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作为大众投资理财方式之一的股票投资，已经得到广大投资者的认可，投资股票市场也已经成为一种时尚。投资者都想在股市中挣大钱，但作为一种投资，有赚就必然有赔，而且赔钱的比例往往比较大。也许有的投资者认为，股市里赚钱无非是低买高卖，然后重复操作，就可以不断获利。这话似乎很有道理，也很正确。然而实际情况却并非如此，很多时候往往买的不是低点却卖在了低点；该卖的时候没卖，该买的时候没买。 造成投资失误的原因就是投资者不知道如何把握买点和卖点。也就是说，投资者没有一个明确的概念要在什么时候买，在什么时候卖，更没有一个合理的止损和止盈计划，这在股市中是非常危险的。我们除了要关注账面上那些时刻变化的数字，更重要的是要关注随时到来的风险与机遇，也就是关注买点和卖点的提示信号，只有这样，才能在股市中做到游刃有余，张弛有度，实现稳定的获利。  在股市中，通过成交量的变化研判股市行情是很重要的。但有时庄家为了迷惑散户投资者也会人为制造各种假象。下面将对常见的成交量骗局进行介绍，以帮助散户投资者增加获利的机会。 一、高送配除权后成交量放大陷阱 所谓送配即指上市公司在年度报告出台后，对股东进行利润分配的行为。其主要包括股份分红（送股）和现金分红两种。通常，将上市公司送红股比例大于或等于10送5的称为高送配，送红股比例小于10送5的称为低送配，不送红股的称为不送配。 除权是由于公司股本增加，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为。 其实，高送配只是迎合市场概念的一种炒作。在实际操盘中，主要是看有没有人在除权前抢权及除权后填权，以此来炒作高送配概念，只有主力动它，散户投资者才有获利的机会。 一般在个股大比例送红股、用公积金转送和配股消息公布前，主力通常都会将股价炒得很高。此时，散户一般都有畏高症，不会在高价位追高买进，而股价大幅上升后，主力再进一步拉抬也无法吸引跟风盘，所以股价要在高位企稳一段时间，等待送红股或公积金转送的消息机会。一旦消息公布，炒高了的股票大幅除权，使价位降到很低，80元的股票，10送10后就只有40元了。这时庄家利用广大中小散户追涨的心理，在除权日大幅拉抬股价，形成巨大的成交量，从而造成大量踊跃买进的假象。当散户幻想填权行情到来时，庄家却趁机大肆出货。因此，对于除权的个股必须要复权，让股价波动保持一种连续性，以避免掉入庄家设置的陷阱中。 许多股票在大幅除权后的确会有填权行情，所以也要具体对待。对于大幅除权后的股票，投资者要仔细研究其股本扩张速度是否能和业绩增长维持同步。还要考察除权后流通股数量的大小及有无后续炒作题材。切不可见放量就跟，见价涨就追。 案例：高送配除权后放量陷阱分析——方大集团（000055）  如图所示的方大集团（000055），在除权后股价进行了短暂的调整后，出现了见底企稳的迹象，成交量不断地放大，股价也逐步上升，正当很多人跟进时，却收出了放量阴线，这说明庄家正在进一步出货，事实确实如此，随后股价便进入了快速下跌通道。 二、高位放量突破陷阱 股价在高位出现放量向上突破的情形十有八九是假突破，投资者只要略加思考就会明白。股价在前期已经有了一定幅度的上涨，那此时的向上突破是升势的延续吗，巨量从何而来呢？几个反问后，往往就能发现这一骗局。 股价在高位盘整突破上攻时，很明显巨量是急于离场的庄家和急于进场的跟风者共同成交的，庄家利用散户熟识的放量上攻骗散户介入。庄家高位出逃必须有人高位接货，如果庄家看好后市的话，他完全无必要放巨量，小幅放量就可以了，因此唯一的可能是庄家减磅出逃。所以在看盘时，一定要先看成交量。 案例：高位放量突破陷阱分析——深天马A（000050）  如图所示的深天马A（000050），当股价到达顶部时出现了调整，随着时间的推移，股价一直没能突破前期高点。突然有一天股价放巨量上涨随后便一路下跌，对于追涨的投资者来讲，好不容易买进赶上了下跌途中的“第一班车”，如果不割内出局的话只能是越套越深。 三、久盘后放量突破陷阱 盘整即指股票在一段时期内（如一个月、三个月等）交投极不活跃，不被市场关注，股价多在一个相对窄小的价格区间进行波动，行情震幅较小，方向不易把握，该阶段也是投资者最迷惑的时候。 在此所要介绍的久盘即指股价在下跌途中出现箱形整理平台，当股价突然打破这种盘整形态时，投资者要多加观察，确认是否为真突破。在市场中，这种现象的出现其实多庄家利用成交量设置的陷阱。主力在久盘以后知道强行上攻难以见效，如果长期盘整下去又找不到做多题材，甚至还有潜在的利空消息已经被主力知道。因此，为了在短时间内迅速脱身，庄家在久盘后采取滚打自己筹码的方式，造成成交量放大的假象，引起短线炒手关注，诱使一些投资者盲目跟进。 这时，庄家只是在启动时滚打了自己的股票，在推高的过程中，许多追涨的人接下了庄家的大量卖单。那些在追涨时没有买到股票，然后就将买单挂在那里的投资者更加强了买盘的力量，并为庄家出货提供了机会。庄家就是这样利用量增价涨这一普遍被人认可的原则，制造了假象，达到了出货的目的。 案例：久盘后放量突破陷阱分析——天茂集团（000627）   如图所示的天茂集团（000627），股价在下跌途中出现了反弹，之后横盘整理一个多月，期间股价波幅较小，成交量逐渐萎缩。在横盘末期，出现了放量上涨的情形，这究竟是真突破还是假突破呢？投资者应结合分时图进行综合研判。该股在突破时，在盘中呈现为瞬间拉高的情形，随后便出现了大卖单，股价不断回落。这就预示着此次的突破是庄家的陷阱，以吸引更多的投资者买入，而自己在暗中悄悄出货。 这类股票在突破时，在盘面中常常会有如下表现： 某一天开盘后发现挂有大量的买单或卖单，摆出一幅向上拉升的架式。开盘后半小时到一小时内，大量的买单层层迭迭地封挂在买一、买二、买三价位上，同样，卖单也大批大批地挂在卖一、卖二、卖三价位上。成交量急剧上升，推动股价上涨。投资者会立即发现它的成交量异常变化，不少人甚至会试探性地买入。但是由于买单已经塞得满满的，要想确保成交只能直接按市场卖出价买进。正是因为这种市场买入的人增多，尽管抛单沉重，股价还是会不断上升，更进一步增强了买入者的信心，并使其产生该股将突破盘局带量上升，展开新一轮升势的联想。 在短时间内股价可能劲升至8%左右，甚至可以封涨停。但好景不长，在大量卖单的涌现下涨停被迫打开，回调到涨幅7%左右盘整。盘整时买二、买三的挂单很多，买一的挂单相对少一些。但卖一至卖三的三个价位的卖单并不多，然而成交量却不少，显然是有卖盘按市价在买一的价位抛出。直到当天收盎时，大部分股票都在7%的涨幅一带成交。 第二天，该股可能略为低开，然后快速推高上涨至6%左右。也有的干脆高开高走，大有形成跳空缺口的架式。当更多的投资者在追涨后，股价突然掉头向下，大量的抛单抛向那些来不及撤单的中小散户。虽然后市还会反复拉升，但往上的主动买单减少，而往下的抛单却不断，股价逐渐走低，到收市前半小时甚至跌到前天的收盘价以下。随后，该股成交量萎缩，股价很快跌破前期的起涨点，并一路阴跌不止。如果投资者不及时止损，股价还会加速下跌，跌到难以相信的程度，使投资者被深度套牢。 最后，对于散户而言，当看到股价上涨了一定幅度，在高位形成滞涨走势时都要抱着一种谨慎的态度。 在股价上涨到最高点的时候，成交量再度创下了盘中的最大量，此时，借助诱多式的上涨，主力就会将手中的剩余筹码清仓出局。如果投资者能够看透主力的这种出货手法，就可以根据自己的持仓情况来选择卖出点，以保证自己的收益不受损失。 需要注意的是： （1）诱多出货的走势往往非常隐蔽，投资者如果仅从K线形态进行分析，将很难准确地看出主力的操作意图。但是结合成交量进行分析，主力的出货操作便一目了然了，因为如果主力想要出货，就必然会引发成交量的放大。 （2）当股价上涨到高位后，量价的配合却出现了变化，不管成交量是放大还是维持在原来上涨时的量能状态，股价都无法再形成持续性的上涨行情。这种走势就是典型的滞涨走势，在高位形成这种量价的变化便意味着顶部的到来，此时便是投资者的卖出点。 （3）对于形成反弹走势的个股来说，只要成交量没有急剧放大，那就表示主力资金并没有进行出货的操作。所以，在成交量温和放大，并且在上升趋势明显的时候，不适宜卖出股票，投资者可以在盘中坚持做多。 |
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