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本质上A股的题材行情，是在做一个远景博弈。——就是假设这个未来如果能实现，这个公司的终局市值会达到什么量级，比如说5000亿，那么有时就会很快的时间把这个公司的股价炒到2000亿。 许多人对题材的反感其实不无道理，因为这种未来经常没有办法兑现，也就是胜率是不够高的，所以天然的看起来像骗子。 还有一点就是，这种把未来5年的演化压缩到几个月的行情里一口气提前兑现，这里的波动也会被天然放大——现实中一点细微的假设变化，就会导致终局股价出现极大的波动。 举个例子，赌特斯拉的第三篇章，本质上难到不也是赌一个未来么？本质上难道不也是题材投资么？本质上不也是把特斯拉未来几年的可能的订单，一口气在近期兑现么？ 所以只要发布会不及预期，一定会出现股价的大幅波动。 但是有意思的是，大家天然的不觉得这么去赌特斯拉的第三篇章，是骗子，是赌博，觉得还有点道理。——因为大家历史上在特斯拉上赚钱了，以前特斯拉吹的很多牛都兑现了。 题材股第一次炒作，甚至包括特斯拉当时最开始的时候，一定会被人当做骗子，当做题材投机；有能力把这个资本市场提前预期的未来实现了，让大家都赚到钱了，大家会开始觉得这个叫赛道投资，不是骗子而是能力，赌输了也显得不那么丢人了。 一切都在于未来能不能实现，但是你暂时无法判断这个未来能不能实现，所以当年笑话贾会计的都对了，但是笑话马斯克的都错了，别忘了连芒格都DISS过马斯克，这个事情只能事后判断。 扯远了，回到A股，A股这种把未来提前兑现的过程，当然有坏处，但是也有好处，就是资金的利用效率极高。——如果大部分人和资金，都认可你对未来的推演，那么即使这个未来很远才能实现、甚至不能实现（注意，我提了甚至不能实现）。 但是你也有机会，把这个你的认知一口气变现掉。注意，这里是变现你的认知，你对未来的推演，你对成功率的预判，这里不是考验你的预判是不是真的能兑现，而是你的认知和预判是不是在大家心里是最准确的而且有足够的提前量。 通俗的讲，A股的题材股，因为是基于对未来的推演和终局股价的预判，所以，是市场为你的认知能力和推演能力（或者说能把故事讲的所有人都相信）而买单。——这里也会经常出现，比如上一轮A股对元宇宙的实际预判基本都是错的，但是很多人是赚了钱走的，因为他们的观点和论据，无论是基本面、逻辑推演、还是市场生态，都获得了一批资金的认可去给他们抬轿子。 一句话，要么早信，要么永远不信，我不建议没有经验的人去参与题材行情。但是这还不够，真正赚大钱的方式，是你能说服所有人都相信你，无论是用钱还是用观点。 人世间最难的两件事是什么？1、把别人的钱放进自己的口袋；2、把自己的想法塞进别人的脑袋。 甚至奢侈品也是这个逻辑，当所有人都相信这个品牌值这个钱的时候，这个未来就成真了。 我的一切内容都是为了让你更好的理解市场在发生什么，仅此而已。 |
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