、东方国信、天源迪科、亚信科技、浩瀚深度等。 |
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