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今天重点讲动量策略以及动量交易的秘诀，用一句话概括：高动量+低波动+仓位管理。 1）高动量是第一位。不强的个股哪怕再低波动也不会纳入考虑，比如每天波动几分钱的各种大白马。有些人看了股魔之后就喜欢按图索骥，但是把强势度这个最根本的扔到了一边，作者本人都是先用趋势模版筛选再进行后面的事情的，所以千万不要本末倒置； 那么何为高动量？高低来自于比较，那你首先要框定一个比较范围。比如TBS喜欢的上市一年以上+外资/机构占比过滤，那我自己现在实操是沪深300+中证500=中证800，兼顾流动性、波动性和低相关性，市场风格变化不会对我产生特别大影响。 接着给里面的个股做排名，那一般前10%称为高动量，也就是RPS>90。那这里又涉及到排名的方法。 最简单的就是N日区间涨幅，RPS就是用的这个，只考虑起点和终点价格，不关注中间变动情况。稍微好一点的就是用N日收盘价对应的斜率，通达信自带SLOPE函数用来计算斜率，那这个至少从逻辑而言更为合理。从最终结果来看，两者区别不大。所以想要简单一点的，直接用RPS就行，时间我建议选中期一点的，比如50、60甚至90，但不要太长期，因为动量效应一旦过了峰值就会开始衰弱，甚至变成领跌。太短的就会受近几天的影响以及起点和终点位置影响很大，同样不建议。 --------------- 2）低波动是提高胜率的关键。 回顾一下股魔等几本书里提到的买点，其实就是对于高动量+低波动的一种图形化诠释。 高动量+低波动具体三种类型： ①前期涨幅较大（高动量），近期开始波动收缩（低波动），也就是熟悉的波动收敛，往往还叠加着缩量。神奇平均线也是类似的逻辑； ②前期有所上涨但是涨幅不算大，通常有过波动收敛（低波动），今天突然走强（高动量），往往叠加着放量。这就是所谓的口袋支点； ③匀速上涨，很少大涨，但是不停涨，短期不明显，拉长了看涨幅可观，同样是高动量+低波动，很多机构控盘股会是这个走势。 反过来，连续大涨之后，就是高动量+高波动，属于过度延伸。这就不好了。你非要买，可以啊，少买点。 所以，如果你得起神而忘其形，很多事情都能简化，彻底脱离图形的变化，去寻找图形背后的不变的东西：动量和波动。 我举个例子，你买了一批选股条件为【高动量+低波动】的股，中间不夹杂任何对图形的研判，纯粹是排名靠前+满足筛选条件（均线过滤及缺口过滤），每周找个固定时间去更新数据并调仓，那么它们为什么能够长期来看跑赢指数？ 因为你看似根本没有遵循任何所谓的严格的买点，就是按照排名一顿买，但实际上背后的逻辑都是完全符合图形背后代表的动量的真谛的。这就是简化，去追求以更简单的方式触及动量本质，即符合条件的股未来上涨概率更大，而你不需要去通过看图来找，直接按照数据搞定。 --------------- 后面还有两个关键的东西，一个是具体落地的公式，一个是仓位管理部分，那这些就要等到明后天去讲咯。 说实话，我觉得这个比每天复盘有含金量多了，因为它是一个从逻辑到方法论的梳理，很多点你清楚了，才知其所以然，才能把各种东西融会贯通。 然后，我并不担心有人复制会怎样，因为你不同时间点去做，你不同的风险承受能力，完全是不一样的答案，但是每个答案都是对的。靠抄是抄不到属于自己的答案的。 关于复盘，说实在的，就是总结归纳一下今天发生了啥，然后对明天做一个预判和交易计划。实际上预判有多少运气成分，大家心里都清楚，真的能拍胸口保证的高胜点并不多，否则早就发家致富荣登福布斯了。 真的需要去预判才能做交易么？并不。那我为啥还要写复盘？因为复盘这个东西，当你要写给别人看的时候，你就不容易偷懒，哪怕对你决策半毛钱都没用，但至少你的态度是认真的，你执行你决策的时候不容易懈怠，关键是让人不能废掉。难道真的有很多人指望靠写复盘致富么，笑死，反正我做不到。 |
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