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马曼然：医药部分我们要撇开感冒药这个短期因素，回归到医药的长期趋势里面来，因为这些天的涨和跌都是感冒药给带起来的。医药周期正好和白酒的方向相反，我们不会长期看好一个板块，也不会长期看空一个板块。你搜索查看我微博就知道，2013、2014、2015年那几年我天天说白酒，最看好的就是白酒，那个时候白酒股票位置很低、市值很低。我那个时候非常看好白酒，为什么这个时候看空白酒了呢？因为我认为白酒牛市走的差不多了。 这两年我一直再说我看好医药，再过个五六年、七八年我可能就会看空医药。这个大周期就是这样的，你短期看一两年你感觉不出来，但是拉长了就能看出来了。医药里面也有很多投机因素，这两年感冒药像“以岭药业”涨幅也很大，前段时间涨到最高的时候我是看空的，我当时和大家说“以岭药业”估值有泡沫，还是有一些风险的。 但这类只是很小的一个局部，长期我们还是看好医药的。我们看好的方向很多，比如我们看好糖尿病这个病种，且它未来市场会做的很大。我们知道在A股上市里面糖尿病类有三家传统公司，分别是胰岛素的两个龙头“通化东宝”和“甘李药业”，口服降糖药的龙头“华东医药”。这是过去中国糖尿病三剑客，当然现在也有一些新兴的创新药也开始做糖尿病这个方向了。这三支股票你拉长了看会发现一个现象，他们在过去的五六年里面出现了大幅下跌。像“通化东宝”的市盈率跌到了10倍，市值只有180倍，当然我不是推荐这个股票哈，我说的方向肯定是我没买的，我买的肯定没办法和大家说。我举例的意思这个方向正好和白酒走的是反方向。 为什么我这个时候这么关注糖尿病呢？你去看美国股市，糖尿病龙头像“礼来”现在的市值是3500亿美金。“诺和诺德”也是专治糖尿的公司，市值是3000亿美金。折合人民是两万多亿，而中国糖尿病龙头才一百多亿市值。中国同样都是糖尿病龙头但是和美国却相差100倍的市值空间。美国股市这两年唯一创新高的板块就是医药。有人说美国这边疫情早就开放一两年了，但是只有医药板块是创新高的。我们明年经济要复苏，最直接受益的行业就是医药，增长最好的也是医药。 中国这些专治糖尿病方向的公司一旦度过集采周期、下降周期，之后反身向上的话也会出现一些市值几千亿的龙头。这些股票未来是具备10-20倍的空间的。白酒板块我不敢说还能涨20倍，但是医药遍地都是会涨10-20倍，你要抱着一个长周期的角度去看。 主持人：医药会不会在2023年迎来一个戴维斯双击？但是我们不知道怎么去投资，刚才您和我们说了“抗糖”这个细分的方向，那还有没有其他好一点的方向我们现在就可以着手参与的？ 马曼然：一定要围绕“龙头”和“估值”两个角度去寻找。一个是我在节目中反复提到的一些港股医药龙头，他们市盈率不到10倍的这类。而且我们在港股也买了一些公司，当时市盈率只有5倍左右，现在也只有7-8倍。还有一个就是要围绕一些重要的病种，像“糖尿病”、“抗肿瘤”、“麻精”、“高端品牌中药老字号”，这几个方向特点不同，长期我认为是绝对没有问题的。 主持人：那么医药的一些买入点有没有什么建议给大家？ 马曼然：现在医药我认为是一个长周期的初始阶段，所以你若是不在乎长期涨跌，现在买入就是正确的，大周期这就是买入点，组合买入就行。布局一些在你认知范围内更好、更广、更全面的公司。 这轮疫情我们都知道很多人都用安宫牛黄丸、片仔癀等药来消炎和急救，这些药我认为就和茅台酒一样。几十年以后依然是“常青树”，这些公司的股票如果出现了波段性下跌，都是好的长线买入机会。 |
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