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林园：“医药消费行业中一些真正优质的公司可以永久持有，因为人需要这个行业，这是永恒的行业。” “我们主要研究最赚钱的公司，别的公司不过多考虑。” “现在我的观点是最能赚最能涨的公司就是医药消费公司。” 他特别提到糖尿病，高血压，心脏病这三大病 有三个针对三大病治疗药的上市公司： 糖尿病：通化东宝（二代重组胰岛素国内市场龙头年销售近20亿，三代胰岛素报批中） 高血压心血管：天士力（复方丹参滴丸等心脏血管年销售近50亿） 心脏病：信立泰（目前低估的标的：公司专注于心血管领域为核心的基础上，积极向降血糖、抗肿瘤、骨科领域拓展延伸，搭建了高端处方药、创新生物药及医疗器械产业链三条创新主线，完善研发管线布局及规划。） 糖尿病 华东医药：阿卡波糖+利拉鲁肽 通化东宝：胰岛素王者 高血压 信立泰：创新药阿利沙坦+贝那普利 华海药业：ARB类王者 高血脂 京新药业：瑞舒伐他丁+匹伐他丁 乐普医疗：阿托伐他丁 心脏手术类 信立泰：氯吡格雷、比伐卢定 乐普医疗：氯吡格雷和各种支架病（糖尿病、高血压、心脏病） 以下为林园在“第十二届中国私募基金高峰论坛“的主持人提问的问答精选！ 林园提到：只打算投高血压、心脏病，糖尿病的相关上市公司。因为医学上的这三种病，都是成瘾的。吃了就离不了，离了就会死。 未来20年，中国大市值的前100家公司，医药股至少要超过三四十家。全世界大市值的500强，中国医药股要超过10家 问答精选： 问：未来 20年，世界500强医药企业中至少有10家是中国的，您的逻辑是什么？ 我们目前和国外似乎还有些差距。 答：不需要逻辑，就是老龄化的这 4亿人。 如果说科研实力有差距，我不做科研我也不清楚，但是目前这个医药股的位置，只要需求在那儿就可以了。 为什么中国的房地产能做到世界第一？ 因为中国人多地少，这就是最基本的概念。 我不管研究，我个人认为也研究不出来什么，需求决定了公司一定会做大。 日本大概1.2亿人，日经指数从1989年到现在一直是下跌的，但是医药公司一直是涨的。 问：为什么不投治疗大病的医药股？ 答：大病也是好的，但是我只投成瘾性的，得肿瘤的都是吃药吃一两天就死了，我要投的是吃一辈子的，吃了就离不了，就跟抽烟一样。 大家可能觉得我是拍脑袋说的，不是，我是通过数据，量化的结果。 我的投资一定是能够量化的，不能量化就是把命运捏在别人手里，我的命运要掌握在自己手上。 问：您主要是投中药股还是西药股？ 答：我们主要投中药股，中药是延缓生命的。 问：您说的那三种病，中药的成效如何判断？ 答：中药是调理，调理确实是有效的，我们以心血管最常用的药为例，治疗心梗的硝酸甘油。 心血管的治疗，硝酸甘油到目前为止是临床医生的首选，但是硝酸甘油目前在中国的总销售 额才几千万元，随便治一个心脏病都是几十亿。 10亿以上的心脏病，心脑血管用药多的是，所以不要小看了中医。 投资西药到国外去投，投资中药一定在中国，中国的企业长大了自然会进 军西药。 今年我投资了几家表面上看都是中药的企业，也在布局西药，而且它们都是过去给世界 500强代工的，它们会长大的。 问：我了解到您投的股票和您的生活习惯很有关系，您投资白酒，因为您爱喝白酒。您现在投医药股，是不是您的身体有什么问题？ 答：我有糖尿病，天天要打（胰岛素），所以我知道这个厉害，天天要消费，我没有别的消费，糖尿病吃得比我还多。 不过我投资医药股，是因为我本身是学临床医学的，对这行比较懂。 问：对机构投资者的考核比较长的是三五年，您觉得三五年有什么投资机会？ 答：就是医药，没有别的，别的都有风险。 投资主要是控制风险、管理自己。 你能把自己管理好，就一定是有钱人； 管理不好，肯定没钱。 问：这三种病的企业，您会怎么选？ 有没有其他门槛？ 答：医药公司都有规划，我们看到稍微大一点规模的公司，这三种病都是他们的重中之重，因为这里面包括医药消费的 80%以上。 除了感冒药，感冒药的纵深太厉害，不要搞。 主持人：养老服务、医疗器械都属于医疗，您怎么看？ 答：那些也好，但不是我的首选，我就管这三种。 问：您说的三种病，需求肯定有，但是供给不一定来自国内，尤其 一些高端药品，可能国外的公司更有优势。 您怎么看？ 答：国外公司我们不投，为什么？ 那些药进来一阵子，专利过了就很便宜 了，我们就投销售额大的。 这三种病大家都知道治不好，但是得病了还是有幻想。 我当过医生，我知道治不好，但是保健品和药我整天都在吃，因为吃了有效果，对循环代谢有帮助。 没办法，人为了活命，就要吃药。 而且中国这个年龄段的人有 4亿，这些病治不好，还会有很多并发症。 治来治去，最后把企业都养大了。 问：您投资医药，主要偏向创新药还是仿制药？ 答：我们的西药都是仿制的，创新我们是创新不了，创新也是挂羊头卖狗肉，治疗糖尿病，创新了半天还比不上二甲双胍。 投资最核心的是垄断，医药本身就是带科技成分的，是高科技的，门槛很高。@今日话题 @今日头条 #学习老巴好榜样# #复星医药等多只疫苗股重挫# 林园 |
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